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   南开大学金融发展研究院院长田利辉对《证券日报》记者表示,鉴于资金的运作期限和规模配置,可以推动资管机构、银行理财、保险机构和养老机构等,将其能够开展长期投资的资金,经过规范、专业的程序和评估,进行私募股权创投基金投资。

   对于进一步优化创投基金退出渠道,4月19日,证监会发布的《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》提出,“扩大私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点、份额转让试点,拓宽退出渠道”;6月19日,证监会发布的《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》提出,优化私募股权创投基金退出“反向挂钩”制度,对合理减持诉求予以支持。此外,监管部门鼓励创投机构引导被投企业合理选择IPO、并购等多元方式登陆资本市场。

   近年来,国资LP(有限合伙人)已经成为创投市场的出资主力。今年以来,各地政府出资设立引导基金、母基金的活跃度大幅增加。执中ZERONE数据显示,上半年全国LP认缴出资金额约5069亿元。其中,政府资金认缴出资额为2727亿元,占比53.8%,居首位。在政府投资平台出资下降的背景下,政府引导基金出资1049.83亿元,同比基本持平。

   自2021年私募股权创投基金退出规模达到高峰后,近年来,VC/PE基金(即私募股权创投基金)减持退出活动逐渐降温。LP投顾发布的《VC/PE机构A股退出报告2023》显示,2021年至2023年,持有上市公司5%以上股份的VC/PE基金,减持退出金额分别为1781.84亿元、1336.18亿元、1049.18亿元,逐年下降。其中,VC/PE基金通过科创板减持退出1429.32亿元,占比最高,为34.30%。

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【编辑:王仁兴】

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