1986年的爱丽丝梦游仙境_产业新闻_中信建投策略1986年的爱丽丝梦游仙境：等待会议，掘金中报

中信建投策略1986年的爱丽丝梦游仙境：等待会议，掘金中报

新华社记者燕雁摄

　　炒股1986年的爱丽丝梦游仙境就看　　来源：CSC研究投资策略团队　　SUMMARY　　本周市场中止了持续调整态势。市场的成交额和估值指标接近历史极值，证监会出台融券新规、海外流动性边际改善。证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务，进一步强化融券逆周期调节。　　美国6月新增非农走弱，通胀数据连续下降，经济持续降温带来海外流动性的边际改善。同时，近日美联储主席鲍威尔在欧央行中央银行论坛等会议上的发言提振了市场降息预期。复盘历次降息下大类资产及A股内部行业走势，整体看美股在各类大类资产中表现上佳，A股中的食品饮料历史表现较好。　　市场期待本届三中全会改革发力，市场关注经济与盈利预期能否在会后得到改善，新质生产力、财税改革方向受到市场关注。　　7月股价受中报业绩影响较大，红利板块的配置思路进一步聚焦业绩稳定，盈利呈现负增长的板块如煤炭出现显著调整。总体来看，我们认为内需基本面修复仍需耐心，外需有边际放缓迹象，市场大的机会仍需等待，下一阶段需要关注联储降息预期下，人民币汇率能否企稳回升以及中国的货币财政政策是否出现显著加码。重点关注：黄金、电力、电信运营商、银行，苹果产业链，华为汽车，智能驾驶等。　　1　　大体上刚刚修复，但尚未达到反转。随着A股反弹和政策支撑，市场情绪会得到一定的回升。　　近期央行开展临时正回购或逆回购，借入国债操作力度超预期。7月9日，央行公告称即日起将视情况开展临时正回购或临时逆回购操作，期限为隔夜，采用固定利率、数量招标，临时隔夜正、逆回购操作的利率分别为7天期逆回购操作利率减点20bp和加点50bp。公告后，DR001从周一的1.75%下行至1.64-1.68%，R001从1.8%下行至1.7-1.74%。7天资金利率波动则相对较小，在央行的引导下，资金面维持宽松且稳定的状态。央行借入并卖出国债旨在吸收市场超额流动性，并提升长端利率的偏紧缩性的货币政策，导致长债利率下行受阻。需要关注债市阶段性波动风险。　　债市短期波动或将显著大于投资者预期，红利将出现分化。债市波动加大或将引导更多资金从债市投向股市；但同时，长端利率的提升与流动性收缩会对市场估值会产生一定压制。若未来债市再央行的干预下导致波动持续上升，投资者或阶段性适度减少对债市购买，加大对股市购买。短期看，受益于利率上行的银行、保险或是红利资产中最为受益这一政策的方向。　　苹果于WWDC发布AppleIntelligence打开软硬件AI化创新周期，果链相关标的情绪火热。　　近期证监会出台融券新规，暂停转融券业务。为切实回应投资者关切，维护市场稳定运行，经充分评估当前市场情况，证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务，进一步强化融券逆周期调节。同时上调融券保证金比例由不得低于80%上调至100%，私募证券投资基金参与融券的保证金比例由不得低于100%上调至120%。2023年8月以来，证监采取了一系列完善融券和转融券业务监管的举措，并截至2024年6月底，融券、转融券规模累计下降64%、75%，政策实施取得显著效果。　　2024年资本市场政策密集出台。证监会明确表示要建设“建设以投资者为本的资本市场，要在制度机制设计上更加体现投资者优先，让广大投资者有回报、有获得感”。　　回顾过往的三中全会，议题聚焦于国家的重大经济和社会改革，对未来5-10年党和国家工作重点起导向作用。历数最新8次三中全会中心议题，有　　中国目前面临着经济增长率下降、有效需求不足、新旧动能转换等重大挑战。面对持续低迷的经济形势，市场期待本届三中全会能明确中长期经济改革方向，在经济领域发力。结合近几个月的高层考察座谈动态来看，我们认为三中全会上的改革方向有三大方面值得期待。　　2　　各板块股价走势近期均受到中报业绩的较大影响。5月底以来的各行业股票超额收益率增速中位数呈现与业绩中位增速高度正相关的特点，其中公用事业、汽车、美容护理等行业表现为业绩增速与超额收益双高。　　责任编辑：王旭

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编辑:王仁兴

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游客在甘肃省武威市天马大景区“马踏飞燕”拍照留念（2023年6月16日摄）。新华社记者郭刚摄。

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在算力需求持续增长，特别是AI技术的驱动下，高性能计算技术与应用未来的发展和演进引发了与会人员的广泛关注，也成为本届大会的一个重头戏，相关议题讨论热烈。

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日方单方面强行启动福岛核污染水排海，严重违背国际法义务。根据一般国际法和《联合国海洋法公约》等规定，日方有义务采取一切措施避免环境污染，有义务通知并与可能受影响的国家充分协商，有义务评估和监测环境影响，有义务采取预防措施确保危险最小化，有义务保障信息透明，有义务开展国际合作。日方无论如何粉饰，都改变不了强行排海违背国际法义务的事实。近来，日方频频拿国际原子能机构发布的日本福岛核污染水处置综合评估报告说事，企图将该报告当作启动核污染水排海的“通行证”。众所周知，从职能授权来说，国际原子能机构是促进安全、可靠、和平利用核技术的国际机构，并非评估核污染水对海洋环境和生物健康长远影响的合适机构。更何况，日方从一开始就限制了国际原子能机构工作组授权，不接受评估其他处置方案，不评估核污染水净化装置的有效性和可靠性。在这种情况下，国际原子能机构有关报告证明不了日方核污染水排海的正当性、合法性，也免除不了日方应承担的道义责任和国际法义务。日方到处拿该报告混淆视听，进一步暴露其心虚和伪善。

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“在我的家乡俾路支省，中国帮助我们建设港口，在农业、教育等领域提供援助，对当地的发展作出显著贡献。”巴基斯坦参议员萨娜·杰马利对习近平主席的讲话深有感触。她说，巴中两国在农业、能源、卫生和教育等领域的合作，“对巴基斯坦推动高质量发展、增强发展韧性发挥了重要作用”。她说，中国对发展问题的关注促使国际社会更多关注发展中国家的需求。提出全球发展倡议、成立全球发展和南南合作基金、将推出专项资金专门用于落实全球发展倡议……这些行动举措体现出中国切实履行对推动国际合作、促进可持续发展的承诺。

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针对成果转化痛点难点，鼓励“科创驿站”“技术经理人”“场景对接人”等不同形态科创新载体和“新职人”加强对接；启动建设“科大硅谷”，以中国科大等高校院所全球校友为纽带，汇聚世界创新力量；设立中国科大科技商学院，加速培养“懂科技、懂产业、懂资本、懂市场、懂管理”的复合型科技产业组织人才……产业链与创新链深度融合下，2022年，安徽区域创新能力跃居全国第7，经济总量历史性地跻身全国前十，江淮大地之上正加速形成“乔木”参天、“灌木”茁壮、“苗圃”葱郁的“创新森林”。