市场快讯-"人与畜禽CORPORATION..."-摩根士丹利基金王大鹏：A股积极因素积累看好科技制造、人与畜禽CORPORATION...困境反转等方向

摩根士丹利基金王大鹏：A股积极因素积累看好科技制造、人与畜禽CORPORATION...困境反转等方向

习近平总书记指出：“我们也要承认，经济全球化是一把‘双刃剑’。”“反全球化的呼声，反映了经济全球化进程的不足，值得我们重视和深思。”关于2000年前后“反全球化”运动的出现，时任联合国秘书长安南曾在《我们人民――面向21世纪的联合国》中指出：“很少有个人、团体或者政府反对全球化本身，他们反对的是全球化所带来的悬殊差异。”这种带来悬殊差异的“全球化”，在美国学者斯蒂格里茨看来，其规则的制定者其实是某些西方国家的大企业。而加拿大学者帕尼奇则将这种“全球化”定位为帝国主义的国际化。也就是说，“反全球化”的出现，是经济全球化的治理方式出了问题，它根源于“资本全球化”过程中资本主义内在矛盾的转移和转嫁，及其所导致的不平衡现象。

　　近日，摩根士丹利基金2024中期投资策略会举办，摩根士丹利基金研究管理部总监王大鹏在会上分享了2024年下半年A股投资策略。他表示，A股已经累积了多个积极因素，人与畜禽CORPORATION...下半年结构性机会仍存，看好半导体、国产算力领衔的科技制造，有望迎来困境反转的军工、医药、锂电，以及高股息等板块或行业。　　2024年上半年，A股市场整体呈现先扬后抑再调整的走势，主要源于国内经济仍然面临压力。展望下半年，王大鹏认为，虽然经济压力继续存在，但是股市对此已经有了充分的反应，继续大幅下行的风险非常小，而且预计下半年开始上市公司的业绩逐渐改善，叠加很多的积极因素存在，依然有结构性的机会。　　首先从政策端来看，近期新国九条明确了很多监管措施，但在王大鹏看来，其更加强调上市公司质量的提升和投资者利益的保护。IPO收紧、退市力度加大、提高上市公司质量特别是对分红的要求，都将有利于优化整个资本市场的生态环境，推动长期资金入市，为资本市场的长远发展创造了保障。他认为，从中长期来看，国九条的相关要求会持续释放制度红利，近期三中全会即将召开，也有望释放改革红利。　　其次，从外围环境来看，今年以来陆续有发达经济体开始降息，虽然美国的降息预期多次摇摆，但其近期的零售数据弱于预期、通胀陆续回落，叠加债务压力的影响，王大鹏预计，美国降息也会在年内落地，次数可能为1-2次，总体而言，他认为全球货币宽松大环境即将开启，资金有望再度流入新兴市场，国内的货币政策空间也有望打开。　　另外，从估值来看，A股的估值当前依然处在非常低的位置，全A的动态PE、静态PB均处于历史低位，横向比较全球主要股市指数，沪深300的估值也仅比香港和新加坡市场略高。　　在下半年具体看好的方向上，王大鹏表示，首先是科技制造领域，过去一年多通信行业伴随着海外AI的发展表现突出，预计未来科技板块的表现将主要由国内因素主导，看好半导体、国产算力等行业的表现。此外，机械设备行业受益于海外制造业景气度高企及国内大规模设备更新政策的推出，也同样值得重视。　　困境反转的领域也是王大鹏相对看好的方向，他认为，这些行业受政策、行业自身周期等影响，过去两年股价下跌，但有望在今年迎来改善，其中长期上行空间可观，比如军工、医药、锂电等，可能会在下半年迎来拐点。　　此外，王大鹏也认为，在利率持续下行，居民存款保持较高增长，企业投资回报率持续降低的环境下，高股息有望继续成为获得稳健绝对收益的板块。受益于电力体制改革的发电及电力设备、受益于供给相对受限而需求有望保持稳定增长的部分资源品、受益于更加重视市值管理的央企等领域也值得关注。　　责任编辑：王若云

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编辑:赵大华

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在与太平洋岛国相处及合作过程中，中国充分尊重岛国主权和独立，充分尊重岛国意愿，充分尊重岛国民族文化传统，充分尊重岛国联合自强。长期以来，中国在太平洋岛国实施了大量契合实际需要的援助项目，有力促进了当地经济发展和民生改善。2022年初，汤加火山爆发并引发海啸，中国是援助速度最快、援助批次最多的国家，当地民众称赞“中国是汤加的真正朋友”。汤加前驻华大使西亚梅利耶・拉图说：“中国在同太平洋岛国打交道时真正做到了平等相待、互帮互助、聚焦发展。”