环球速览-"上官婉儿拿一支笔稿自己视频"-七位知名上官婉儿拿一支笔稿自己视频私募投资经理“把脉”下半年市场：市场底部区域可以更积极看好高股息、成长等方向

七位知名上官婉儿拿一支笔稿自己视频私募投资经理“把脉”下半年市场：市场底部区域可以更积极看好高股息、成长等方向

“学者非必为仕，而仕者必为学”出自《荀子・大略》，大意是读书人不一定都要做官，但为官者必须坚持学习。崇尚学习是中国传统治理思想的核心理念。中国古代先贤历来推崇仕者为学，比如“学则智，不学则愚；学则治，不学则乱”“非学无以广才，非志无以成学”，等等。习近平总书记化用此句，阐明了为官与为学之间的关系，旨在告诫年轻干部要勤学苦练、增强本领。

　　7月10日，由中国基金报主办的2024中国资本市场发展论坛暨私募基金论上官婉儿拿一支笔稿自己视频坛在上海举行。在　　与会嘉宾认为，当前A股、港股处于底部区域，未来几年向上的概率较大。现在除了高股息板块，还可以逐步增加成长的配置，但下半年也要注意房地产、出口等方面的变化。　　李富军：今年以来A股、港股走势跌宕起伏，请各位分享一下对下半年股市走势的看法。　　杜昌勇：当前我们对资本市场并不悲观，因为从股市调整的时间和空间来看，都比较充分，如　　吴伟志：随着新旧增长动能转换完成，内需企稳增长，下半年资本市场依然处于熊牛转换期，可能还需要一点耐心。　　丁楹：看市场要看两个周期：一个是季度，另一个是3~4年的库存周期。短期看，市场可能还没走稳，但从3~4年库存周期来看，相对积极。　　鲍际刚：从“否极泰来”的角度看，市场已经进入了“否极”的状态。港股情况可能更明显，从年初至今，整体调整幅度已经收敛。A股虽然还处于波动和调整阶段，但能观察到有力量在做支撑。从“泰来”角度看，已经有不少私募基金和公募基金管理人实现正收益，说明目前市场正处于一个渐进过程，大家也都在不断寻找新的因素，支撑着市场不断向上走。　　胡彦如：我们对港股市场下半年的机会相对乐观，市场向上的概率更大一些。当前港股相对于A股有更好的风险收益比：第一，港股目前比A股更便宜，无论从横向还是纵向看，港股处在历史底部区域；第二，港股会率先受益于注重投资者回报的观念与行动，根据统计，近两年港股分红数据每年超过2万亿港元，而且2023年回购超过1200多亿港元，今年上半年的回购数据跟去年几乎持平，在当前低迷市场中分红、回购更突显出其价值；第三，中国经济的宽松政策和经济好转的预期，外资有回流迹象，助推港股走势。　　王　　李富军：上半年资方按照杠铃式进行配置，集中在红利高股息和科技板块。请各位分享一下对未来红利高股息策略的看法，有没有关注其他策略？　　杜昌勇：目前我们也是采取杠铃型策略。我们对未来市场不悲观，仓位较高。面对经济增速下行、无风险利率持续下行的环境，高股息类资产会是优质选项。高股息策略有效性已经持续了三年左右，目前依然“在路上”。　　除了高股息，我们在逐步增加成长的配置，沿着自主可控的路线，选择一些科技类赛道，如　　吴伟志：用春夏秋冬来比喻，高股息眼下是夏天往秋天走。目前高股息是“碗里的肉”，成长股是“锅里的肉”。有一点很明确，上一轮的成长明星不会是下一轮的成长明星。大家热爱的那一批消费股已经从成长股变为周期股，包括　　胡彦如：在国内有降息预期以及资产荒的大背景下，高股息公司的表现大概率还没有结束，当前港股的高股息迎来契机：第一，港股高股息的定价基准是美元的利率，随着互联互通的深化，定价锚可能会转向人民币的利率；第二，人民币柜台排除了汇率风险，ETF改善流动性，还有红利税预期减免的政策，会拉平高股息公司　　王　　李富军：回到成长股，如　　丁楹：短期看好高股息、出海方向，中长期更看好新质生产力领域。　　鲍际刚：悟空投资这两年的收益贡献主要来自“反脆弱策略”，这个架构分两方面：一部分头寸配置了红利，包括金银铜；另一部分头寸是跟AI相关的产业链。　　李富军：转债等策略也是市场关注的重点，如何看待最近转债市场的波动？　　杜昌勇：今年6月，转债市场尤其是低价转债发生了巨大的波动。过去，大家认为转债是向下有底、向上有空间，只需要把有信用问题的公司排除。无论是2014年的最低点，还是2018年、2021年的低点，转债跌到80元基本上就跌不动了，但这一轮债底被“打穿”了，出现了转债退市。　　在“踩踏恐慌”之后，转债性价比在快速修复。我们的结论是，股性转债的估值依然处于相对较高的位置，但是，低平价的债性转债到期收益率大幅提升，同时，投资者收益预期的锚从过去5个点跌到了2个多点，估值很有吸引力。在投资中，要注意排除退市风险和信用风险。整个转债市场有所分化，股性依然偏弱，换股溢价率偏高。目前转债市场的整体安全性比较高，有50%以上的转债到期收益率为正。　　李富军：未来要防范和关注的市场风险有哪些？　　王康宁：最核心的关注点是房地产，目前来看，政策效果还是不错的，持续性有待观察。　　胡彦如：主要关注两点：一是出口，上半年还不错，下半年的持续性需要观察；二是美国降息节奏。　　鲍际刚：目前比较关注出口，地缘政治、关税等方面的变化对出口、制造业等都会产生影响。　　丁楹：海外方面，看出口情况是否能维持；国内方面，看地产行业的变化。　　吴伟志：市场对悲观因素的反映非常充分，这时要为下一轮牛市做好准备。与此同时，不要滥用均值回归。均值回归可以应用在全市场，但不能应用在单家公司和单个行业。过去3年以及未来10年都要用自下而上买公司的思维做投资。真正的风险不是系统性的，而是结构性的。买错资产和买错公司是非常可怕的。　　杜昌勇：最近消费数据表现不好，未来需要密切跟踪观察。如果消费者数据持续低迷，对市场重新走暖是有压力的。　　（文章来源：中国基金报）　　（原标题：七位知名私募投资经理“把脉”下半年市场：市场底部区域可以更积极看好高股息、成长等方向）　　责任编辑：石秀珍SF183

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编辑:孙顺达

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据日本共同社报道，日本在野党纷纷要求政府履行解释说明责任。社民党党首福岛瑞穗表示：“放射性物质一旦排放到大海中，就再也无法回收，核污染水排海是一种暴行。”岩手县陆前高田市市长佐佐木拓表示，日本政府的决定令人十分遗憾，要求政府研究排海以外的其他处置办法。宫城县石卷市市长斋藤正美表示，核污染水排放在世界上从未有过先例。受日本政府决定影响，目前已经产生水产业者交易取消等重大影响。日中共同市场促进会代表理事五十岚义隆对记者表示，核污染水排海并没有体现福岛灾区的民意，也没有在国会上进行深入讨论就草草决定，“应继续研究其他处置核污染水的替代方案”。。

在对干部务实担当进行正向激励的同时，必须加强监督执纪问责，形成震慑，确保警钟长鸣。

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《神女杂货铺》更像是陈洪伟的一个实验。

在读者来信和网友留言中，还有一些小项目、小工程也存在追求“政绩”“面子”的问题：有的地方只注重主干道的绿化整洁，背街小巷脏乱差，有的地方为了追求沿街商铺的门面形象，强制要求商户制作更换统一的门头牌；还有的老旧小区改造，只更新外墙和楼道的“面子”，而对水电暖改造这些“里子”却置之不理。

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此外，通过医改整治贩号顽疾，这一思路永不过时。只有构建真正的分级诊疗体系，扎堆到大医院看病的患者人数才会明显减少；大幅度提升基层医疗水平、鼓励更多专家频繁下基层、将大部分专家号分配给基层用于转诊、完善远程会议和互联网诊疗、让患者在基层也能开到过去大医院才有的药……这些医改举措，均可让大医院号源不再过于抢手，“号贩子”倒手空间也会明显变小，从而为贩号现象釜底抽薪。

山西沁河镇篮球队对阵陕西磻溪镇篮球队比赛现场。中新网记者李佩珊摄

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国家重大需求是“原动力”，企业实际需求是“着力点”。20世纪80年代，作为东北大学前身的东北工学院提出了“以科技一条街起步，尽快建设科技工业园区”的建议。学校以沈阳市政府新建南湖科技开发区四个专项工程为契机，启动建设“东北工学院科学园”，开启了中国大学科技园的发展历程，培育孵化了我国第一家软件上市公司――东软集团，成功研制出全球首台极速能谱CT，拥有完全自主知识产权和核心技术。