四川少妇BBw搡BBBB槡BBBB25亿贱卖问界,四川少妇BBw搡BBBB槡BBBB 华为再一次震惊所有人…
25亿贱卖问界,四川少妇BBw搡BBBB槡BBBB 华为再一次震惊所有人…
2)汽车线束:收入6.75亿元,同比减少8%,新能源汽车渗透率逐步提升、传统车型快速更替,共有来自上汽、华为、康明斯、上汽大众、佛吉亚、
7月2日晚间赛力斯突发公告,公司控股子公司赛力斯汽车有限公四川少妇BBw搡BBBB槡BBBB司拟收购华为技术有限公司及其关联方持有的已注册或申请中的919项问界等系列文字和图形商标,以及44项相关外观设计专利,收购价款合计25亿元。 这一收购协议是在与华为沟通好后才公布的。 华为方面回应,华为将问界等系列商标转让给赛力斯,同时华为将继续支持赛力斯造好问界、卖好问界。 同时,华为继续声明:其一贯坚持不造车,而是利用领先的智能网联汽车技术,持续帮助车企造好车、卖好车。 问界这一品牌转让,正式标志着华为的汽车业务战略已定。 问界品牌很值钱 家用汽车是一种耐用消费品,品牌可以说是这类产品的核心资产。 BBA之所以能长期占据世界豪华车市场的最高份额,品牌影响力是其攻城掠地的利器。 丰田能成为全球第一车企,丰田这一品牌所代表的质量可靠、低油耗理念是企业最为重要的核心资产。 世界上所有消费品企业,都无比重视品牌。 华为虽然早已声明不造车,但是问界品牌在华为手上,就说明其过往这一声明并没有真正成为华为造车的战略。 问界这一品牌的发展,可以说基本上是由华为而不是赛力斯发展起来的。 每一款车型的发布会,华为的余承东才是第一主角,整个过程,赛力斯基本上是一个被边缘化的角色。 问界不但是华为的亲儿子,并且还取得了不错的成果。 据最新公布的销量数据显示,2024年5月国内20万元以上SUV销量TOP20榜单中,问界M9以15723辆的成绩高居第二,超越了多款日系热门SUV,展现出强大的市场竞争力。 问界就是华为目前在汽车业务中打造的唯一爆款产品。仅在2024年上半年,问界M7和M9,销售量就超过了14万辆,总销售额应该超过了500亿。 如果这一态势能持续的话,问界系列作为国内SUV智能汽车的领导品牌是指日可待的。 那么问题来了,在问界如日中天、节节上升的关键时刻,华为为什么要将这一品牌转让呢? 如果品牌转让给了赛力斯,那么华为就将真正成为赛力斯的供应商,而作为供应商,赛力斯是有可能在新的车型中,将华为进行替换的。 而品牌握在手里,赛力斯不过就是一个代工厂,问界真正的拥有者是华为,因为华为可以随时更换问界的代工厂。 这种攸关企业战略性利益的选择,无疑对华为是一次重大的战略调整。 华为的困境 中国新能源车出海,已是大势所趋。 问界这一款车型,向海外进军,也是迟早的事。但要向海外进军,华为握有问界的品牌,其实就充满着地缘政治风险。 华为这个品牌,在国内销售各种智能硬件,是有着强大的品牌加持力的,但华为所加持的问界品牌走到国外去,则有可能被其他业务所影响。 特别是在半导体行业中,华为的全面出击,已经成为了西方贸易制裁中的重点企业。 问界出海的话,是属于赛力斯的还是属于华为?这就是一个很难界定的问题。 任正非与余承东在这个问题上,其实一直持有不同的观点。 任正非坚决主张华为不造车,而余承东的所有实际运营,实际上都指向了华为自建品牌、自己造车。 任正非应该是从更长远的全球贸易格局出发,要将华为汽车业务变成一个类博世的供应商业务,不让华为成为贸易战中的焦点企业,从而减少贸易战对华为的影响。 而余承东则是站在智能汽车业务正常的逻辑出发,只有自建品牌,自已造车,才有可能做大做强。 我想,这一次问界的品牌出售,应该是任正非的战略正式落地了,而余承东的观点最终被否决。 这一战略的风险在于,如果华为不能保持在技术上的领先,那么,华为汽车业务就会失去护城河,迅速被合作客户抛弃。 华为的新战略 一直以来,一众车企对于与华为的合作都存在顾虑。 华为虽然说自己不造车,却手握问界品牌,华为的所有渠道都为问界服务,很明显,华为就是问界系列产品实质上的操盘者。 这对于大型车企来说,华为不是供应商,而是竞争对手。 那么,华为声称自己是一个独立的智能汽车系统供应商,谁信呢? 数家大型车企老总都认为,企业的核心要握在自己手里,不能被竞争对手所掌握,也因此,华为的汽车供应商业务,一直没有大的进展。 此次,问界品牌的出售,也应该与这一业务的拓展有关系。 战略不清晰,就无法实质性地推动业务,你不能一边要主导品牌,一边要谈供应合作,这是两种不同的业务路径,是不可能兼容的。 不断掉自己造车的路,就不可能取信于一众大厂。 华为面向不同需求的车企提供Tier 1模式、Huawei Inside模式、智选模式三种合作方式。 Tier 1模式下,华为向车企供应零部件,包括电机、电池管理系统、智能驾驶和智能座舱相关部件等,是传统的Tier1合作方式。 在Tier 1模式的基础上,华为推出HI(Huawei Inside)模式,即车企使用华为全栈智能汽车解决方案,包括计算与通信架构、智能座舱、智能驾驶等,外观特点在于车身的“HI”标识。 在HI模式下,华为与车企共同定义、联合开发。 华为智选模式是华为深度参与到车企的产品定义、核心零部件选用、营销服务体系等领域,并且合作车型还会进入到华为的终端店面进行销售。 目前,华为的主要合作者,都是小型车企,或较大车企的非核心品牌。 剥离问界后,华为的合作空间可以继续扩大,不管是国内的合资车企,还是国外的知名车企,都有可能进行深度合作。 广汽丰田就其主力车型凯美瑞在与华为开展合作。 华为的汽车业务的逻辑在此刻正式清晰化。 华为能成为博世吗? 博世集团,是世界上最为知名的汽业产业的供应商,几乎全世界所有的车企都离不开它。 2023博世全年总销售营收916亿欧元,上年为888亿欧元。其中,汽车与智能交通技术业务销售营收563亿欧元(约598亿美元)。 2023年,华为智能汽车收入仅47亿元,与博世相比,华为还是一个起步者。 华为和博世不同的地方在于,在整车领域,华为的布局比博世要宽泛得多,博世聚焦于车控和驾驶相关领域,而华为涉及智能座舱、车载光等多个领域。 在华为的平台化战略下,整车企业不会甘心沦为只使用华为技术的品牌商,因为这会影响车企整车的竞争力,也是前期很多整车企业对华为心存顾虑的原因。 另一方面,华为自身的三大智能汽车业务模块中的HI模式和智选车模式,都近似涉及整车业务,这会加重整车企业对华为既当裁判又当运动员的顾虑。 博世是一家多元化的公司,不仅提供零部件和技术解决方案,还涉及汽车研发、生产、销售等多个环节。 从这点来看华为想成为中国的博世,会面临更多的困难。 但是全球智能汽车新的产业发展机遇期,是老的博世依旧保持有活力,还是华为作为新入局者能异军崛起呢,我们试目以待。koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:李书诚
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冷却模块、空调箱、电池冷却板等产品。伴随新能源汽车销量快速增。
投资建议:预计公司23-25年实现营收37.72/118.96/144.10亿元,归母净利润0.18/2.94/3.89亿元,对应PE为426.5/26.2/19.8X,维持“增持”评级。
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盈利预测与估值:原本我们预测公司2023-2025年归母净利润为741/780/804亿元,但考虑到今年进口超预期、需求不及预期等风险,我们将公司2023-2025年归母净利润调整为626/631/641亿元,对应2023年8月25日市值PE分别为8.85/8.79/8.65倍,维持“买入”评级。
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二、对于金融行业上市公司或者其他行业大市值上市公司的大额再融资,实施预沟通机制,关注融资必要性和发行时机。
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投资建议:公司积极优化招商采购、定价策略,毛利率环比实现持续修复,上半年海南游客数量恢复较好,但考虑到客单等短期承压,我们暂时下调全年业绩预期,预计23-25年归母业绩分别为71.3/94.4/117亿,对应PE分别为31X/24X/19X,维持“买入”评级。
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6)2007年5月30日,印花税由1‰上调到3‰,这是1997年以来10年间唯一的一次上调。值得注意的是,上调印花税的消息在5月29日深夜发布,这也造成5月30日当日大盘暴跌6.5%。可以说,当时的上证4334点实际上是政策顶,市场已经认为股市过热了!可是当时的市场非常疯狂,直到10月份中旬6124点才结束牛市。
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截至2023年6月30日止六个月
8月27日,据财政部、税务总局公告,自2023年8月28日起,证券交易印花税实施减半征收。对此,《证券日报》记者就此采访了知名机构的五大首席经济学家,对下周A股走势,经济学家们均有较好预期。
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盈利预测与评级:晨光为文具行业领跑者,传统业务依赖深厚护城河难以撼动,新业务、新渠道布局前瞻。精品文创业务赋予传统业务增长活力,九木加速扩张。考虑行业整体弱复苏,预计公司23-25年EPS为1.79/2.25/2.76元/股(原预计分别为1.91/2.26/2.97),对应PE为22/18/15X,维持“买入”评级。
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able_Summary]事件公司发布2023年半年报,根据公告,公司23H1实现收入6.53亿元,同比增长20.51%;实现归母净利润1.12亿元,同比增长20.38%;实现扣非归母净利润0.83亿元,同比下滑1.55%;毛利率22.10%,净利率17.20%。
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Q2毛利率环比改善,利润环比开始恢复。受海外高毛利客户取货量环比增加的影响,公司Q2毛利率达43.2%,环比+4.8pct,同比0.7pct。费用端看,公司Q2销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别为5.7%/8.9%/9.3%/-3.0%,同比-0.5pct/-0.9pct/+0.4pct/6.9pct,环比-1.5pct/-1.5pct/0.7pct/-4.9pct,Q2经营利润率达16.3%,环比恢复3.7pct,同比-11.1pct,使得归母净利润环比开始有所恢复。