班主任家访天美传媒华金策略:央行卖债可能使班主任家访天美传媒得A 股短期出现反弹
华金策略:央行卖债可能使班主任家访天美传媒得A 股短期出现反弹
“RCEP生效后,成都海关主动为我们进行全方位政策辅导,帮助我们完成‘经核准出口商’认定。随着RCEP进入全面实施新阶段,关税减让力度将进一步加大,这为我们与相关国家开展更深入的产业链融合提供了机遇。”东方汽轮机有限公司国际业务部部长曾明静对本报记者说,无论是零部件和原材料进口还是产成品出口,今年公司与RCEP国家的业务往来都在稳步扩大。
来源:华金班主任家访天美传媒证券 投资要点 历史上国内政策因素导致长债收益率上行时,A股多上涨,但核心推动因素还是基本面。2005年以来政策因素导致十债收益率上行明显的时期共6次: 2006/11/17-2007/7/23、2008/4/1-2008/7/9、2010/7/20-2011/2/21、2013/4/27-2013/11/20、2016/10/11-2017/11/28、2020/4/23-2020/11/20。复盘这6段时期内A股的走势,可以看到:(1)上证综指表现较强,6次中有5次上涨。 (2)驱动此期间A股上涨的主要因素是基本面、政策及外部事件:一是基本面是核心驱动因素,6次上涨期间地产销售增速、PMI、出口和社零增速都有回升;二是政策和外部事件对A股表现也有影响;三是流动性的松紧对A股影响有限。 近年来因加息或缩表导致美国长债收益率上行时,美股均上涨,核心驱动因素是经济基本面偏强。2005年以来美国十债收益率大幅上升共有8次,其中有4次是美联储加息或缩表(卖出长债),分别是2005/6/10-2006/7/13、2016/7/21-2017/3/6、2017/9/13-2018/10/15、2020/9/2-2023/10/3。复盘这4次美股的表现看到:(1)4次道琼斯指数均上涨,且有3次涨幅超过10%,美股表现较强。(2)经济基本面是驱动此期间美股上涨的核心:一是4次美股走强时美国制造业PMI、耐用品订单、非农就业等指标有所走强;二是4次期间美联储均加息。 当前来看,央行卖债可能使得A股短期出现反弹。(1)比照历史经验,当前来看: 一是央行卖债短期可能导致长债收益率上行,历史经验上A股表现多数偏强。二是基本面、政策和外部事件是核心驱动因素,当前可能都边际向上:首先地产销售、消费、制造业投资和基建投资增速可能回升,短期经济和盈利延继续修复;其次三中全会聚焦改革和中国式现代化建设,美联储降息预期上升,政策和外部事件短期偏积极。(2)央行卖债对股市影响路径上看:一是长债收益率可能修复上行,市场悲观情绪可能修复;二是长债收益率的上行可能导致防守类资产性价比降低。 底部区域,A股短期可能超跌反弹。(1)分子端:经济和盈利修复趋势不变。一是地产销售、螺纹钢产量及开工率等高频数据短期均出现明显改善;二是从4-5月工业企业利润增速来看A股中报盈利同比增速较一季报增速可能改善。(2)流动性:维持宽松。一是美联储年内降息预期上升,国内短端利率处于低位,流动性维持宽松;二是外资和融资短期持续流出,市场情绪极度悲观后微观资金可能修复。 (3)风险偏好:情绪低迷,但政策和海外降息预期对风险偏好仍有支撑。 继续均衡配置低估值红利和科技成长。(1)科技短期仍有配置机会:一是政策导致长债收益率上行时,国内产业趋势上行和政策导向的行业占优,美国则是科技、金融和能源占优;二是当前科技行业的产业趋势、政策、美股映射都向上。(2)低估值价值短期继续是配置底仓。一是经济预期和股市偏弱下高股息占优;二是7月中报预告来临,上游周期在内的低估值稳定行业可能占优。(3)建议继续均衡配置:一是政策和产业催化下的电子(半导体、消费电子)、通信(卫星互联网、算力)、计算机(数据要素、智能驾驶)、传媒(AI应用);二是低估值高股息的银行、交运、电力、纺服、家电等;三是可能超跌修复的电新、有色等。 风险提示:历史经验未来不一定适用、政策超预期变化、经济修复不及预期。 责任编辑:何俊熹koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:安怡孙
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不过,从总体来看,笔面试仍然是校测的主要方式,理工科类的专业越来越强调数学、物理等核心科目的作用,学生入围成绩的计算方式也有新变动。从去年开始,北京理工大学、大连理工大学、北京航空航天大学对核心科目成绩按照1.2至1.5系数进行加权赋分,今年,华南理工大学也采用加权高考成绩入围,数学、物理等核心学科的作用进一步凸显。。
在郝博伟看来,要做孩子们感兴趣的科普,秘诀在于“尊重孩子每一个可爱的问题”。
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这可不是一次普通的“直播带货”,而是山东科技大学思政课“体验式实践教学”的现场,在场的学生们直呼“特别接地气”!
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新华社北京6月12日电(记者陈旭)北京市人力资源和社会保障局日前发布消息:将于6月至9月开展2023年“百日服务攻坚、千万岗位推送”大型公益百日千万招聘专项行动,每周将举办不少于16场线下招聘活动。
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作为武警第二机动总队某支队宣传科干事,于若恒准备前往中国人民革命军事博物馆,参加一场针对全军军史场馆讲解的业务培训。
6月11日拍摄的位于内蒙古呼和浩特市的大青山(无人机广角照片)。
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江风飞扬,浪涛翻卷。江水之畔,老人拄着拐杖久久伫立,凝望着一往无前的“后浪”。
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农村学生专项计划的实施是对教育公平、社会公平的有力促进,是实施新时代乡村振兴战略的重要智力支撑,也将成为助力共同富裕社会建设的重要政策工具。
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