乐园触犯of the deadAI芯片路线乐园触犯of the dead图：3张图表和7大影响

AI芯片路线乐园触犯of the dead图：3张图表和7大影响

同样能位居百强县的义乌、慈溪、晋江、邵东，都有拿手绝活。

　　来源：硬A乐园触犯of the deadI　　作者：李笑寅　　Bernstein认为，随着AI芯片加速迭代，英伟达相较于其他厂商的领先优势将进一步扩大，台积电的先进封装优势料将延续，ASIC芯片市场有望扩张。　　隔夜美股市场，半导体巨头$台积电(TSM.US)$盘中市值站上1万亿美元，台股股价也在周一创下历史新高，显示市场对高端芯片尤其是AI芯片的需求依然旺盛。　　7月8日，投行Bernstein分析师MarkLi、StacyA.Rasgon等人发布研报，总结了到2027年的AI芯片技术变革路线图，并就设计架构、晶圆节点、HBM和高级封装这四个领域进行了分析，并讨论了其可能带来的影响。　　AI芯片加速迭代，英伟达或成最大赢家　　Bernstein认为，AI芯片将加速发展，尤其是$英伟达(NVDA.US)$已经将迭代速度加快到“一年一更”。　　技术路线图一显示，　　此外，英伟达HBM从8hi/192GB升级到12hi/288GB的更新将在6个月内完成。　　相比之下，$美国超微公司(AMD.US)$的步伐要稍慢一些：MI325X约比MI300X晚一年推出，并且只会升级内存；到2025年，MI350X将主要升级到N3节点，但内存和容量保持不变，仍为HBM3E288GB。　　报告指出，这将带来第一个影响：　　技术路线图三显示，为了进一步推动数据传输的发展，HBM4可能会开始提供基础芯片基础上的客户定制服务，由于其基础裸片（逻辑裸片）定制化需要更长的生产周期，因此在HBM内部进行逻辑和存储的整合或许会成为一大趋势。　　台积电的先进封装优势料将延续　　报告指出，台积电的技术优势仍将延续下去，从CoWoS-S发展到CoWoS-L。　　据悉，CoWoS-S整个中间件都使用硅，而CoWoS-L仅在密集金属线穿过的区域使用硅作为“桥梁”，其余部分则用模塑化合物代替。　　报告预计，　　第四，希望三星能及时跟上HBM3E的步伐。目前，三星尚未宣布其HBM3E的认证，特别是获得英伟达的认证。　　报告认为，尽管三星在HBM3E的起步较晚，但HBM3E的窗口期仍将为三星提供追赶的机会。英伟达在2025年的几乎所有芯片以及2026年其他厂商的芯片，很可能仍将使用HBM3E。　　键合技术需求前景乐观、ASIC市场扩张　　随着节点过渡的持续，报告预计，AI将使N2成为一个“超级节点”，但这低估了产量和成本负担——随着水平扩大，先进封装奖变得越来越困难——这使得键合技术、尤其是混合键合技术，在垂直堆叠领域中变得至关重要。　　第六，　　报告认为，三星拥有晶圆和面板，并正试图通过PLP创造领先优势，在这方面应该比英特尔和台积电更有优势。　　最后，　　报告表示，受市场增长的吸引，许多公司正在进入ASIC（高性能专用集成电路）芯片领域，因其硬件规格更为简单，同时在工作效率和成本上也具有优势，被视作GPU可行的替代品，包括$亚马逊(AMZN.US)$、微软、Meta在内的科技巨头都在开发ASIC芯片。　　不过，由于ASIC芯片的受众大多是互联网公司或过去没有太多经验的公司，他们需要ASIC服务供应商帮助开发定制芯片。　　报告指出，目前博通在这一领域明显处于领先地位，其收入高达数十亿美元，客户包括$谷歌-A(GOOGL.US)$/$谷歌-C(GOOG.US)$、Meta等，此外，因在SerDesIP和先进节点封装方面技术能力较强，联发科也具备一定竞争力。

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编辑:高大山

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二季度业绩有望扭亏。

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据了解，冀中能源与财务公司均为冀中集团的控股子公司。财务公司是冀中能源的关联方。冀中能源在财务公司的存款构成关联交易。

8月9日，周二，被普遍视为鸽派人士的费城联储主席哈克表示，除非近期经济数据方向发生突然变化，否则美联储可能处于可以维持利率不变的阶段，即美联储当前的加息周期可能已结束。哈克在费城准备的一场讲话中称，“从现在到9月中旬，如果没有任何令人担忧的新数据，我相信我们可能会保持耐心，维持利率稳定，让我们采取的货币政策行动发挥作用”。在美联储官员迄今为止就9月会议上是否加息做出的回应中，哈克当前的言论可能是最有力的。哈克今年在联邦公开市场委员会（FOMC）中拥有投票权，并支持了上个月的加息。不过，哈克也表示，如果停止加息是适当的，“我们需要（维持峰值利率）一段时间”，这意味着短期内不太可能降息。“疫情教会我们永远不要说永远，我预计不会出现任何立即放松政策利率的情况”，他说。

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会议指出，要集中整治医药领域腐败问题是推动健康中国战略实施、净化医药行业生态、维护群众切身利益的必然要求；要以监督的外部推力激发履行主体责任的内生动力，深入开展医药行业全领域、全链条、全覆盖的系统治理。

招股资料显示，威力传动主营业务为风电专用减速器研发、生产和销售，主要产品包括风电偏航减速器、风电变桨减速器，致力于为新能源产业提供精密传动解决方案。公司深耕精密传动领域近20年，积累了丰富的经验和技术，自主研制多种型号风电偏航减速器、风电变桨减速器产品，能够适应不同风力资源和环境条件。公司风电减速器产品广泛应用于1MW至14MW等各种功率类型的陆上和海上风电机组。资料显示，公司采用直销的销售模式，为风机制造商定制化开发风电偏航减速器、风电变桨减速器产品，公司销售订单主要通过招投标或商务谈判方式取得。

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基本面上，尽管消费电子出货量较差，但新能源汽车与储能电池方面仍然保持良好的产销量，对需求提供一定的支撑，阻碍碳酸锂价格快速下跌，碳酸锂下游库存持续去化。

至此，产品销售成为日日煮收入的唯一支柱。2020-2022年，线上和线下的产品销售收入合计占总营收比例保持在90%以上。2023年第一季度，该比例增长至99.75%。换而言之，日日煮就是一家研发、生产和销售预制方便食品的企业。

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Arsov表示，

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“引用昨天

Intel官方公众号也介绍了他们与联想多年来的合作，不仅优化了PC速度，还优化了内存速度，其中搭载12代酷睿的联想PC内存速度提升了15%，13代酷睿的联想PC内存提升17%，即将推出的MeteorLake上还在继续优化PC内存速度。

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这些新的玩家怎么能够赢得地产开发的拉力赛呢？郝一斌认为，这个拉力赛是一个非常艰苦的过程，包括很多专业玩家都滑出赛道了。有两个方向，一个是要有价值创造能力，当然新玩家还需要老玩家把他的价值创造能力和新玩家的资本做一个价值共享。还有产品能力、客户定位能力、开发提效、销售力、客服能力、成本控制能力、集采、客户资源，这都不是一天能积累出来的，要想进入这个行业，必须具备这些能力，才能给别人输送价值。

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早盘收盘，国内期货主力合约涨跌不一。尿素涨近4%，豆一涨超2%，工业硅、

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2022年我国重卡销量为67.11万辆，累计同比-51.83%，是自1998年以来重卡市场最惨下滑年度。2022年的重卡市场“跌跌不休”，屡次打破人们预期“底线”，这也让很多业内人士不敢轻易看好2023年重卡市场。但从今年重卡的销量情况来看，其实需求并不差。1-6月我国累计销售重卡48.83万辆，累计同比+28.81%，涨幅大于整体汽车市场。与乘用车不同，重卡作为生产资料，是国民经济的晴雨表。在全年5%的GDP增速目标完成概率依然较大下，重卡市场将稳步恢复，市场最差的时刻已经过去。从建设投资方面来看，两会以来政府将十四五重大工程、城市更新与城乡基础设施建设列为重点发展目标，同时对于房地产行业的态度是“以稳为主”，并未提及“房住不炒”，而是支持刚性和改善性住房需求。通过这些关键词，可以预见今年房地产市场将会缓慢复苏，这势必将拉动基建类重卡的销售以及大宗货运的需求。从物流运输角度来看，随着疫情影响的逐步消退以及经济活动的继续回升下，各地人员与货物运输恢复常态。从近期物流运输相关的指数可以得到验证。其中6月我国物流业景气指数为51.70，环比+0.20；月度货运量为47.08亿吨，同比+6.66%；5月快递业务量为109.9亿件，同比+18.89%，处于近五年来同期最高水平。基于以上综合因素的研判，今年重卡市场销量止跌回升也是行业的普遍期待。不过，客观地说，今年由于缺乏国标政策变化以及超重检查带来的供给侧拉动，预计重卡销量难以维持大幅增长。但目前重卡销量处于近十年来的底部，往后看继续恶化的可能性不大。保守客观预计，重卡今年销量在经济与货运行业回暖下高于2022年基本上得以确定，对天然橡胶的支撑尚可。

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观测信号2：龙头领涨。券商黄金赛点行情，多数是大市值龙头领涨，这既符合政策催化下的基本面逻辑，也是机构配置资金能进入的筹码选择。比如过去五轮黄金赛点中，20/5-20/7券商涨幅前十公司市值中位数594亿元，显著高于行业整体市值中位数350亿元；19/1-19/3涨幅前十市值中位数309亿元，行业整体263亿元；14/10-15/1涨幅前十市值中位数506亿元，行业整体292亿元。

昨日结束的2023LPL全球总决赛资格赛上，WBG以3:1的比分拿下EDG，成为了LPL赛区最后一个挺进世界赛的队伍，但这也意味着EDG将无缘世界赛，以及已经26岁的Uzi。