后营露营无增减2季养后营露营无增减2季老目标基金频现清盘, 规模和业绩陷入双重困境
养后营露营无增减2季老目标基金频现清盘, 规模和业绩陷入双重困境
公交167路上,
裴利瑞/证券后营露营无增减2季时报 近期,养老目标基金的频现清盘引发广泛热议,也把这类基金的发展窘境推向台前。 据Wind数据统计,今年以来,全市场有7只养老目标基金发布合同终止和财产清算报告。拉长时间来看,自2018年8月首批养老目标基金获批以来,6年来宣告清盘的养老目标基金合计15只,其中今年的数量占了一半,清盘速度骤然加快。 本应承载着公募基金服务养老第三支柱建设使命的养老目标基金,却突然成为争议性产品,未来该何去何从? 今年以来,市场已经见证了7只养老目标基金的清盘。 近日,景顺长城颐心养老目标日期2040三年持有(FOF)发布基金合同终止及基金财产清算的公告,公告显示,该基金在合同生效日满3年后,基金资产净值仍低于2亿元人民币,触发《基金合同》约定的终止情形,因此进入清算程序。在此之前,鹏华长乐稳健养老一年持有(FOF)因资产净值连续60个工作日低于5000万元而宣布清盘。 “费时、费力、费钱,养老目标基金的保壳难度很大,做持营也是一个投入产出比不高的事情,说实话,我们公司倒是觉得清盘了反而如释重负。”有基金公司市场部人士向证券时报记者坦言。 究其原因,由于养老目标基金持有期较长、市场认知度较低、首发募资2亿元较为困难,市场上的养老目标基金多以“宽进严出”的发起式基金居多,寄望于“先成立,后发展”。而根据发起式基金规则,基金成立之初,基金管理人及高管等作为发起人认购不少于1000万元且持有期限不少于3年,则可免于首发规模限制,但如果基金在成立3年期满时仍未能达到2亿元的规模下限,则会被强制清盘。 然而,近几年养老目标基金一直未能有大的发展,这些发起式基金不得不直面规模不达标的压力。 证券时报记者统计发现,今年清盘的7只养老目标基金均为发起式基金,其中有6只产品均是因为基金合同生效满3年之日基金资产规模低于2亿元而清盘;与此同时,市场上还有近20只发起式养老目标基金在今年迎来三年规模大考,且截至一季度末的规模仍然在2亿元以下,面临着清盘压力。 作为个人养老金这一万亿蓝海的重要投资渠道之一,养老目标基金为何面临吸金难、规模小的窘境? 从内部原因来看,业绩不佳或是导致这些基金没有吸引力的主要原因。比如,在今年清盘的养老目标基金中,亏损是它们的最大公约数,景顺长城颐心养老目标日期2040三年持有(FOF)三年来的收益率为-21.16%;嘉实养老目标日期2045五年持有、平安养老目标日期2045五年持有(FOF)均未到五年持有期便提前清盘,三年来的收益率分别为-21.98%、-17.87%。 据Wind数据统计,截至7月7日,在成立满5年的102只养老目标基金中,有1只基金自成立以来的收益仍然为负,7只基金的收益率不足10%;在成立满3年的102只养老目标基金中,有25只基金自成立以来的收益为负,58只基金的收益率不足10%。特别是在养老目标基金均有持有期的情况下,投资者在牺牲流动性的同时却没有得到相应的风险补偿,再度降低了该类产品的竞争力。 “等养老”变成了“等回本”?排排网财富研究员卜益力认为,近几年,部分养老基金产品的持有体验不佳,对股票占比较大的养老FOF产品来说,短期可能较难获得增量资金,因规模不足2亿元而清盘的养老基金数量或将继续增加。 但也有基金经理向证券时报记者直言,“巧妇难为无米之炊”,他认为,FOF基金本质上是市场贝塔的表现,近几年市场整体震荡,基金普遍赚钱效应不佳,养老FOF作为以基金为配置资产的产品,很难逆市发展。 值得一提的是,抛开外部市场环境原因,也有部分养老目标基金在投资策略上过于追求锐度,忽视了风险控制,导致以稳健为本的养老目标基金出现踩雷并大幅回撤。 比如,今年4月清盘的平安养老目标日期2045五年持有(FOF),就曾在今年一季度踩雷 当前,养老目标基金已成为一类面临规模和业绩双重困境的争议性产品,在一些专业人士看来,这些争议的底层原因,源于基金公司供给与投资者需求的不匹配。 有第三方基金评价人士便表示,考核是指挥棒,许多基金公司仍以相对排名,而不是绝对收益考核养老目标基金,导致部分基金经理出现动作变形,加剧了业绩波动。“投资者的诉求是养老投资、稳健投资,但大批量的亏损和清盘可能会引发投资者对养老目标基金的信任危机,进一步降低投资者对此类基金的兴趣和信心,形成负向循环。”该人士表示。 另一位刚刚发行了新产品的FOF基金经理进一步表示:“现在的养老FOF基金,本质上和直投类基金没什么区别,都是和国内大部分资产同涨同跌的,但投资者是希望通过FOF分散风险。” 汇丰晋信FOF基金经理何喆认为,相比直投型基金,养老目标基金为FOF产品,优势在于更容易在资产配置上实现多元化,可以在固收资产打底的基础上投向QDII基金、香港互认基金、商品基金、对冲基金等特殊品种,全面捕捉市场机遇。 “在我看来,FOF真正的价值并不在于挑选业绩领先的基金,而在于收益来源的多元化,在于它多策略的运作方式、多资产的配置空间、多样化的投资范围。”何喆表示,“未来,养老FOF产品可以更充分地发挥多元化资产配置的优势,还有较大的优化空间。” “以前是养老目标基金跑马圈地,大家希望通过大量新发基金抢占市场,但未来基金清盘将成常态,优胜劣汰将会加速,在公开透明的业绩面前,投资者的用脚投票无时无刻不在发生,只有满足市场需求的才能真正赢得市场,养老目标基金的供给侧改革已经开启。”上述第三方基金评价人士表示。 天相投顾基金评价中心认为,基金公司在加速布局养老产品的同时,也要不断提升自身的投资管理能力,为投资者提供更好的投资体验。当前,投资者普遍对养老目标基金产品的认知和接受度偏低,这就需要通过多渠道、多形式普及基础金融知识,提高投资者对养老目标基金的认识和理解,引导投资者树立正确的投资理念。 责任编辑:郑景昕 责任编辑:何松琳koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:吴克俭
TOP1热点:?上证指数摸高3300点,两市成交再破万亿,A股稳了吗?
但外场开放区域。
TOP2热点:从打通“最后一公里”到推进“零距离”,来看超大城市中心城...
01
本届WAIC期间,蚂蚁集团展示了以“AI+根技术”为核心的数字技术大图。
TOP3热点:奉贤大学生组团回街道当老师!“育人反哺”充实孩子假期生活拔萝卜高清视频大全免费观看
(2)个人近期免冠证件照(1寸)电子版;
TOP4热点:国动宣教︱闵行区国动办组织社区人防宣讲团培训麻花传MD0174苏蜜清歌
一位女乘客突发急病,
TOP5热点:图说大运丨艺术体操个人球操决赛:栗慧琳获得第四名一面亲上边一面膜的免费
成人票30元
TOP6热点:再夺金牌!中国艺术体操集体5圈决赛创佳绩顶级人文艺术
4.电子阅览。
如果你是面食爱好者,复兴面王现点现炒、镬气十足的十余种片儿川,总有一碗能抓住你的胃。
TOP7热点:国际观察:中国投资海外港口构成威胁?美国谬论尽显霸权逻辑粉色视频APP在线观看下载无限晶体
“最晚今年9月,我们的敞篷双层观光巴士就要退出市场了。”此前,春秋旅游副总经理周卫红表示,因为到了使用期限,新车不再生产,曾引领上海都市旅游风潮的敞篷双层观光巴士或将说再见。
TOP8热点:市住建委、市房管局:因城施策,支持刚性和改善性住房需求后营露营无增减2季
玻璃门上贴着
为深入推进乡村振兴领域不正之风和腐败问题专项整治,进一步规范农村集体“三资”管理,切实维护群众利益,加强警示震慑作用,上海市纪委监委对四起农村集体“三资”管理领域典型问题进行公开通报,具体如下:
TOP9热点:第五届“沪语小达人”活动启动 全市幼儿园孩子和小学生均可...小蓝GY视频在线播放观看
作为一所应用类本科院校,上应大始终抢抓学生求职黄金期、关键期、冲刺期,近年来,该校就业数据始终名列沪上高校“三甲”之列。除了第一件秘密武器设置“就业档案”,及时精准帮扶就业之外,还有四种“就业武器”。
TOP10热点:参赛运动员人数超过500人 这场艺术体操大比拼赛出“国际...日本最大但人文体艺术
如果你是面食爱好者,复兴面王现点现炒、镬气十足的十余种片儿川,总有一碗能抓住你的胃。