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上周发布的美国经济数据超预期，推动美元指数以及美债收益率上行。

　　随着人工智能国产⭕⭕⭕⭕拗女的持续火热，上半年美国三大股指走势几乎被科技巨头完全主导。　　然而在美联储降息前景正变得明朗化的背景下，市场环境正在出现微妙的变化。这给投资者带来了一个艰难的判断，　　在6月通胀报告之后，美联储年内降息的预期得到巩固。较低的利率被视为有利于今年表现落后的许多市场领域，包括小盘股、房地产和工业等经济敏感板块。种种迹象表明，一种初步的转变可能已经开始。上周　　如果债券收益率随着利率的定价而继续下降，整个市场的股票估值也可能变得更具吸引力。　　第一财经记者注意到，基准10年期国债收益率已经跌至4个月新低，比年内高点下跌约50个基点，相当于两次降息空间。根据伦交所（LSEGDatastream）数据，标普500指数远期收益率为21.4倍，而历史平均水平为15.7倍。　　率先公布财报的银行股持续发力，15日各大行表现不俗，　　格林伍德资本（GreenwoodCapital）首席投资官托德（WalterTodd）认为，过度集中的交易发生了一些逆转，小盘股和同等权重的标准普尔500指数继续上涨。在科技和其他市场部门的表现差距达到极端之后，行情的修复往往就会发生。　　随着投资者持续买入，以英伟达为代表的科技巨头市场主导地位常常被与20世纪90年代末的互联网泡沫相比较。　　高涨的市场热情往往意味着业绩的容错率相对有限。伦交所高级研究分析师狄龙（TajinderDhillon）表示，第一季度，七巨头盈利同比增长51.8%，而标普500指数其他板块增长率为1.3%。二季度差距预计将缩小，七巨头盈利将增长29.7%，其他板块将增长7.2%。　　然而不少分析师表示担心，人工智能资本支出是否太高，无法实现预期带来的收入。高盛全球股票研究主管科沃略（JimCovello）在报告中写道，许多人似乎相信人工智能将是他们一生中最重要的发明，但互联网、手机和笔记本电脑也从根本上改变了我们的日常生活。科沃略估计，未来几年，公司将在人工智能相关的资本支出上花费1万亿美元。他说，为了证明这一巨大成本的合理性，人工智能必须证明其解决复杂问题的能力。　　巴克莱银行认为，云计算服务提供商对数据中心的大量投资似乎与“FOMO”（害怕错过）有更多的共同点。尽管华尔街预计云服务提供商在芯片和数据中心上的支出将同比增加600亿美元，但到2026年，他们只会获得200亿美元的额外收入。巴克莱团队得出的结论是，与互联网时代铺设光纤电缆的公司非常相似，最大的科技公司似乎在基础设施上超支。　　值得注意的是，根据巴克莱的数据，已经在进行的项目产生的额外容量将足以为现有的互联网服务，再加上1.2万个具有ChatGPT用户基础和输入需求的新应用程序。这表明，超大型企业建造新数据中心的计划超出了预期需求。　　花旗集团警告称，围绕领先人工智能股票的投资者情绪已经变得高涨。他们建议客户从英伟达和　　由于权重影响已经不容忽视，资金任何持续远离大市值的举动都可能带来麻烦。投资机构MillerTabak首席市场策略师马里（MatthewMaley）在市场报告中表示，如果大盘股科技股继续下跌，在某个时候，会给市场带来动荡的隐患。　　嘉信理财认为，上周下半周以来资金流向的变化是显而易见的。另一方面，科技股调整从时间和空间上看并不充分。本周阿斯麦、　　（本文来自第一财经）　　责任编辑：王许宁

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编辑:杨勇

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1、这次活跃资本市场是来自最高层，不会是一句空话，近期的调整来自政策真空期所致，或者说探市场底。。

消费电子环比改善，新产品助力CIS汽车市场份额提升。（1）智能手机市场：虽然智能手机的整体需求仍旧较弱，受益于下游库存去化的顺利推进以及公司产品结构的主动调整，公司来源于手机市场的产品收入表现出了环比明显改善的趋势，报告期内，公司图像传感器业务来源于智能手机市场的收入从2022年上半年31.94亿元下滑至27.27亿元，同比减少14.61%，环比增长23.76%。伴随着公司5000万像素以上图像传感器新品在2023年第三季度的量产交付，公司预计来源于手机市场的产品收入将实现稳步增长，产品结构优化将助力公司相关产品价值量及盈利能力提升。（2）汽车市场：新能源汽车销量依旧保持快速增长的趋势，公司凭借先进紧凑的汽车CIS解决方案覆盖了广泛的汽车应用，并获得了更多新设计方案的导入，市场份额迅速提升。2023年上半年公司图像传感器业务来源于汽车市场的收入从2022上半年16.02亿元提升至19.04亿元，同比增长18.87%。

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同时，中原集团董事局决定，即日起成立重大项目追佣跟进专案组，负责后续的追佣工作。

财联社8月21日电，据贝壳研究院官微8月21日消息，监测显示，2023年8月百城首套主流房贷

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劳动力市场方面，鲍威尔认为美国劳动力市场供需平衡的迹象愈发明显。而在货币政策操作方面，他认为可以在通胀达到2%之前停止加息，可能在缩表的同时降息。

大盘下跌是好事，不是坏事。目前的主要资金流出是证券，金融，消费这批需要被淘汰的产业，上涨的主流每一次都是代表了未来的科技股。只要你愿意选择科技股，相信科技股代表未来的主要生产力，你完全可以忽略大盘的走势，未来3年最不确定的时间周期中，穿透他们，财富自由！

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据了解，TCR世界巡回赛以“优先考虑最好的赛道和最受欢迎的锦标赛”的原则，从全世界各级丁CR系列赛中挑选出来自于4大洲的9场比赛。

23H1利润承压，毛利率下半年有望回升。2023H1，公司实现营业收入88.58亿元，同比下降19.99%；归母净利润1.53亿元,同比下降93.25%；扣非净利润为-0.79亿元,同比下降105.44%。其中，Q2单季公司实现营收45.23亿元，同比下降18.25%,环比增长4.34%；实现归母净利润-0.46亿元，同比下降103.35%，环比下降123.12%；实现扣非净利润为-1.01亿元，同比下降118.4%，环比下降559.09%。公司产品库存去化，部分产品价格承压，毛利率水平受到较大幅度的影响，23Q2毛利率为17.30%，环比下降7.42个pcts。伴随着公司产品成本下降以及公司新产品量产交付，预计2023年下半年毛利率水平会实现回升,来源于主要应用市场的收入规模也将实现明显增长。

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我们预计公司2023-2025年分别实现收入208.57/257.01/305.76亿元，实现归母净利润分别为11.39/28.27/36.67亿元，当前股价对应2023-2025年PE分别为92倍、37倍、28倍，给予“买入”评级。

答：锂在应用时分为大颗粒和小颗粒。对于小颗粒,公司在中国加工后再运输到韩国。对于大颗粒,公司需要在应用前开展本地粉碎程序。锂资源大多来自于南美、智利、阿根廷等国家,不同来源的锂在成本上存在一定的差异,同时,很多国家为了确保拥有更多原材料,对锂、镍资源进行了国家管控。对此,公司采取多种战略措施保障锂资源的稳定供应,包括与上游合作伙伴建立长期战略关系、签订长期供货协议开展原材料采购等;

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世界500强广药集团要进军牙膏产业？定了！8月18日，广药集团旗下上市公司广州白云山医药集团股份有限公司（SH600332,HK0874）与中国最早的牙膏生产企业美晨集团进行合作签约，双方将合资成立广药白云牙膏公司，发力中医药产业链延伸，开辟时尚中药牙膏新赛道，合力打造全国首个时尚中药牙膏——“白云牙膏”，推动广州都市消费时尚产业发展，助力广州打造万亿级时尚产业。

（图说：签约仪式现场）

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政策底已经呈现，市场底还需打磨。

问：唐山新型目前已经形成的产能情况如何？

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产品矩阵持续丰富，收购完成助力模拟业务拓展。（1）图像传感器：23H1图像传感器解决方案业务实现营业收入62.16亿元，同比减少14.82%，报告期内公司推出了不同像素尺寸的高阶像素产品，不断优化产品结构。（2）触控与显示：23H1触控与显示业务实现营业收入6.60亿元，同比减少44.40%。公司专有的触控和显示解决方案具有超窄边框、高屏占比和低功耗等具吸引力的特点，公司在触控显示领域实现了产品全覆盖，从HD720P到FHD1080P，显示帧率变化范围从60Hz、90Hz、120Hz到144Hz，触控报点率支持120Hz到240Hz。公司表示显示驱动芯片领域市场景气度呈现触底反弹态势，随着历史库存去化临近尾声，相关产品盈利能力有望逐步回升。（3）模拟：23H1模拟业务营收5.14亿元，同比减少17.17%。报告期内，公司完成对芯力特的收购，是国内为数不多的同时拥有CAN/LIN收发器芯片的芯片设计公司，客户覆盖诸多国内汽车以及零部件厂商，将助力公司在模拟解决方案持续向汽车及工业市场拓展。

据悉，马青骅拿下了正赛第二回合的冠军

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问：上半年下游需求同比变化？有没有具体下游行业的占比情况？

信心！