louisvuitton欧洲长城基金 | 栋louisvuitton欧洲见趋势：成熟行业龙头或率先出现向上拐点
长城基金 | 栋louisvuitton欧洲见趋势：成熟行业龙头或率先出现向上拐点
伴随着铿锵有力的鼓点，一艘艘龙舟乘风破浪，从苏河湾划过。水面上，那船桨就像一支指挥棒，奏响了“水上交响乐”。
“做顺应时势、拥抱未来的投资。”这是长城基金陈良栋从业13年louisvuitton欧洲、管理公募超8年来的投资体会。初入行时，陈良栋担任电子行业研究员，恰好经历了智能手机加速取代功能机、各类技术创新轮番上阵引发的移动互联网革命，如今，人工智能科技浪潮又起澎湃之势。 洞察产业的革新和演变趋势，正是陈良栋进行投资管理的核心思路。他认为，在现在的市场环境下，需要具备攻防结合的投资思路，一手执“矛”，投资代表新科技趋势的AI产业链，一手执“盾”，投资成熟行业中的优质龙头。 在全新的《栋见趋势》系列里，我们将一起“栋见”以上两大主线的投资机会，并深入了解基金经理陈良栋的投资方法论。 成熟行业中的龙头企业，一般具有较为稳定的商业模式、较高的盈利能力和自由现金流，以及较强的竞争优势，其经营情况与宏观经济的相关性更高。随着宏观经济企稳回升，龙头企业基本面有望率先出现向上拐点。 当前，已有一些优质龙头企业率先释放业绩，且估值处于合理区间，具备较好性价比的投资机会，叠加产业转型升级趋势，部分成熟期行业还有望迎来新的业绩增长点。从政策环境来看，在新“国九条”出台后，资产质量更受市场关注，成熟行业龙头企业的竞争优势或更加凸显。 内外共振经济有望延续回升向好 从内外环境来看，我国宏观经济具备回升向好的清晰逻辑。 国内方面，今年以来新“国九条”出台、地产政策组合拳密集发布、超长期特别国债启动发行，反映出政府稳经济和稳市场预期的决心。随着政策效应逐渐显现，经济数据、行业与上市公司数据均出现了边际好转，我国经济下行最快的阶段大概率已经过去。世界银行近期也上调2024年中国经济增速的预期到4.8%，比上期的预测值高出0.3个百分点，释放出对中国经济发展前景的乐观情绪。 海外方面，加拿大、欧元区已经相继启动降息，市场预计美联储今年或降息一次，再次加息可能性较小。伴随海外降息周期开启，全球范围内的宽松浪潮或将对中国资产形成利好，同时，今年以来，发达国家或将重新进入补库存阶段，有利于中国宏观经济企稳回升。 在宏观经济企稳回升信号明显的情况下，在成熟行业中，我们优先关注顺应产业趋势、迎来新的业绩增长点的龙头企业。其中，机械设备、消费建材、家用电器等行业受益于市场份额提升、经济复苏、外需拉动等因素，有望出现投资机会。 l机械设备 机械设备板块是工业化发展中不可或缺的基础设施，具有重资产和技术密集的特点。随着工业化进程的深入，机械设备需求将有望不断增长，市场前景广阔。从数据来看，伴随宏观经济的持续复苏，2023年机械行业上市公司收入和净利润均实现增长。 机械设备板块涉及的领域广泛，包括工程机械、通用设备、工业母机等，也包括光伏设备、先进封装设备、人形 l消费建材 消费建材是地产链或基建链的上游板块，属于耐用消费品行列，需求稳定，从欧美国家历史来看，这一板块比较容易诞生长线牛股。但是，消费建材板块过去几年行业景气度一般，因此股价持续下跌，很多公司估值低到10倍左右，但分红能力依然很强。 在地产基建行业走稳之后，消费建材可能会提前出现业绩拐点，估值性价比相对较高，尤其是在品牌、渠道等方面具有护城河优势的龙头企业，有望带来阿尔法机会。 l家用电器 家电市场需求相对稳定，内销延续修复态势，奥维云网数据显示，2023年国内家电零售市场规模达到8，498亿元，同比增长3.6%，恢复至疫情前（2019年）的95.4%，表明中国家电市场已进入一个精耕细作、稳定增长的周期。 同时，外销景气度也在持续走高。在欧美需求复苏及新兴市场景气驱动下，国内家电行业出口规模在持续增长。据海关总署数据，2024年5月中国出口家用电器41021万台，同比增长29.7%，1-5月累计出口173835万台，同比增长24.6%。出口景气度延续也有望推升行业收入增长。 稳定的需求下，家电行业中经营稳健、具有较高分红预期的龙头企业，值得重点关注。 风险提示：以上基金经理观点，仅代表本材料制作之时基金经理结合当时的市场行情做出的分析判断，不代表基金未来长期实际投向。随着市场行情等因素的变化，基金经理的观点及投资方向会结合实际情况进行调整，基金的投资范围与投资限制以基金合同载明为准。 免责声明：本通讯所载信息来源于本公司认为可靠的渠道和研究员个人判断，但本公司不对其准确性或完整性提供直接或隐含的声明或保证。此通讯并非对相关证券或市场的完整表述或概括，任何所表达的意见可能会更改且不另外通知。此通讯不应被接受者作为对其独立判断的替代或投资决策依据。本公司或本公司的相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。未经长城基金管理有限公司事先书面许可，任何人不得将此报告或其任何部分以任何形式进行派发、复制、转载或发布，且不得对本通讯进行任何有悖原意的删节或修改。基金管理人提醒，每个公民都有举报洗钱犯罪的义务和权利。每个公民都应严格遵守反洗钱的相关法律、法规。投资需谨慎。 责任编辑：王若云koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:冷德友
TOP1热点：库布其书写大漠绿色传奇
同时，昼夜交差之际也许是一天中的最佳跑步时间。早上6点至7点，此时的温度相对比较适宜，傍晚6点至7点则是最适宜人体运动的时段，气压、温度都相对舒适。。
TOP2热点：我国机器人产业迈向中高端（科技视点）
因此，黄梅天跑步的注意事项首先以预防为主。
同时，老友们最好备一件便携式雨衣，跑步时，可将雨衣放在贴身小包内，防止“突如其来”的暴雨。
TOP3热点：敦煌考古成就与展望什么样的女生容易让男生喜欢
他还表示，目前上海龙舟做得比较好的在高校和企业。“高校和企业重视龙舟赛事的非常多，第一是人力资源比较充足，第二是大家重视，这毕竟是一项讲究团结协作的项目。”
今年端午节期间，仅在上海龙舟协会备案的赛事就达到了近20场。”今年赛事特别多，太热闹了，说明龙舟运动的独特体育魅力。”胡凌洁说。
TOP4热点：中国驻印尼使馆发言人：美国国防部所发新闻声明中涉南海内容不属实星空视频影视大全免费观看
当然，如果有条件的话，雨天可以在家中备一款室内自行车或踏步机，轻松的骑车就能帮助消耗卡路里，在骑行速度加快、强度加大后，卡路里也将得到成倍地消耗，可以说是十分有效的健身手段。
TOP5热点：守好生态底线 探索发展新路人像摄影
除此之外，跑步时还应加大呼吸深度，因为过于频繁的呼吸会降低呼吸效率，老友们应学会控制呼吸频率。
所谓运动心率，即指人体在运动时保持的心率状态。不管是有氧运动，还是无氧运动，都有一个合适的心率才能达到较佳的运动效果。
TOP6热点：智能纺纱 降本增效被夹在中间当磨心最后会怎样
在谈到如何通过龙舟与长三角城市进行联动时，孔教授提到了非常受欢迎的崇明长江龙舟赛。“像在长江入海口进行龙舟赛事，可以把长江经济带，包括支流城市都连在一起，这样的赛事是非常有意义的。”
内啡肽的分泌则很吝啬，一般要经过一段时间的运动锻炼才会产生。比如，在跑步中，如果感觉呼吸急促、肌肉酸痛，那么在运动后，身体就会分泌内啡肽这种物质，让人产生愉悦感，从而激励人们继续运动。
TOP7热点：三部门联合挂牌督办11起弄虚作假污染环境案件甘雨自己享受被旅行者发现
值得一提的是，有些老友在长期跑步后或许有成瘾的感觉，不运动就会觉得不舒服，就是因为长期运动后，身体适应了内啡肽的分泌，一旦缺失，身体就会有警示反应。
为此，记者对话沪上三位专家学者，听听他们对申城龙舟文化的有趣解读。
TOP8热点：第4届新时代沿边开放论坛（2023）在滇成功举办打扑克双人摇床
同时，昼夜交差之际也许是一天中的最佳跑步时间。早上6点至7点，此时的温度相对比较适宜，傍晚6点至7点则是最适宜人体运动的时段，气压、温度都相对舒适。
而梅雨季节时，体弱的中老年人对运动的心率应控制在最大心率的55%—69%之间，锻炼效果会更好，且不容易疲劳。
TOP9热点：北京持续优化公交专用道通行管理措施1688黄页大全进口
国家体育总局体科所的建议，即使是下雨的天气，中老年人也可以在室内进行身体活动，提高心率，促使呼吸加快。而梅雨季节，持续时间长，雨水绵延不断，如何在家运动才能达到健身房的训练量呢？
早起本想跑步，闹钟响后又决定下次再说；下决心减肥，可想到烧烤外卖就无法控制自己……其实，这都是人体激素——多巴胺带来的即时快感在起作用。
TOP10热点：我国机器人产业迈向中高端（科技视点）小学生肌肌桶肤肤30分钟
这是中国龙舟公开赛（上海·普陀站）的精彩一幕。随着端午佳节即将到来，上海也迎来了一波“赛龙舟”的小高峰。据不完全统计，今年端午前后，从崇明的上海长江龙舟赛到滴水湖的国际学生龙舟赛，从迪士尼的心愿湖到青浦的淀浦河，至少20场龙舟赛事将在本市各区县上演。上海的河道热闹起来了！
当然，如果有条件的话，雨天可以在家中备一款室内自行车或踏步机，轻松的骑车就能帮助消耗卡路里，在骑行速度加快、强度加大后，卡路里也将得到成倍地消耗，可以说是十分有效的健身手段。