温柔的交换中银证券温柔的交换: 给予晶合集成买入评级
中银证券温柔的交换: 给予晶合集成买入评级
在农业农村部领导班子中，夏更生、黄艳、李敬辉三人位列农业农村部党组成员、中国农业科学院院长（副部长级）吴孔明之后，农业农村部国家首席兽医师（官）李金祥之前。
中银国际证券股份有限公司苏凌瑶,茅珈恺近期对晶合集成进行研究并发布了研究报告《稼动温柔的交换率反映至财报存在迟滞性，高景气度有望体现在下半年业绩上》，本报告对晶合集成给出买入评级，当前股价为15.06元。 晶合集成(688249) 晶合集成预告2024H1营业收入中值44.00亿元，YoY+48%；扣非归母净利润中值0.93亿元，同比扭亏为盈。公司2024Q2稼动率满载并有望延续至Q3高景气度有望体现在下半年业绩上。维持买入评级。 支撑评级的要点 营业收入同比稳健增长。晶合集成预告2024H1营业收入43.00~45.00亿元，中值44.00亿元，YoY+48%；扣非归母净利润0.75~1.10亿元，中值约0.93亿元，同比扭亏为盈。如果按预告中值计算，晶合集成2024Q2营业收入21.72亿元，QoQ-3%，YoY+16%；扣非归母净利润0.36亿元，QoQ-38%，YoY-85%。 稼动率满载推动量价齐升，高景气度有望体现在下半年业绩上。根据晶合集成投资者互动平台披露信息，2024年3~6月晶合集成产能一直处于满载状态并，稼动率达到110%，订单已经超过产能。晶合集成已经根据市场情况对部分产品代工价格进行上调。公司7月订单亦高于6月，预计2024Q3产能将继续维持满载。根据产业经验，晶圆厂从投片到交付通常有2~3个月的间隔期，我们认为晶合集成2024Q2、Q3满载的稼动率有望体现在2024Q3、Q4的业绩上。 OLED平台稳步推进，CIS积极扩产。公司40nm高压OLED工艺已经实现小批量量产，28nmOLED工艺研发正在稳步推进。车规级DDIC亦开始逐步量产。CIS已经成长为公司第二大主轴产品，2024年上半年中高阶CIS产能满载。40/55nm中高阶CIS亦成为2024年扩产主力产品。截至2024年6月，晶合集成12英寸产能约11.5万片/月，预计2024年产能将增加3~5万片/月。 估值 预计晶合集成2024/2025/2026年EPS分别为0.37/0.59/0.73元。 截至2024年7月15日收盘，公司市值约302亿元，对应2024/2025/2026年PE分别为40.7/25.7/20.6倍。维持买入评级。 评级面临的主要风险 市场需求不及预期。行业竞争格局恶化。产品研发进度不及预期。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华金证券孙远峰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.76%，其预测2024年度归属净利润为盈利8.8亿，根据现价换算的预测PE为34.23。 最新盈利预测明细如下： 该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为18.5。koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:安怡孙
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在董云虎落马后，据上观新闻报道，上海市委常委会7月12日晚上举行会议，传达中央对董云虎涉嫌严重违纪违法进行纪律审查和监察调查的决定。。
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吉林省长春市中级人民法院公开宣判，对被告人傅政华以受贿罪判处死刑，缓期二年执行，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产，在其死刑缓期执行二年期满依法减为无期徒刑后，终身监禁，不得减刑、假释，以徇私枉法罪判处有期徒刑十四年，决定执行死刑，缓期二年执行，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产，在其死刑缓期执行二年期满依法减为无期徒刑后，终身监禁，不得减刑、假释；对傅政华受贿犯罪所得及孳息依法予以追缴，上缴国库。
处分通报中指出，徐呼和工作严重不负责任，对司法、监狱系统干部疏于管理，致使多人发生徇私舞弊减刑、暂予监外执行等严重破坏司法公正的重大问题，且自身肆意用权，违规干预插手罪犯调监和减刑。
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徐呼和落马前，2020年9月以来，媒体相继曝出内蒙古自治区多起“纸面服刑”案例，包括巴图孟和故意杀人后“纸面服刑”十五年、王韵虹“纸面服刑”7年等，内蒙古自治区政法委、自治区纪委监委先后成立调查组开展专项调查。
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据外媒披露，缅甸局势、俄乌冲突、朝核危机、南海争端等是东亚峰会外长会和东盟地区论坛外长会上讨论的议题。法新社报道称，印尼总统佐科14日表示，东盟不能成为竞争的场所，不能成为任何国家的代理人。东盟致力于加强其团结、稳定和中心地位，以维护地区和平与稳定。
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据《商报》报道，德国的“中国战略”草案曾在去年11月被媒体泄露过，之后政府强化了保密机制。德国《焦点》周刊13日评论称，政府的“中国战略”“让人一头雾水”。《华尔街日报》称，分析人士表示，与之前泄露的草案相比，最终版本的文件有所缓和。
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于小青曾评价，如今的石家庄，容易融入、让人没有陌生感，因为它有一张“大众脸”。有万达广场、万象城，有高架桥，越来越宽，却越来越堵的马路，也有钻入天空的高层建筑。在外界看来，摇滚可能是石家庄自我更新的一种方式，使其找到自身特色，最终走向差异化发展。
同在今年6月，此前担任农业农村部党组成员，国家乡村振兴局党组书记、局长的刘焕鑫出任农业农村部副部长并再次获任国家乡村振兴局局长。
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当地时间12日，岸田文雄将与斯托尔滕贝格举行会谈，届时也要发表ITPP文件，预计会加强海洋安全保障、虚假信息应对等领域的合作，把2014年签署的日本与北约《个别伙伴合作计划》（IPCP）提升到新高度。
2022年5月，张晓强任广东省委常委、汕尾市委书记，同年6月任广东省委常委、秘书长。执掌兰州市后，他是目前全国最年轻的省会城市市委书记。
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据《新闻联播》报道，7月12日的座谈会由中共中央政治局常委、国务院总理李强主持召开，中共中央政治局常委、国务院副总理丁薛祥出席。
变化的是两国在接触过程中的姿态。姿态不是一种实质性的东西，容易再次回到原先状态。从目前中美关系的格局来看，仅依靠几次双边互访和人员交往，没有办法改变中美关系的走向。
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本轮调整的省委常委，包括4名“70后”分别是，郭芳、张成中、李政、张晓强。前三人均出生于1970年，张晓强最为年轻，出生于1975年11月。
“波兰队今年打得比较‘冲’。”在接受澎湃新闻记者采访时，中国女排主教练蔡斌分析道，“她们的冲击力比较强，尤其是9号接应，包括二传，攻击力会强一点。”
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中国社科院日本研究所研究员吕耀东14日对《环球时报》记者表示，王毅的说法非常明确，当前日本的所作所为违背了中日四个政治文件精神，导致中日关系走到了一个十字路口，所以中日关系的改善关键在于日方。日本和中国都是东亚地区的重要大国，双方都应该承担推动地区和平稳定发展的责任，但日本新版《国家安全保障战略》恶意炒作所谓“中国威胁”，岸田文雄放言乌克兰问题“东亚化”等，都是对地区安全不负责任的做法。