禁漫天堂国泰君禁漫天堂安：统一企业中国营收回归增长轨道 首予“增持”评级

国泰君禁漫天堂安：统一企业中国营收回归增长轨道 首予“增持”评级

走进四川五星村，一座巨大的“蜗牛”装置引人注目，仿佛提醒游客放缓脚步，感受田园慢生活。与“慢生活”相对应的，是这里的“快发展”。2013年，五星村开始了一场乡村建设行动，昔日分散细碎的村内耕地，合并形成了高标准农田，村民们住进了白墙黛瓦的民居，艺术文创、农业科研、民宿餐饮等旅游项目纷纷入驻，好田、好粮、乡居、乡游互相借力，一幅欣欣向荣的乡村画卷徐徐铺展。

　　国泰君禁漫天堂安主要观点如下：　　疫后营收回归增长轨道，长期股东回报一流。　　公司1992年开始运营，2012年整体营收破200亿，收入规模停滞七年后于疫后重新回归增长轨道，2023年实现营收达285.9亿，利润规模达16.67亿。主营业务收入主要来自饮料业务和方便面业务，分别占六成和四成左右。过去十年ROE持续提升2023年创新高达12.5%，2018年以来公司分红率维持在100%-120%区间，股息率由5%增长至8%，长期股东回报一流。　　产品创新力及组织力优势，人效比显著提升。　　作为泡面与饮品行业龙二，公司致力于产品创新驱动，例如饮品中的大单品阿萨姆奶茶、冰红茶预计现已分别破70亿元、35亿元，方便面领域则先后推出老坛酸菜、汤达人茄皇几大单品，依然持续产品升及。公司坚持运营效率提升、组织优化，执行产品新鲜度管理，采取现代化管理梯队及内部提拔制，自公司上市以来，公司人均创收翻了3倍达85万元，人均利润翻了5倍达5万元。　　饮料业务是核心增长点，利润率呈改善趋势。　　该行认为饮品业务将成为公司未来核心增长点，预计其CAGR（2024-26E）7%左右。核心驱动：1）短途旅游增加趋势带动饮料市场扩容；2）增设六大类型售点，渠道多元化，渗透率和单一网点收入提升；3）产品创新、品类延展。另一方面，在2013-2023年十年间，毛利率经历了两次高点高至36-37%，低点则低至29%。该行预计新一轮原料成本周期及景气周期驱动下，毛利率有望呈现逐步修复趋势。同时，历史形成的运营效率和竞争格局将得以延续，经营性费用率或维持低位，这意味着在毛利率修复的过程中，净利率的改善幅度和弹性将较往年更显著。　　风险提示：原材料价格波动，竞争加剧。　　责任编辑：史丽君

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编辑:年广嗣

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中国国家画院副院长于文江的中国画作品《迁徙》，以细腻的笔法再现了游牧民族举家长途跋涉，在转场中追寻生命绿洲的景象。通过画面中那些朴素的生活细节，能够感受到他们坚韧的民族精神和乐观的生命状态。于文江谈道，这幅作品历经数年创作完成，参展艺术家们从确定选题到进行创作，包括充分的史料整理以及现场采访写生，都投入了大量的时间和精力，力求创作出一批优秀作品。他强调：“艺术家应把更多有高度、有深度、有温度的作品奉献给时代。”。

中共广东省委常委、广东省人民政府副省长王曦致辞。

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记者：赵嫣田耘艾福梅金正张健

中新网北京9月1日电(刘星晨)网络空间风云变幻，需要力量引领我们向阳生长。互联互通是网络空间的基本属性，共享共治是互联网发展的共同愿景。如何能在信息海洋中讲好中国故事、传递中国声音，已成为时代命题。

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英国驻华贸易副使节兼英国驻华公使衔参赞（金融服务与投资）路睿表示，中英两国在服务贸易领域之间的合作有巨大潜力，将努力深化双向贸易和投资。

结束出访回到国内，他在乌鲁木齐专门听取新疆维吾尔自治区党委和政府、新疆生产建设兵团的工作汇报，并就“在中国式现代化进程中更好建设美丽新疆”作出重要部署。

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以善作笔，勾勒出新时代中国的亮丽底色。中国正能量网络精品，在精细雕刻中描摹社会万象，让时代见证涓涓暖流。但行好事，莫问前程。透过故事，目光所及皆温情。

中国专家在贝宁韦梅省和高原省等地区长期开展玉米种植技术培训，建立高产玉米示范田，推进当地技术升级。今年8月，新一期“玉米高产实用技术培训班”在中国援贝宁农业技术示范中心正式开班。学员们通过田间观摩、座谈等形式与中国专家探讨交流，学习玉米选种、育苗、栽培等专业技术知识。

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优化软件配套，让换装更流畅。新疆铁路部门优化运输组织及人员配置，实施精准调度指挥，统筹调配运用区间运力，合理安排调车机作业、列车解编及车辆取送对位，动态调整集装箱堆码方式，不断提高装卸车效率，压减班列站停时间，实现列车接发、车辆解编、货物装卸等作业有序衔接，形成了系统流畅的换装作业模式，提高了宽、准轨列车周转率。

牢固的政治互信推动着经济合作的不断提升。伴随着共建“一带一路”倡议提出整整10年，来自中国的中国企业、投资者和商人已遍布整个中东地区。2020年，中国取代欧盟成为海湾阿拉伯国家合作委员会（海合会）最大贸易伙伴。2022年，中国与海合会国家的贸易总额达3158亿美元。2022年，中国同中东国家的贸易额更达5071.52亿美元，保持中东第一大贸易伙伴地位的同时，同比增长高达27.1%，其中中国对中东国家出口2289亿美元，进口2782亿美元，同比分别增长16.4%和37.6%，而随着中国与中东地区双边贸易的持续升温，人民币结算也发挥着日益重要的作用。

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↑9月2日在贵州省黔南布依族苗族自治州罗甸县逢亭镇逢亭村拍摄的晾晒的玉米。新华社发（史传鸿摄）

开幕式后，教育部教师工作司司长任友群作了题为《打造高质量教师队伍，为建设教育强国提供坚强支撑》的主题报告，华南师范大学校长王恩科、北京师范大学教育学部部长朱旭东分别作了题为《构建融合立体创新的粤港澳大湾区教师教育新格局——兼谈华南师范大学面向港澳办学历史与展望》《五类未来紧缺师资队伍现状、问题与优化建议》的专题报告。

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五是将推动文旅消费与促进就业深度融合。文旅产业高质量发展，最缺的还是人才，迫切需要探索以人为中心的文旅发展战略，将人才开发作为文旅开发投资的新重点和“软基建”，研究出台文旅人才发展规划等切实管用的政策，千方百计聚好育好用好人才。针对大学生、务工返乡人员实施有针对性的文旅人才政策，探索实施“远程人才”“离岸人才”“柔性人才”工程。广泛探索志愿服务、大众创业、万众创新、共享经济、新乡贤助力等方式，用创意驱动文旅发展。

英国驻华贸易副使节兼英国驻华公使衔参赞（金融服务与投资）路睿表示，中英两国在服务贸易领域之间的合作有巨大潜力，将努力深化双向贸易和投资。

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人性化智能化设计满满

塔隆总统多次公开表达对中国发展成就的钦佩和对中国治理模式的高度认同，表示“中国模式、自力更生和善治应该激励所有欠发达国家”。2018年9月1日，习近平主席在北京会见来华出席中非合作论坛北京峰会的塔隆总统。那次会见中，塔隆总统就表示，中国的成功经验值得非洲国家借鉴。

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8月24日，在金砖国家同非洲国家及其他新兴市场和发展中国家领导人对话会上，习近平主席开宗明义：“发展承载着人民对美好生活的向往，是发展中国家的第一要务，也是人类社会永恒主题。”

中共中央政治局会议强调，要切实优化民营企业发展环境。为促进民营经济发展壮大，国家发展改革委、市场监管总局、税务总局等部门联合印发《关于实施促进民营经济发展近期若干举措的通知》，围绕促进公平准入、强化要素支持、加强法治保障、优化涉企服务、营造良好氛围等5个方面提出28条具体措施。

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促进家校社协同育人，应加强对各个群体的社会情感技能培训。国内外研究均显示，导致家校协作不畅的主要原因之一是双方沟通交流能力不足。有效的沟通对于教育活动和合作活动的所有参与者能够达成一致意见、建立互信、承诺共同努力至关重要。不论是家校沟通还是亲子沟通，都需要提升彼此的沟通交流技能和水平。深化家校社合作，学校要有协商意识，与参与者共同讨论协商合作方案，并说明事情的重要性和影响，以及需要家长配合或完成的具体任务。

朱旭东