末世开局选择疯狂宝贝东北证券:期待消费回暖带来百胜中国业绩末世开局选择疯狂宝贝催化 维持“买入”评级
东北证券:期待消费回暖带来百胜中国业绩末世开局选择疯狂宝贝催化 维持“买入”评级
公司1H2023综合毛利率上升0.77个百分点,期间费用率下降0.001个百分点1H2023公司综合毛利率为8.46%,同比上升0.77个百分点。单季度拆分来看,2Q2023公司综合毛利率为9.14%,同比上升1.67个百分点。
该行认为,塔斯汀管理层主动降价切华莱士份额,未来与肯德基的定位/竞争关系将逐渐趋于减弱。肯德基门店模型优于直接竞争对手麦当劳,优势随着线级下沉而逐渐扩大从单店模型的质地来看,塔斯汀≈肯德末世开局选择疯狂宝贝基>麦当劳>华莱士,肯德基依托其高门槛&高盈利&回本快速的优质模型仍然能够构筑起深厚的护城河。2023Q4至今肯德基/麦当劳/汉堡王店效大幅下挫,塔斯汀/德克士小幅走弱,华莱士加速上冲,彰显消费降级趋势显著,各品牌均受到波及,表明肯德基当下的店效承压更多来自消费环境的变迁。 责任编辑:史丽君koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:范长江
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来源:北京商报。
随着北交所发行审核稳步推进,新三板企业加快申报步伐,北交所“后备军”不断扩容。
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华聪股份称,宁波证监局已于8月21日受理公司提交的北交所上市辅导备案申请,意味着公司已经进入上市辅导期。此前,公司曾在北交所开市后迅速启动了上市辅导,意指北交所上市,不过后来于2022年7月终止了这次辅导。
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盈利预测与投资建议:根据公司的2023年半年报,我们调整业绩预测,预计公司2023-2025年的归母净利润分别为25.94亿元(原预测值为27.19亿元)、31.96亿元(原预测值为34.02亿元)、39.93亿元(原预测值为42.34亿元),预计公司2023-2025年的EPS分别为0.91元、1.12元和1.40元,对应8月25日收盘价的PE分别约为26.9、21.9、17.5倍。公司是国内ICT行业领先企业,在国内ICT基础设施及服务市场领先地位稳固。2023年上半年,公司ICT基础设施及服务业务收入在营收中的比重进一步提高,公司营收结构进一步优化。公司运营商业务和国际业务表现良好,将是公司未来发展的重要推动力。另外,公司积极布局AIGC,把握AIGC产业发展的市场机遇。公司收购控股子公司新华三剩余49%股权事项持续落地,公司综合实力将进一步提高。我们看好公司的未来发展,维持对公司的“推荐”评级。
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关于电站运营板块,这是前两年推出光伏电站投资后的“轻资产化”,从电站投资向电站代运营转型,不过这块业务目前规模很小了,上半年只有2000多万收入,去年全年也就5000多万,已经不是公司的核心业务。
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军用微波领域布局多年,定增加码业务优势。公司军工产品广泛应用于雷达、电子对抗、遥感遥测、低轨卫星通信等领域,子公司成都创新达及南京恒电在军工电子领域深耕二十余年,其超宽带上下变频技术是微波/毫米波通信、雷达、遥感及电子对抗等现代电子通信系统中的核心技术之一,目前处于国内领先地位。2022年7月26日公告拟非公开发行募资不超过7亿元,其中2亿元用于新型微波、毫米波组件系统研发生产中心建设项目。近年来伴随武器装备信息化水平提升、信息化武器装备批量列装以及国产化替代提速,军工电子产品需求景气度持续。公司积极扩充产能匹配下游需求,规模有望进一步扩大。
事件:公司发布2023年半年度报告,公司2023年上半年,公司实现营业收入85.70亿元,同比增长31.31%;归母净利润达到11.54亿元,同比增长32.52%。
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在公告中,中国恒大还披露了“134亿质押担保”事件调查细节。
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责任编辑:李桐
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净利润略低于业绩预告中值。
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对此,我们点评如下:
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投资建议:公司积极优化招商采购、定价策略,毛利率环比实现持续修复,上半年海南游客数量恢复较好,但考虑到客单等短期承压,我们暂时下调全年业绩预期,预计23-25年归母业绩分别为71.3/94.4/117亿,对应PE分别为31X/24X/19X,维持“买入”评级。