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   孟磊指出,首先,房地产依旧是绕不过去的话题。因为绝大部分的居民资产都绑定在房地产上面,地产价格的回调,会使大量的居民出现一定的心理层面的压力,他们就会减少消费,从而对经济形成一定的负面影响。而对于股票投资者来说,绝大部分关注的板块也或多或少都与地产相关。

   那么,长线资金来自哪里?孟磊解释道,一是ETF的成交量和净流入量,这两个指标在上半年达到4000亿元—5000亿元的量级;二是保险资金。他表示,“保险资金对A股配置的比例是10%—14%。目前他们对于股票和证券类型的投资还在不停地上升,现在已达到3万5千亿上方的水平。”

   “预计下半年估值可能从底部有小幅的回升,但不太会有特别大幅的上调。”孟磊坦言,考虑到ETF流入、保险公司的流入不像公募资金,不会一蹴而就,它们更多是根据基本面变化、盈利复苏情况逐步加仓,因此它们对于估值的推动作用也更多是缓慢的、渐进式的。

   行业偏好方面,孟磊则表示,“我们在战术上倾向于具有稳健盈利增长且享有政策红利的行业。我们对受制于出口需求放缓的行业持谨慎态度。具体而言,我们建议超配电子、公用事业、能源和电信。”

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【编辑:关玉和】

发布于:沙雅县
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