娱乐动态-"2023GY钙站"-华福证券：首予2023GY钙站康方生物“买入”评级目标价55.85港元

华福证券：首予2023GY钙站康方生物“买入”评级目标价55.85港元

针对此前“雅万高铁将推迟开通运营”的媒体报道，印度尼西亚海洋事务和投资统筹部长卢胡特不久前在议会听证会上表示，本月晚些时候，雅万高铁将进行时速高达300公里的测试，他还邀请议员们届时试乘。“不要听信外面的谣言，一切进展顺利。”卢胡特说。

　　华福证券发布研究报告称，预计康方生物（09926）2024-2026年营业收入分别为25.7、39.8、61.5亿元。根据DCF估值，按WACC为12.32%，永续增长率为3%，测算公司合理股价为55.85港元，合理市值为483.6亿港元，首次覆2023GY钙站盖，给予“买入”评级。　　华福证券主要观点如下：　　公司双抗开发全球领先，临床开发策略借鉴K药的“成王之路”　　公司自主研发的全球首创肿瘤免疫双抗药物AK104（PD-1/CTLA-4，卡度尼利单抗）和AK112（PD-1/VEGF双抗，依沃西单抗）已在国内获批，目前展现的关键优势在于：1）机制上通过内部协同机制增强了肿瘤响应率，从而扩大了PD1单药获益人群；2）安全性好，区别于两个单抗，停药率低并且可以给联用ADC留下安全窗口，作为“IO2.0”联合“化疗2.0”的ADC，提高疗效并扩大获益人群。　　依沃西单抗和卡度尼利单抗作为IO新一代基石药物，在临床开发策略上充分借鉴了K药的“成王之路”，即先窄后宽+大适应症占位+扩大癌种+早期辅助疗法。首先通过2L宫颈癌和2LEGFRTKI耐药这两个尚无免疫治疗获批且存在较大未满足需求的适应症建立起先发优势和护城河，然后分别通过在肺癌、胃癌大癌种建立核心优势地位，并持续扩大适应症从而为增长提供动力。以卡度尼利单抗为例：1）宫颈癌从2/3L做到1L，胃癌1/2L和辅助治疗，肝癌1L和术后辅助；2）6项III期临床同步进行，胃癌、宫颈癌一线适应症NDA已获受理，均覆盖PD-1低表达人群。　　依沃西单抗最大的不确定性已落地，肺癌后线占领建立先发优势　　HARMONi-A：治疗肺癌EGFRTKI耐药适应症已获批，有重要临床意义，具体表现在：　　1）从患者基线看，3代TKI用药人群占86%，其中既往使用过1/2代后再使用3代TKI的占比55.9%，更符合真实世界的临床实践；2）所有预设亚组的PFS获益与整体一致，获益显著。基线脑转移患者PFSHR为0.40；T790M突变亚组PFSHR为0.22；3）数据成熟度52%时，OS已经有明显分离趋势。　　HARMONi-2：阳性结果标志着AK112研发成功率中最大的不确定性已落地。　　KEYNOTE-042研究中K药单药与化疗相比PD-L1TPS≥1%组mPFS的HR为1.03，但IO拖尾效应导致延长OS。而AK112在PD-L1TPS1-49%PFS同样获益，展现出PD-1/VEGF双抗BIC的能力。KEYNOTE-189研究支持K药联合化疗使PFS显著获益时，OS进一步延长。结合AK112-201研究数据，我们认为HARMONi-2研究的阳性结果使AK112联合化疗对比K药联合化疗的HARMONi-3研究（全球）以及AK112-306研究（国内）的确定性进一步提升，有望带来明确的OS获益。　　责任编辑：史丽君

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编辑:节振国

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在视频评论区，大部分的网友都对齐海亮表示支持；也有网友质疑，“你有想过这是她想要的么？”齐海亮回复：“人生很多时候，都不是自己能决定想要和不想要，只能做过以后才知道值不值得回味。”

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央视中文国际消息，据俄罗斯塔斯社当地时间6月19日报道，俄罗斯外交部独联体事务二司司长波利修克表示，根据俄方掌握的信息，

毕业之后，她参加了广东交通职业技术学院的招聘，她击败了一众竞争者，和另外8人一起被广东交通职业技术学院聘用，她担任学校的学生辅导员。

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“大概全程我算了一下有四万多公里吧，正常每天骑一百多公里就能骑下来。”出发前齐海亮满怀信心，骑行途中实在心疼女儿又改了口：“到了湖南、贵州，山路很多，六一骑行很崩溃，未来还是要看孩子的状态。”

庄德水表示，政商“旋转门”问题之所以在金融领域这么突出，就在于行业内潜藏着太多的代理人。这些人不停转换身份，从而造成腐败的滋生和蔓延。

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文章来源：红星新闻

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在路上，六一也有过情绪。6月14日一天都在骑行上坡路段，六一骑行得非常辛苦，齐海亮鼓励她：“今天上坡，那明天肯定就是下坡了。”6月15日，父女俩出发后仍有不少上坡路，六一推着车不肯骑行，推到半路，委屈地说：“为什么今天还是上坡，你骗我。”齐海亮耐心鼓励开解她，发泄完情绪，六一又开始骑行，抵达了当天的目的地。