FuCK激情多位私募大佬最新FuCK激情发声！未来三四年市场大概率往上走
多位私募大佬最新FuCK激情发声！未来三四年市场大概率往上走
针对博士生教育，杨卫提出规模、结构、投入、思政、导学、质量、管理、产教等八大建议。比如，要以社会发展目标确定规模增长，以社会需求变化牵引结构演变，以统筹经费推动投入上升，以导师责任制推动导学关系，以分类标准推动质量上行，以二元结构推动产教融合等。
文章来源FuCK激情：中国基金报 原标题：多位私募大佬，最新发声！ 7月10日，由中国基金报主办的2024中国资本市场发展论坛暨私募基金论坛在上海举行，在证券私募基金圆桌环节，七大私募围绕2024年下半年股市投资新机遇，展开讨论。 圆桌讨论由思睿集团创始合伙人、首席投资官李富军担当主持，睿郡 此次1小时左右的圆桌讨论，几位私募投资经理分享了对下半年市场走势、投资机会、市场风险等的看法，干货满满，以下是详细内容，仅供大家参考，不构成投资建议。 我们相信经济是周期，资本市场也是一个周期，在底部区域的时候，我们需要更加积极一点。从另一个角度看，投资者情绪极度悲观，在目前的市场环境下含权的资产很难卖得动，除了高股息的产品。从历史上来说，资管产品往往好发难做，难发好做，在目前的时间点我们倾向于可以适当地积极一点。 但是站在3-4年库存周期来看，我们看到的东西相对是积极的。从中国和美国同步的库存周期在低位的情况，还是比较少的，一般这种情况发生的时候，往往预示着未来一段时间会有不错的行情。所以，整体观点是短期没走稳，3-4年周期大概率是往上走的。 从“否极泰来”的角度来看，市场已经进入了一个“否极”的状态。港股情况可能更明显，从年初反弹到现在，包括前年到去年，整体调整幅度已经收敛。A股虽然现在还处于波动和调整，但是能观察到有力量在做支撑。另一方面，从“泰来”角度看，能够发现私募基金和公募基金，已经有不少管理人在实现正收益，说明目前市场正处于一个渐进过程，大家也都在不断寻找新的因素，支撑着市场不断向上走。 第一，港股目前仍处在低位，港股比A股更便宜，无论横向还是纵向看，港股处在历史的底部区域。 第二，港股会率先受益于注重投资者回报的观念与行动。从历史上来看，港股投融资均衡发展，某种程度上港股是更重视投资者的市场。因为港股是离岸市场，是全球机构投资者占比较高的市场，在历史上，由于信息不对称和机构投资者在定价机制上有非常大的主动权，导致很多上市公司为了提升公司的估值，证实公司财务报表的真实性，会非常注重分红和投资者回报。从实际数据上看，这种注重投资者回报的行动在港股市场已经在发生且在不断深化，在当前低迷市场中这种行动更突显出其市场价值。根据我们的统计，近两年港股分红数据每年超过2万亿港元，而且回购2023年超过1200多亿港元，今年上半年的回购数据跟去年几乎持平。 第三，港股市场面临着政策上的边际改善或者预期因素的改善，导致内外资的流入。互联互通深化以后，包括ETF通、人民币柜台的推出，以及分红税的预期减免政策，对港股的高股息公司是长期估值提升的过程，会吸引大量的内资资金进入。同时，外资原来对港股是低配的，但随着上半年人民币 我们目前处在新旧动能转换时期，以前中国是以有形资产投入为主的经济驱动方式，未来是 随着市场不断探底，投资者越来越悲观，这时候反而可以稍微积极一点。在行业选择上，除了高股息，我们在逐步增加成长的配置，如沿着独立自主、自主可控的路线上，选择一些科技类的赛道。我们关注半导体、新材料领域；还有市场上最热的AI领域也是一个大方向，但是只是困惑于下不了手。 买价值股也好，买成长股也好，都是一种投资策略，不要对一种投资策略过于执迷，所有的投资策略都是有有效期的，我们没有能力预判新的有效期什么时候开始，什么时候结束，但是我们相信结束和开始一定会到来，所以在这个时候，我们会去寻找并为未来的成长做准备。 港股的高股息迎来了一些契机，第一，港股作为高股息的定价基准是美元的利率，随着互联互通的深化，高股息的定价的锚在转变，可能未来会转向人民币的利率。这里有一个巨大的变化，会带来高息估值的变化。 第二个是政策助推的转变，人民币柜台排除了汇率风险，ETF改善流动性，还有红利税预期减免的政策，会拉平原来的高股息公司AH股之间较大的估值差价。 第三个很重要的转变是公司治理转变，包括国企公司治理的改变，对国企重视股东回报的考核，加大分红力度，民企公司股东积极回购，无疑下一步会成为影响估值非常重要的因素。 我们认为，价值股和成长股有一个周期，现在高股息公司作为价值股的代表，目前也就在最近三年才有所表现，在国内有降息预期以及资产荒的大背景下，我们认为，高股息公司的表现大概率应该还没有结束，未来还是有非常好的配置机会。 但是，我们希望在不同的锚上都能够找到机会，比如说一些没有盈利，还在研发投入阶段的公司，在市场低迷的时候，大家对其内在价值有比较大的不确定性，但看不清的时候，风险溢价是最高的，如果能够拿着这类资产，未来的潜在回报也是非常好的。 所以，不管是A股市场还是港股市场，能找到机会的地方非常多，因为坦白说，很多投资者可能真的很悲观，现在这个阶段找机会是很容易的，只是需要更多一些坚定。 同时人工智能还会影响到各个行业。人工智能行业主要是分三个部分，第一是基础设施，第二是大模型，第三是终端的应用。在早期阶段，基础建设吸引了大量的资金投入，从产业链表现来看，现在正当其时，而且英伟达的估值已经按照2026年来进行预计，我们国内的相关产业链公司这两年的业绩增速是非常高的。 在大模型的领域现在看还没有特别成形的商业模式，但是大模型的这些企业已经被很多行业去应用，这个发酵是早晚的事情。 终端方面，体量比较大的是AIPC、AIPhone，大概预计到2027年的AIPhone的渗透率可以达到超40%，到时候有5.5亿部手机具有人工智能的性能。再过几年AIPC的渗透率可能达到80%以上，所以这个领域非常值得关注。 但是今年6月，转债市场尤其是低价转债，发生了巨大的波动。过去大家认为转债是向下有底、向上空间大，对债底比较有信心，只要把有信用问题的公司排除。不管是2014年的最低点，还是2018年、2021年的低点，基本上转债跌到80元就跌不动了。但是这一轮转债的债底被打穿了，大家看到转债 但踩踏恐慌之后，转债性价比在快速修复。在2021年到2023年相当长一段时间，相当多的资金涌入之后，转债的估值处于历史上很高的位置。但是这一轮杀跌之后，整个转债市场的性价比在快速修复。 我们的结论是，股性转债的估值处于依然处于相对较高的位置，但是低平价的债性转债，YTM大幅提升，同时投资者收益预期的锚从过去5个点跌到了2个多点，估值很有吸引力了。但是投资中注意排除退市风险和信用风险。 整个转债市场有所分化，股性依然偏弱，它的换股溢价率偏高。目前转债市场的整体安全性比较高，已经有50%以上的转债到期收益率为正。 所以，我们目前的看法是，对于债券、“固收+”的投资者而言，转债具有很好的性价比，优于股票和传统信用债；跟城投债的到期收益率对比，转债具有非常强的吸引力。但是，对于股票投资者而言，转债有安全性，但它的股性稍弱，股票性价比优于转债。 第二个风险，不要滥用均值回归。均值回归可以应用在全市场，但是应用在单家公司和单个行业是不可以的。我们强调，过去3年以及未来的10年都需要用一个真正的自下而上买公司的思维做投资，真正的风险不是系统性的，是结构性的。买错资产和买错公司的是非常可怕的。在这个阶段主要是这两个风险。koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:关玉和
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人民网北京7月7日电（焦磊）据商务部消息，7月6日，世贸组织投资便利化谈判召开大使级会议。会上，谈判联合协调人智利驻世贸组织大使博萨和韩国驻世贸组织副代表朴正城发布声明，宣布《投资便利化协定》文本谈判成功结束。各方积极认可结束文本谈判重要意义，高度赞赏中方在推动谈判过程中发挥的引领作用。世贸组织总干事伊维拉出席会议，中国常驻世贸组织大使李成钢参加会议并发言。。
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中共邗江区委书记张新钢在致辞中指出，近年来，邗江区坚持把全域党建引领贯穿乡村振兴全过程、各方面，做足“特”的文章，加大“投”的力度，彰显“文”的魅力，提升“培”的成效，在加快农业农村现代化中展现新担当新作为。
人民网北京7月7日电（韦衍行）7月6日，“赓续文脉中国文房艺术展”在中国工艺美术馆、中国非物质文化遗产馆开幕。
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据了解，国家自然科学基金始终重视女性科研人员的成长发展，采取了同等条件下“女性优先”、允许孕哺期女性延长项目周期、提升女性专家评审参与度等措施，特别是放宽女性申请青年科学基金项目、优秀青年科学基金项目的年龄限制，为更多女性科研人员获得项目资助、开展基础研究提供了有力支持。
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“对于抑郁症，任何人都没有绝对的‘豁免权’。”姜思思提示，具有抑郁症危险因素的人群，相对于其他人群有更多患病的可能性，但这并不意味着性格开朗外向、童年幸福、生活顺遂、没有家族遗传因素的人就没有患抑郁症的可能。“认为自己绝对不会患抑郁症的人患抑郁症，临床上并不罕见”。
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“有句话叫作‘刀在石上磨，人在事上炼’，拔尖创新人才的培养必须要通过拔尖创新的实践来实现。”吴岩表示，教育部还将深入实施国家基础学科拔尖人才培养战略行动、拔尖创新人才培养核心要素建设计划，研究建立国家科教融合创新特区，在战略紧缺和新兴交叉领域加快布局，全面提高拔尖创新人才自主培养能力和质量。
此外，家长还要注意保证孩子有充足的睡眠和规律的作息。专家建议，学龄前儿童要保证每天至少10个小时的睡眠时间，且要做到暗夜睡眠，不开小夜灯，避免非自然光线干扰睡眠。
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本报讯（记者李小芳）“网上立案服务不够精细”“执行终本后恢复执行耗时较长”“办理破产府院联动机制存在不足”……日前，天津市高级人民法院坚持以问题为导向，以评价指标为抓手，专题研究优化营商环境工作，立足近期公布的天津营商环境常态化监测结果，围绕各项涉法院牵头指标，重点分析了薄弱环节和存在的短板，提出改进措施和下一步工作思路。
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此时再到江苏，释放这样一些鲜明的信号――
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如诗如画
苏州以制造业立市，也是一座创新之城。2022年，苏州规模以上工业总产值达4.36万亿元，在全国城市排名第二，高新技术产业产值占比高达52.5%。
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科学、合理安排孩子的饮食，对近视防控也有重要影响。孟昭君建议，儿童青少年应该做到营养均衡，不偏食、不挑食，适当摄取富含各种维生素、蛋白质和钙的食物，比如新鲜蔬菜、水果、肉、鱼、蛋、奶以及坚果等食物。此外，要少吃甜食及含糖量高的饮料，因为身体在代谢糖分的同时会消耗过量的维生素B1，并且阻碍钙的吸收，从而影响眼球壁的硬度，可能导致眼轴拉长，导致近视的发生。
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此外，家长还要注意保证孩子有充足的睡眠和规律的作息。专家建议，学龄前儿童要保证每天至少10个小时的睡眠时间，且要做到暗夜睡眠，不开小夜灯，避免非自然光线干扰睡眠。