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   同时,也应注意到,尽管海外市场经历过较长时间的低利率环境,但由于制度体系和道路选择不同,我们并不能照搬照抄海外低利率时期的发展经验。必须立足国情,从我国实际出发,走出中国特色金融发展之路。

   三是理财投资海外资产经验相对不足,理财产品海外资产配置的充分性和全面性面临挑战。国内低利率、海外高利率环境下,理财公司通过QDII基金和资产管理计划、互认基金、互联互通等方式,将资产配置更多拓展至海外债券、股票、商品及存款类资产,但配置规模大幅提升仍有一定难度。一方面,尽管理财公司已建立较为完善的投研体系,但考虑到境外资产类别繁多、市场波动更加剧烈,对理财公司的跨境投研能力提出了更高要求。另一方面,通过QDII、互认基金等方式跨境投资还受到投资额度的影响,截至今年5月末,国家外汇管理局审批QDII投资额度已提升至1677.89亿美元,涵盖银行、证券、保险、信托等机构,但考虑到资产配置需求较高,理财公司实际可用额度仍相对有限。

   产品端,结合低利率现实环境,将高质量发展要求融入产品体系。一是顺应市场环境优化产品布局,分阶段、有计划地调整理财产品供给,建立辨识度高、易于理解的产品品牌体系,持续关注市场动态和投资者需求,结合投资策略精准产品定位,创新、优化和发行指数投资型产品和权益型产品,匹配低利率环境下多样化的客户投资需要。二是持续改进产品结构设计,结合理财客户实际投资场景,充分利用大数据、人工智能等新技术,进一步优化产品结构,通过定制化产品满足客户的自身需求,提升客户体验。三是加强产品全生命周期管理精细度,通过产品发行前开展客户调研、产品发行时明确收益风险定位、产品成立后动态优化资产配置并控制总体风险暴露,全面提升产品-客户适配度,为客户提供更好的资产管理服务。

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【编辑:李书诚】

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