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中银证券: 给予晶合集成买铜铜铜铜铜铜铜好大好深色板免费入评级

减持股份的方式：本企业减持所持有的公司股份的方式应符合届时适用的相关法律、法规、规章的规定，包括但不限于非公开转让、二级市场竞价交易、大宗交易、协议转让等。

　　中银国际证券股份有限公司苏凌瑶,茅珈恺近期对晶合集成进行研究并发布了研究报告《稼动铜铜铜铜铜铜铜好大好深色板免费率反映至财报存在迟滞性，高景气度有望体现在下半年业绩上》，本报告对晶合集成给出买入评级，当前股价为15.06元。　　晶合集成(688249)　　晶合集成预告2024H1营业收入中值44.00亿元，YoY+48%；扣非归母净利润中值0.93亿元，同比扭亏为盈。公司2024Q2稼动率满载并有望延续至Q3高景气度有望体现在下半年业绩上。维持买入评级。　　支撑评级的要点　　营业收入同比稳健增长。晶合集成预告2024H1营业收入43.00~45.00亿元，中值44.00亿元，YoY+48%；扣非归母净利润0.75~1.10亿元，中值约0.93亿元，同比扭亏为盈。如果按预告中值计算，晶合集成2024Q2营业收入21.72亿元，QoQ-3%，YoY+16%；扣非归母净利润0.36亿元，QoQ-38%，YoY-85%。　　稼动率满载推动量价齐升，高景气度有望体现在下半年业绩上。根据晶合集成投资者互动平台披露信息，2024年3~6月晶合集成产能一直处于满载状态并，稼动率达到110%，订单已经超过产能。晶合集成已经根据市场情况对部分产品代工价格进行上调。公司7月订单亦高于6月，预计2024Q3产能将继续维持满载。根据产业经验，晶圆厂从投片到交付通常有2~3个月的间隔期，我们认为晶合集成2024Q2、Q3满载的稼动率有望体现在2024Q3、Q4的业绩上。　　OLED平台稳步推进，CIS积极扩产。公司40nm高压OLED工艺已经实现小批量量产，28nmOLED工艺研发正在稳步推进。车规级DDIC亦开始逐步量产。CIS已经成长为公司第二大主轴产品，2024年上半年中高阶CIS产能满载。40/55nm中高阶CIS亦成为2024年扩产主力产品。截至2024年6月，晶合集成12英寸产能约11.5万片/月，预计2024年产能将增加3~5万片/月。　　估值　　预计晶合集成2024/2025/2026年EPS分别为0.37/0.59/0.73元。　　截至2024年7月15日收盘，公司市值约302亿元，对应2024/2025/2026年PE分别为40.7/25.7/20.6倍。维持买入评级。　　评级面临的主要风险　　市场需求不及预期。行业竞争格局恶化。产品研发进度不及预期。　　证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华金证券孙远峰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.76%，其预测2024年度归属净利润为盈利8.8亿，根据现价换算的预测PE为34.23。　　最新盈利预测明细如下：　　该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为18.5。

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编辑:汤绍箕

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李崇刚先生独立董事候选人的任职资格尚需公司股东大会审议。李崇刚先生本次提名前尚未取得独立董事资格证书，已承诺将参加上海证券交易所举办的最近一次独立董事资格培训并取得独立董事资格证书。独立董事候选人任职资格尚须上海证券交易所审核，并在审核通过后提交公司股东大会审议选举独立董事事项。公司预计于2023年8月21日召开股东大会审议该事项，如经股东大会审议通过，李崇刚先生将当选为公司独立董事，并接任董事会薪酬与考核委员会委员、提名委员会委员职务。李崇刚先生的任期从股东大会选举通过之日起至公司第十届董事会换届选举完成之日止。。

1、多浦乐首次公开发行不超过1,550万股人民币普通股（A股）并在创业板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经深交所创业板上市委员会审议通过，并已经中国证监会同意注册（证监许可[2023]1249号）。本次发行的保荐人（主承销商）为

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1、《华夏幸福基业股份有限公司2023年第六次临时股东大会决议》

本议案尚需提交本行股东大会审议，高嵩先生经本行股东大会选举为本行执行董事后，其任职资格需报国家金融监督管理总局重庆监管局核准。高嵩先生的简历请见本公告附件。

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议案1采取累积投票制，对相关选举事项分别进行表决，股东所拥有的选举票数为其所持有表决权的股份数量乘以应选人数，股东可以将所拥有的选举票数以应选人数为限在候选人中任意分配（可以投出零票），但总数不得超过其拥有的选举票数。

3、可丰富公司的产品矩阵，拓宽公司在化工领域的布局

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②公司季度报告、业绩预告、业绩快报公告前10日内；

兹授权委托先生/女士代表本公司（本人）出席浙江方正电机股份有限公司于2023年8月21日召开的2023年第四次临时股东大会，并代表本公司/本人依照以下指示对下列议案投票。本公司/本人对本次会议表决事项未作具体指示的，受托人可代为行使表决权，其行使表决权的后果均由我公司（本人）承担。

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注1：以上股东采取集中竞价交易方式减持的，在任意连续90日内，减持股份的总数不超过公司股份总数的1%。

4.关于修订《广西五洲交通股份有限公司章程》的议案

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除上述调整外，本次实施的预留部分限制性股票的授予与公司2022年第一次临时股东大会审议通过的激励计划相关内容一致。

（二）财务状况情况

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思瑞浦微电子科技（上海）有限责任公司（以下简称“思瑞浦上海”或“子公司”）是由思瑞浦微电子科技（苏州）股份有限公司（以下简称“公司”）100%持股的全资子公司，现注册资本为人民币60,000万元。为满足思瑞浦上海建设临港综合性研发中心、补充人员费用、流动资金等需求，公司拟对思瑞浦上海增加注册资本人民币40,000万元。本次增加注册资本后，思瑞浦上海注册资本将增加至人民币100,000万元，公司仍持有思瑞浦上海100%股权。

2.控股子公司呼伦贝尔金新化工有限公司以其固定资产抵押给公司作为反担保。不存在损害公司及股东的利益的情况。

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长安汽车6月份表示，公司已累计进入全球63个市场，将加快布局欧洲、美洲、中东及非洲、亚太、独联体五大区域市场。2024年之前将完成东南亚和欧洲两大重点区域市场的进入。

据了解，目前技术上以通信、导航、遥感等为代表的卫星场景应用较为成熟，市场需求不断增加。国盛证券研报认为，根据我国现有星座规划，2023年-2033年预计将有超1.2万颗卫星被发射，卫星制造+卫星发射市场空间可达8313亿元，带动6.06万亿元的地面设备市场和4.99万亿元的卫星服务市场。

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本议案需提交股东大会审议。

网下投资者：以初步询价开始日前两个交易日（即2023年8月7日，T-6日）为基准日，参与本次发行初步询价的科创和创业等主题封闭运作基金与封闭运作战略配售基金在该基准日前20个交易日（含基准日）所持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证日均市值应为1,000万元（含）以上；其他参与本次发行初步询价的网下投资者及其管理的配售对象在该基准日前20个交易日（含基准日）所持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证日均市值应为6,000万元（含）以上。配售对象证券账户开户时间不足20个交易日的，按20个交易日计算日均持有市值。具体市值计算规则按照《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023年修订）》（深证上[2023]110号）执行。

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6、解除限售的业绩考核要求

联系电话：0531-68889038