XXXXXL196_2222XXXXXL196_2222七位知名私募投资经理“把脉”下半年市场: 市场底部区域可以更积极 看好高股息、成长等方向
XXXXXL196_2222七位知名私募投资经理“把脉”下半年市场: 市场底部区域可以更积极 看好高股息、成长等方向
据最高人民检察院消息,西藏自治区人大常委会原党组成员、副主任纪国刚涉嫌受贿、国有公司人员滥用职权一案,由国家监察委员会调查终结,移送检察机关审查起诉。日前,最高人民检察院依法以涉嫌受贿罪、国有公司人员滥用职权罪对纪国刚作出逮捕决定。该案正在进一步办理中。
7月10日,由中国基金报主办的2024中国资本市场发展论坛暨私募基金论XXXXXL196_2222坛在上海举行。在 与会嘉宾认为,当前A股、港股处于底部区域,未来几年向上的概率较大。现在除了高股息板块,还可以逐步增加成长的配置,但下半年也要注意房地产、出口等方面的变化。 李富军:今年以来A股、港股走势跌宕起伏,请各位分享一下对下半年股市走势的看法。 杜昌勇:当前我们对资本市场并不悲观,因为从股市调整的时间和空间来看,都比较充分,如 吴伟志:随着新旧增长动能转换完成,内需企稳增长,下半年资本市场依然处于熊牛转换期,可能还需要一点耐心。 丁楹:看市场要看两个周期:一个是季度,另一个是3~4年的库存周期。短期看,市场可能还没走稳,但从3~4年库存周期来看,相对积极。 鲍际刚:从“否极泰来”的角度看,市场已经进入了“否极”的状态。港股情况可能更明显,从年初至今,整体调整幅度已经收敛。A股虽然还处于波动和调整阶段,但能观察到有力量在做支撑。从“泰来”角度看,已经有不少私募基金和公募基金管理人实现正收益,说明目前市场正处于一个渐进过程,大家也都在不断寻找新的因素,支撑着市场不断向上走。 胡彦如:我们对港股市场下半年的机会相对乐观,市场向上的概率更大一些。当前港股相对于A股有更好的风险收益比:第一,港股目前比A股更便宜,无论从横向还是纵向看,港股处在历史底部区域;第二,港股会率先受益于注重投资者回报的观念与行动,根据统计,近两年港股分红数据每年超过2万亿港元,而且2023年回购超过1200多亿港元,今年上半年的回购数据跟去年几乎持平,在当前低迷市场中分红、回购更突显出其价值;第三,中国经济的宽松政策和经济好转的预期,外资有回流迹象,助推港股走势。 王 李富军:上半年资方按照杠铃式进行配置,集中在红利高股息和科技板块。请各位分享一下对未来红利高股息策略的看法,有没有关注其他策略? 杜昌勇:目前我们也是采取杠铃型策略。我们对未来市场不悲观,仓位较高。面对经济增速下行、无风险利率持续下行的环境,高股息类资产会是优质选项。高股息策略有效性已经持续了三年左右,目前依然“在路上”。 除了高股息,我们在逐步增加成长的配置,沿着自主可控的路线,选择一些科技类赛道,如 吴伟志:用春夏秋冬来比喻,高股息眼下是夏天往秋天走。目前高股息是“碗里的肉”,成长股是“锅里的肉”。有一点很明确,上一轮的成长明星不会是下一轮的成长明星。大家热爱的那一批消费股已经从成长股变为周期股,包括 胡彦如:在国内有降息预期以及资产荒的大背景下,高股息公司的表现大概率还没有结束,当前港股的高股息迎来契机:第一,港股高股息的定价基准是美元的利率,随着互联互通的深化,定价锚可能会转向人民币的利率;第二,人民币柜台排除了汇率风险,ETF改善流动性,还有红利税预期减免的政策,会拉平高股息公司 王 李富军:回到成长股,如 丁楹:短期看好高股息、出海方向,中长期更看好新质生产力领域。 鲍际刚:悟空投资这两年的收益贡献主要来自“反脆弱策略”,这个架构分两方面:一部分头寸配置了红利,包括金银铜;另一部分头寸是跟AI相关的产业链。 李富军:转债等策略也是市场关注的重点,如何看待最近转债市场的波动? 杜昌勇:今年6月,转债市场尤其是低价转债发生了巨大的波动。过去,大家认为转债是向下有底、向上有空间,只需要把有信用问题的公司排除。无论是2014年的最低点,还是2018年、2021年的低点,转债跌到80元基本上就跌不动了,但这一轮债底被“打穿”了,出现了转债退市。 在“踩踏恐慌”之后,转债性价比在快速修复。我们的结论是,股性转债的估值依然处于相对较高的位置,但是,低平价的债性转债到期收益率大幅提升,同时,投资者收益预期的锚从过去5个点跌到了2个多点,估值很有吸引力。在投资中,要注意排除退市风险和信用风险。整个转债市场有所分化,股性依然偏弱,换股溢价率偏高。目前转债市场的整体安全性比较高,有50%以上的转债到期收益率为正。 李富军:未来要防范和关注的市场风险有哪些? 王康宁:最核心的关注点是房地产,目前来看,政策效果还是不错的,持续性有待观察。 胡彦如:主要关注两点:一是出口,上半年还不错,下半年的持续性需要观察;二是美国降息节奏。 鲍际刚:目前比较关注出口,地缘政治、关税等方面的变化对出口、制造业等都会产生影响。 丁楹:海外方面,看出口情况是否能维持;国内方面,看地产行业的变化。 吴伟志:市场对悲观因素的反映非常充分,这时要为下一轮牛市做好准备。与此同时,不要滥用均值回归。均值回归可以应用在全市场,但不能应用在单家公司和单个行业。过去3年以及未来10年都要用自下而上买公司的思维做投资。真正的风险不是系统性的,而是结构性的。买错资产和买错公司是非常可怕的。 杜昌勇:最近消费数据表现不好,未来需要密切跟踪观察。如果消费者数据持续低迷,对市场重新走暖是有压力的。 (文章来源:中国基金报) (原标题:七位知名私募投资经理“把脉”下半年市场:市场底部区域可以更积极看好高股息、成长等方向) 责任编辑:石秀珍SF183koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:吴克俭
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公开简历显示,周涛出生于1974年7月,江苏淮阴人,早年在江苏中烟工作,2016年8月任广西中烟党组书记、总经理,2018年12月改任云南中烟总经理。。
香格里拉对话会由英国国际战略研究所(IISS)于2002年发起,因每年在新加坡香格里拉大酒店举行而得名,是目前亚太地区安全对话机制中规模最大、规格最高的会议之一。
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“美方高官密集推动对华交流是利益使然,而非善意使然。”外交学院国际关系研究所教授李海东对康达等人之访华的评价,也足以令我们保持清醒。
为期三天的第20届香格里拉对话会已于4日下午落幕,来自40个国家的600多名军方领导人、政策制定者和分析人士齐聚新加坡,举行了一百多场正式的闭门会议。
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10年前,习近平主席提出构建人类命运共同体。10年来,理念转化为行动。中国提出并落实全球发展倡议、全球安全倡议、全球文明倡议,提供国际公共安全产品,以中国式现代化促进世界共同发展,取得全方位开创性重大成果。亚太是合作发展热土,中国将始终扎根、建设、造福亚太,携手共建亚太命运共同体。
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5月31日,克明食品在回复投资者提问时表示,如河南此轮阴雨天导致小麦供需关系变化,公司小麦采购成本可能面临上涨的压力。公司已建立较为完善的采购体系,后续公司也将通过粮食竞拍、临储拍卖等多渠道来储备小麦原粮物资,保障公司原材料有序供应。
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6月2日,针对此次小麦价格变动、是否提价等相关问题,中新经纬也向金龙鱼相关负责人发去了采访函,对方表示目前无法提供相关信息。
白天的时候,他主要在市区内跑单,早高峰的订单多,加价也高,是他一天中最忙碌的时候。到了傍晚时分,他会接一些往远郊跑的单子,虽然路程远,但客单价高,就这样一直忙到晚上九十点钟,他才会回家休息。
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对此,国务委员兼国防部长李尚福4日在“香会”上发出掷地有声的质问:“刚才大家提到的这些问题,为什么都是发生在中国领空和领海附近,而不是发生在其他国家的领空和领海附近?”
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海关总署近期公布的粮食进口分项数据显示,1至4月,小麦进口量累计约598万吨,较去年同期增长80.6%。其中,4月小麦进口166.78万吨,同比增长141%。
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而在河南,<strong>受连续降雨影响,部分地区小麦出现发芽等问题,目前已有不少饲料厂或粮食贸易商开始收购芽麦用作饲料加工,价格在0.5-1元/斤左右</strong>。
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5月16日,活动发起人之一、前天涯社区执行总编辑宋铮(小黑)证实了这一消息,称将通过“七天七夜 重启天涯”直播义卖活动,筹措300万元以助天涯支付对电信的欠款,让天涯得以重启。
5月31日,金龙鱼董事兼常务副总裁牛余新曾公开表示,金龙鱼将全力配合各项稳粮保供工作,国家小麦库存充裕,即使个别区域遇到难题也不会影响整体供应,金龙鱼收储按照正常年景来应对。
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目光锁定在正前方,电路板不停地滑到眼前,彭坤对这些遍布银色小凸起、印着古怪亮黄色数字的金属板并无兴趣。在电子厂工作的彭坤说,他每天要做的只是飞快地把线路板包装好,再放回传送带上,“仿佛生活的意义也在飞快地向前滑走”。彭坤说,他辞职后,无意间被一家餐厅后厨切水果的岗位吸引。“工作时间是晚上6点到凌晨2点,白天时间都是自己的。”为了“找回”从前丢失的大好时光,彭坤抱着试一试的心态应聘了。
5月31日,金龙鱼董事兼常务副总裁牛余新曾公开表示,金龙鱼将全力配合各项稳粮保供工作,国家小麦库存充裕,即使个别区域遇到难题也不会影响整体供应,金龙鱼收储按照正常年景来应对。