肉稼高柳国泰君安:统肉稼高柳一企业中国营收回归增长轨道 首予“增持”评级
国泰君安:统肉稼高柳一企业中国营收回归增长轨道 首予“增持”评级
与此同时,有一份精美的开学大礼包等待着同学们来领取。
国泰君肉稼高柳安主要观点如下: 疫后营收回归增长轨道,长期股东回报一流。 公司1992年开始运营,2012年整体营收破200亿,收入规模停滞七年后于疫后重新回归增长轨道,2023年实现营收达285.9亿,利润规模达16.67亿。主营业务收入主要来自饮料业务和方便面业务,分别占六成和四成左右。过去十年ROE持续提升2023年创新高达12.5%,2018年以来公司分红率维持在100%-120%区间,股息率由5%增长至8%,长期股东回报一流。 产品创新力及组织力优势,人效比显著提升。 作为泡面与饮品行业龙二,公司致力于产品创新驱动,例如饮品中的大单品阿萨姆奶茶、冰红茶预计现已分别破70亿元、35亿元,方便面领域则先后推出老坛酸菜、汤达人茄皇几大单品,依然持续产品升及。公司坚持运营效率提升、组织优化,执行产品新鲜度管理,采取现代化管理梯队及内部提拔制,自公司上市以来,公司人均创收翻了3倍达85万元,人均利润翻了5倍达5万元。 饮料业务是核心增长点,利润率呈改善趋势。 该行认为饮品业务将成为公司未来核心增长点,预计其CAGR(2024-26E)7%左右。核心驱动:1)短途旅游增加趋势带动饮料市场扩容;2)增设六大类型售点,渠道多元化,渗透率和单一网点收入提升;3)产品创新、品类延展。另一方面,在2013-2023年十年间,毛利率经历了两次高点高至36-37%,低点则低至29%。该行预计新一轮原料成本周期及景气周期驱动下,毛利率有望呈现逐步修复趋势。同时,历史形成的运营效率和竞争格局将得以延续,经营性费用率或维持低位,这意味着在毛利率修复的过程中,净利率的改善幅度和弹性将较往年更显著。 风险提示:原材料价格波动,竞争加剧。 责任编辑:史丽君koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:宗敬先
TOP1热点:"16岁就读大学"的官员成下半年首虎 4天前还公开露面
开幕大戏法国戏剧《伯格曼小姐》。
TOP2热点:两位"70后"女官员履新引关注 一位系孔繁森的女儿
四种问题的解决
最后,也小小的感谢一下那位9号新秀,21年的坚持,初心未忘,梦一直在。
TOP3热点:乌副防长:乌不能购买中国无人机 以免破坏与美国关系女生让男生诵自己
8月30日,外交部发言人汪文斌主持例行记者会。有记者提问,印度外交部发言人就中国发布标准地图表示,印方已通过外交渠道向中方提出了强烈抗议,中方此举只会使边界问题的解决复杂化,中方对此有何评论?
TOP4热点:"16岁就读大学"的官员成下半年首虎 4天前还公开露面国产无矿砖码砖专区2022
封面新闻记者蔡世奇
TOP5热点:两位"70后"女官员履新引关注 一位系孔繁森的女儿色接久久
无奈之下,许多公司的人力资源部门只能相互串联,共同商讨制作了一张“黑名单”,抵制那些已被他们认定的骗子,以免自家企业再次“掉坑”。
教学楼前方的塑胶操场上则画上了格子,标好了距离,吸引孩子们来玩跳房子,练跳远,或者发明属于自己的游戏。
TOP6热点:施小琳任四川省委副书记 同日"70后"李政履新上海鉴黄师软件!
中国质量新闻网讯(顾爱龙)8月29日,自然资源部网站披露4起土地违法案件调查处理详情,分别为山西省大同市隆德房地产开发有限公司违法违规占地建高尔夫球场、海南省海口市园林和环境卫生管理局违法用地建设生态修复工程、四川省眉山市仁寿县环球世纪会展旅游集团有限公司违法用地建设环球融创未来城项目以及四川省达州市达川区“天鹰寨”银杏景观林示范园违法用地。
TOP7热点:事关中央赋予的重任 省委书记带70位书记上央视受访奇米激情网
国际排联组委会近日宣布,朱婷正式进入国际排联运动员委员会。运动员委员会主要为运动员发声,这一任命也肯定了朱婷在国际排坛的影响力。
从“三所联动”到“三所一庭”,用最通俗的话来说,就是全社会参与矛盾纠纷化解的力量更多了,调解的权威性和效能更强了,人民群众更能感受到法律服务就在身边。
TOP8热点:五角大楼新规被披露 针对中国和好莱坞2023黄色APP
伊尔-76是俄空天军的主力运输机,其主要装备的是伊尔-76MD运输机,最大运载能力约48吨,最大起飞重量170吨,最大载重航程约5000千米。目前,俄空天军大约装备了120架伊尔-76运输机,正在制造的升级型号伊尔-76MD-90A正陆续交付俄空天军。
TOP9热点:五角大楼新规被披露 针对中国和好莱坞高压监狱第二部禁闭岛
服贸会期间,石景山区夜间文旅消费活动丰富。
国际排联组委会近日宣布,朱婷正式进入国际排联运动员委员会。运动员委员会主要为运动员发声,这一任命也肯定了朱婷在国际排坛的影响力。
TOP10热点:俄高官:瓦格纳人员多同意"转正" 普京权力空前稳固深田咏美在线看
服贸会期间,石景山区夜间文旅消费活动丰富。