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   三是理财投资海外资产经验相对不足,理财产品海外资产配置的充分性和全面性面临挑战。国内低利率、海外高利率环境下,理财公司通过QDII基金和资产管理计划、互认基金、互联互通等方式,将资产配置更多拓展至海外债券、股票、商品及存款类资产,但配置规模大幅提升仍有一定难度。一方面,尽管理财公司已建立较为完善的投研体系,但考虑到境外资产类别繁多、市场波动更加剧烈,对理财公司的跨境投研能力提出了更高要求。另一方面,通过QDII、互认基金等方式跨境投资还受到投资额度的影响,截至今年5月末,国家外汇管理局审批QDII投资额度已提升至1677.89亿美元,涵盖银行、证券、保险、信托等机构,但考虑到资产配置需求较高,理财公司实际可用额度仍相对有限。

   大家下午好!很高兴参加招行举办的财富合作伙伴论坛,我今天与大家共同探讨的题目是低利率环境下理财公司的挑战与应对。首先,我谨代表中银理财对本次论坛的召开表示热烈祝贺。下面,结合论坛主题和工作实践,我就当前和今后一个时期理财公司如何应对低利率挑战、实现高质量发展谈几点认识,供大家参考。

   二是理财客户对稳健收益的需求较高,理财产品多元化投资平衡稳健性与收益性面临挑战。理财公司起源于商业银行,销售渠道多以银行代销为主,相当部分投资者由存款客户转化而来,风险偏好相对较低。特别是2022年末债券市场调整导致的赎回潮之后,客户风险偏好进一步降低,偏好为一级(保守型)和二级(稳健型)的个人投资者占比由2020年的40%左右上升至2023年的超过50%。低利率时期,理财资金或将通过加大投资权益资产、大宗商品、另类资产等方式提升产品收益,考虑到这些资产的波动性更高,预计将显著提高理财产品净值管理的难度。

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【编辑:黄强辉】

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