坐在学长的根茎上写句子瑞银为何下调特斯拉评级至卖出?坐在学长的根茎上写句子
瑞银为何下调特斯拉评级至卖出?坐在学长的根茎上写句子
8月1日0时至8月5日24时，海南三亚累计发现确诊病例375例、无症状感染者62例。三亚市新型冠状病毒肺炎疫情防控工作指挥部8月6日表示，自凌晨6时起，三亚市实行临时性全域静态管理，全市范围限制人员流动，暂停城市公共交通。
本文来自：华尔街见闻APP，作者：卜淑情，原文标题：《“涨得太多、太坐在学长的根茎上写句子快！”瑞银下调特斯拉评级至卖出，理由是非汽车业务的估值太高了》，头图来自：视觉中国 特斯拉前脚被爆出RoboTaxi推迟两个月发布的消息，后脚就遭到了华尔街大行瑞银的拉踩。 7月12日周五，瑞银分析师JosephSpak等人发布报告，将特斯拉评级从“中性”下调至“卖出”。 瑞银在报告中指出，特斯拉股价“涨得太多、太快”，使其当前估值越来越难以证明合理。 该股票目前的交易价格是一年期远期收益的86倍，缺乏可见性，且存在延迟甚至根本完成不了增长目标的风险。 该机构认为，在人工智能热情的推动下，特斯拉非核心业务的高估值已经达到了一个可能引发担忧的水平。根据历史经验，当汽车业务占特斯拉股价比例下降至30%以下之后，其股价将进入下行通道。 瑞银还指出，特斯拉将原定的RobotTaxi推出的时间推迟，这暗示项目实施可能比预期的更具挑战性。悲观假设下，机器人出租车业务将不会给特斯拉带来任何增值。 警惕AI热情降温 作为标普500指数最贵的10只股票之一，特斯拉在周四暴跌8.4%之前，过去三个月已暴涨46%，投资者押注马斯克可以将该公司打造成一个人工智能巨头。 然而，瑞银指出，投资者对特斯拉新业务、非核心业务和增长计划给予的溢价因人工智能热情而扩大，一旦这种热情减弱，可能会影响股票的估值。 按当前水平，我们仍认为（特斯拉市值）未来还有超过5000亿美元的增长空间。即使我们给它5年的时间实现该增长，也意味着5年后其市值仅为1万亿美元。 而这仅仅是为了证明当前水平的合理性；要证明买入评级的合理性，需要看到更大的机会。 虽然特斯拉在人工智能领域投资巨大，技术也在进步，但投资成本高昂，技术迭代速度可能放缓，回报期较长。如果市场对人工智能的热情减弱，可能会影响特斯拉的市盈率。 瑞银的估值归因分析显示，市场一直将特斯拉的核心汽车业务估值在每股60-90美元之间。而非汽车业务过去2年的平均值约为每股140美元，随着近期的上涨，现已接近每股175美元。 该机构认为，特斯拉非核心业务的高估值已经达到了一个可能引发担忧的水平。而根据历史经验，当汽车业务占特斯拉股价比例下降至30%以下之后，其股价将进入下行通道。 与此同时，瑞银将特斯拉目标价从147美元上调至197美元，较当前股价低18%；同时将市盈率从45倍提高到55倍。 根据瑞银的估算，特斯拉的汽车业务价值约为每股57美元（约占目前目标价的28.9%），近期增长强劲且利润率更高的能源业务价值约为每股18美元，全自动驾驶/机器人出租车业务可能价值约每股18美元。 然而，这些业务价值加起来也不过93美元，意味着当前股价中有约61%是溢价或投资者对其未来机会的估值。 汽车业务面临更激烈竞争，能源业务高速增长 展望未来五年，瑞银对特斯拉在2030年的汽车交付量持保守态度，预计交付量将达到约390万辆，这一数字较市场普遍预期低19%。 该机构认为，特斯拉在美国市场的需求可能已经饱和，同时在欧洲和中国市场面临更激烈的竞争。因此，特斯拉需要推出新车型或更新现有车型以刺激需求，但即便如此，达到市场预期的500万辆以上的交付量目标仍将是一个挑战。 对于特斯拉的能源业务，瑞银认为其近期增长显著，且该业务目前为公司带来较高的利润率。 尽管存在能源存储部署不稳定的可能性，但考虑到固定式存储市场的广阔机会，特斯拉能源业务在2030年之前实现约30%的复合年增长率是有可能的。 然而，这需要更多的产能投资，且随着业务规模的扩大，增长速度可能会受到大数定律的影响。 RoboTaxi跳票意味着什么？ 至于机器人出租车业务，瑞银指出，特斯拉将原定的RobotTaxi推出的时间推迟，这暗示项目实施可能比预期的更具挑战性。 瑞银认为，在美国实现具有实际意义的机器人出租车运营还为时尚早，可能不会在本十年内实现。 虽然特斯拉采用的端到端（Gen人工智能）方法已经带来了FSD产品的显著改进，但要达到机器人出租车的解决方案，需要持续的技术进步和大量的数据收集。瑞银认为，随着技术改进的深入，改进的速度可能会放缓，而成本可能会增加。 他们对机器人出租车业务的估值进行了调整： 该业务在基本假设下估值约300亿美元（每股9美元），乐观假设下大约1000亿美元。然而，在悲观假设下，机器人出租车业务将不会给特斯拉带来任何增值。koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:贾德善
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正值暑期旅游高峰，由于突发疫情，作为知名旅游目的地的三亚有大批游客滞留。目前，离开三亚的动车组列车已经全部禁售。记者从6日召开的新闻发布会获悉，针对酒店在住游客，三亚6日起提供半价续住服务，游客在完成7天风险排查后，经评估后可离岛。。
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【5日68架次解放军军机、13艘次军舰巡台】据台湾地区防务部门网站消息，5日截至下午17时，解放军共派出68架次战机、13艘次军舰持续在台海周边展开演训活动，部分穿越了所谓的“海峡中线”。而对于所谓的“海峡中线”，国防部曾明确指出，台湾是中国的一部分，两岸之间根本不存在所谓的“海峡中线”。
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除此之外，日本还想要借机煽风点火、浑水摸鱼。针对日方所宣称的解放军4日军演中有5枚弹道导弹落在日本所谓的“专属经济区”，中方已经一再严正声明，中日之间在有关海域尚未划界，因此根本就不存在所谓“日本专属经济区”之说。退一万步讲，在其他国家的专属经济区进行军事演习，这不正是美国和日本动辄宣称的“海洋自由”和基于“规则”的国际秩序吗？
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针对盘锦地区绕阳河部分地段发生溃口险情，8月3日10时，辽宁省气象局进入防汛抗洪气象服务特别工作状态，加强与中央气象台、盘锦市局的会商，根据不同的险情地点每4小时滚动制作并发布气象服务专报及流域面雨量预报，同时根据临近雨情和预警情况随时提供气象服务信息。
8月6日夜间至8日，辽宁北部、东南部地区有中雨到大雨，局部有暴雨到大暴雨；其他地区有小雨到中雨（5~20毫米）伴有强对流天气。
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“上游原材料的价格波动为阶段性影响，接下来，随着资源端和供应链扩产，供需局面将逐渐好转，预计价格将回落到理性水平。”宁德时代相关负责人表示，“宁德时代这两年也增强了对上游供应链的投资和布局，将有助于进一步保障原材料供应，稳定采购价格。”
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市场研究机构Plug In America的一项调查显示，25%的美国市场受访者表示，节省成本是激励他们购买新能源车的因素，不过他们不只为价格埋单，他们同样考虑的因素还有充电问题等。34%的受访者抱怨公共充电基础设施太少，并对此持“中度担忧”态度。
戴加辉则认为，由于上游资源扩展速度快于动力电池及车企扩产速度，未来一段时间内，新能源车企的供应链仍承压。不过，近期大众、日产、现代等车企纷纷扩大建厂规模，这或在一定程度上缓和美国汽车行业的产能瓶颈。
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动力电池回收价格也一路水涨船高。清华大学深圳国际研究生院教授李宝华表示，当电池级碳酸锂的价格处于3.7万元/吨的时候，磷酸铁锂废料是2500元/吨；而当下，电池级碳酸锂的价格为50万元/吨，磷酸铁锂废料的价格却是8.2万元/吨。这意味着，原料价格涨了12.5倍，对应的废料却涨了31.8倍。
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东证期货指出，当前锂电产业链供应端的瓶颈仍在于上游资源端，行业利润加速向上游集中。如融捷股份、天齐锂业、赣锋锂业、盛新锂能等矿企实现超额利润；天齐锂业更是以超96亿元的净利、超110倍的增幅成为“预增王”；融捷股份、天华超净、西藏矿业净利润增幅也在数倍至几十倍不等。
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北京市气象台6日14时05分发布暴雨蓝色预警信号：预计当前至7日08时，北京市有中到大雨，部分地区有暴雨，山区及浅山区出现强降水诱发的中小河流洪水、山洪、地质灾害等次生灾害风险较大，城市低洼地区容易出现积水，请注意防范。
预计未来10天辽宁省仍有2次较强降雨过程，气象专家提醒，东北地区降雨持续时间长，落区重叠度高，致灾风险加大，需加强山洪地质灾害，中小河流洪水和城乡积涝防御工作并防范强对流天气带来的不利影响。
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据波士顿咨询测算，美国在2025年和2030年分别需要110万和230万个公共充电桩，与此对比2020年仅有10万个。而该国政府到2026年仅计划建造50万个公共充电桩，且《基础设施投资和就业法案》或将仅能资助十分之一，而余下的缺口留给私营机构和州政府补足。