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信达证券：行业配置主线建议底仓上游&出海 增配地产和低适合夫妻一起看的哔哩哔哩电视剧位成长

　　常态化监管也将与国际接轨。中国人民银行相关负责人此前表示，中国金融管理部门愿进一步加强与国际金融组织和各国监管当局在反垄断、数据监管、运营管理、消费者保护等方面的合作，推动制定金融科技监管规范，加强监管协调，共同打造开放、包容、安全的金融科技生态环境，提升金融业创新能力，同时防范跨境监管套利和金融风险跨境传染。

　　来源适合夫妻一起看的哔哩哔哩电视剧：　　核心结论：Q2经济预期偏弱有季节性因素的影响，出口和制造业仍有韧性，7月经济预期可能企稳。根据历史数据统计，三中全会召开前后1个月市场通常有调整，主要原因或在于市场对政策预期的变化存在不确定性。而会议之后3个月，整体来看指数企稳的概率提高。会议前后1个月，由于政策预期扰动，市场更偏向防御，价值风格占优的概率更大。而会议之后3个月，随着政策落地，成长风格逐渐开始占优。从大小盘风格来看，会议前1个月，大盘风格占优的概率更大，而从会议结束后1个月起，小盘风格占优的趋势逐步扩大。三中全会改革方向短期催化主题行情，随着政策落地，根据执行效果可能指引中长期市场主线。　　未来3个月配置建议：上游周期（产能格局好+全球库存周期回升）>金融地产（价值风格大趋势+地产政策驱动销售下行斜率放缓+估值修复）>出海（海外通胀问题未根本性解决+全球库存周期回升）>传媒、消费电子（ROE相对稳定+估值空间大）>新能源半导体（库存周期接近底部+产能仍有释放压力）>消费（估值较低+基本面受到消费降级影响利多较少）　　上游周期：后续有望受益于全球二次通胀。上游周期是红利中弹性较大的品种，一轮商品牛市顺序：黄金->工业金属->原油->　　金融地产：地产股可能会出现反转。从美国次贷危机后的拐点顺序来看，二手房销售和房地产股走强早于新房销售，新房销售回升早于房价回升。地产股超额收益始于二手房销售改善，到房价上涨的时候基本结束。最近的政策已经让一线城市二手房销售出现了较强的趋势性改善。地产股估值修复空间较大。　　出海：长期逻辑强，短期逻辑靠库存周期回升。对比2000-2010和2020年至今，能够发现，这两段中国出口增速较高的阶段，全球通胀都偏高。海外高通胀不结束，出海的逻辑可能会持续偏强。贸易冲突的影响是其次的。　　成长：成长估值底显现，关注消费电子和传媒。当前大部分成长股估值均处于历史较低水平。但是产业增长趋势还处在左侧或早期。建议重点布局估值有空间的消费电子、传媒互联网。这一次的半导体周期对股价的影响类似2016-2017年，成长机会重点还是关注AI后续的商业应用。　　消费：整体估值抬升空间不大，局部（家电）受益于出海板块可能有机会。　　一级行业具体配置方向：（1）上游周期：煤炭&有色金属&石油石化（上游+产能格局好）；（2）金融地产：房地产（估值低赔率高、政策变化胜率在提高）、银行（高股息+经济风险缓和带动估值修复）、保险（长端利率触底，投资端弹性大）；（3）出海：汽车汽零、家电、机械设备；（4）成长：传媒&消费电子（成长中估值优势明显的板块）。　　风险因素：经济下行超预期，稳增长政策不及预期。　　责任编辑：何俊熹

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编辑:赵德荣

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　　方案显示，组建中央社会工作部。负责统筹指导人民信访工作，指导人民建议征集工作，统筹推进党建引领基层治理和基层政权建设，统一领导全国性行业协会商会党的工作，协调推动行业协会商会深化改革和转型发展，指导混合所有制企业、非公有制企业和新经济组织、新社会组织、新就业群体党建工作，指导社会工作人才队伍建设等，作为党中央职能部门。。

　　张凯回忆，龚贺大概是从今年4月开始密集接团的。他曾在4月29日的朋友圈写道，三年以来的第一次（旅游）井喷，让他想起来2002年第一次带团的五一假期。

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　　6月25号那天，龚贺送吴威去坐机场大巴，第二天飞青海。那天龚贺临别只说了句，“等你回来再说。”如今，吴威再也无法知晓龚贺想说什么了。

　　“房地产已经进入正常的行业调整时期，减价、减量、减速，如果非要将它拉到医院抢救，反而会让市场扭曲。”万通集团创始人冯仑担心，如果“救市”让房地产市场更加扭曲，还不如不救。

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　　算起来，今年举办的是第15次金砖峰会，主题就是“金砖国家与非洲：促进加速增长、可持续发展和包容性多边主义的伙伴关系”，南非总统拉马福萨一拍板，邀请所有非洲领导人都来。

　　具体而言，上半年土地成交总金额位居前十的城市为：北京、杭州、上海、广州、西安、成都、苏州、南京、天津、深圳，成交金额（包括商地）分别为1076亿元、1032亿元、596亿元、592亿元、475亿元、445亿元、385亿元、380亿元、307亿元、304亿元。

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　　近年来，我国平台经济快速发展，平台企业不断向金融领域拓展。在发展金融科技、提升金融便利性的同时，蚂蚁集团等平台企业也普遍存在无牌或超许可范围从事金融业务、公司治理机制不健全、监管套利、不公平竞争等违法违规问题。

　　中美之间，经贸往来之深，之重要，是目前世界上任何经济体之间所无法比拟的。中美关系好，中美之间经济企稳向好，则世界经济就有盼头。

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　　晚间，蚂蚁集团发布公告称：“自2020年以来，蚂蚁集团在金融管理部门指导下积极推进各项整改，目前已完成相关整改事项。今天，蚂蚁集团收到金融管理部门行政处罚决定书，我们对此诚恳接受、坚决服从，并将进一步夯实合规治理水平。未来，蚂蚁集团将恪守使命与初心，坚持守正创新，继续增强科技研发能力，努力为实体经济尤其是小微群体做好服务并创造更大价值。”

　　坚持政府引导、市场运作、公众参与，推动转变城市发展方式。加强存量资源统筹利用，鼓励土地用途兼容、建筑功能混合，探索“主导功能、混合用地、大类为主、负面清单”更为灵活的存量用地利用方式和支持政策，建立房屋全生命周期安全管理长效机制等。鼓励有立法权的地方出台地方性法规，建立城市更新制度机制，完善土地、财政、投融资等政策体系，因地制宜制定或修订地方标准规范。

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　　龚贺是家中独子，有一个80多岁的父亲和患有阿尔兹海默症的母亲。以前，他有时间就会开车载着父亲，去养老院看望母亲。龚贺走后，老父亲之后只能依靠在上海的几个亲戚帮忙了。

　　对于即将揭晓的6月CPI数据，Wind数据显示，截至7月9日，17家机构对6月CPI同比涨幅的预测均值为0.1%。从预测值来看，10家为0.1%以上，4家为0.1%，3家低于0.1%，预测值最高为华创证券等3机构给出的0.3%，最低为国泰君安给出的-0.1%。若按照机构预测的均值计算，CPI同比涨幅较上月略有回落，且连续四个月处于“0时代”。

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　　后来李伶感染了新冠，龚贺用家里的最后一根葱，给她煮了一碗热乎乎的葱姜水，送上楼，李伶没敢开门，怕传染给他。龚贺说，没关系，他身体好，抵抗力强。

　　证券时报网讯，记者从监管部门获悉，即日起，公募基金新注册产品管理费率、托管费率分别不超过1.2%、0.2%；其余存量产品管理费率、托管费率将争取于2023年底前分别降至1.2%、0.2%以下。

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　　业内人士也认为，此次处罚在法律法规框架下，划清了合法与非法的界限，规范了市场秩序，切实维护了金融消费者合法权益，有利于营造公平有序的市场环境。

　　8日上午，记者在北京SKP商场官方微信公众号上看到，其2022年6月29日的一篇文章显示，150万积分以下可以从线上直接兑换积分，150万积分以上则需要到服务台人工兑换，新注册会员当年积分不清零。从积分换礼的标准来看，150万积分可以兑换礼金14600元，120万积分可以兑换礼金11000元。如果兑换礼品的话，700万积分可以兑换一只积家大师系列女装月相腕表，300万积分可以兑换卡地亚“蓝气球”腕表。

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　　习近平指出，中国式现代化关键在科技现代化。江苏要在科技创新上率先取得新突破，打造全国重要的产业科技创新高地，使高质量发展更多依靠创新驱动的内涵型增长。要强化企业科技创新主体地位，促进创新要素向企业集聚，不断提高科技成果转化和产业化水平。要深化科技体制改革和人才发展体制机制改革，形成支持全面创新的基础制度，多元化加大科技投入，加强知识产权法治保障，充分激发各类人才创新活力。

　　随后，14家平台企业纷纷推进自查整改：一些支付机构已向其他支付公司开放应用场景，实现线下支付条码与商业银行等互联互通；个人征信业务进一步规范，征信业务必须通过持牌征信机构经营；一些平台企业组建独立的金融业务管理部门，改进关联交易管理；叫停第三方平台存款业务，规范互联网贷款业务……整改工作成效逐渐显现。

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　　克而瑞也表示，当前房企投资拿地更追求确定性，一二线核心城市的优质地块成为房企“抢地”重心，而多数三四线城市土地依旧无人问津，土地市场呈现“局部火热、整体偏冷”的格局。大多数城市都没有如期完成上半年的拟供应清单，即便是表现较好的一线城市，较2022年同期成交量也出现下跌。

　　#蚂蚁集团回应被罚# 自2020年以来，蚂蚁集团在金融管理部门指导下积极推进各项整改，目前已完成相关整改事项。今天，蚂蚁集团收到金融管理部门行政处罚决定书，我们对此诚恳接受、坚决服从，并将进一步夯实合规治理水平。未来，蚂蚁集团将恪守使命与初心，坚持守正创新，继续增强科技研发能力，努力为实体经济尤其是小微群体做好服务并创造更大价值。