俺去夜陶冬:美国债俺去夜市,转折点已至
陶冬:美国债俺去夜市,转折点已至
近日,河南多地接连降雨导致待收割小麦发霉发芽的视频刷爆网络。眼下恰逢小麦收获季,25日以来,连续6天的大雨给当地小麦收割带来较大影响,也引起了公众的高度关注。
炒俺去夜股就看 一个数据,炸出了美国经济、货币政策和债券市场的转折点。六月CPI通胀弱过市场预期,显示出美国经济和物价进一步冷却,为接下来联储降息打开了大门。消息传来,债券市场一片涨声,收复了今年来的所有失地。市场普遍看好FOMC九月份降息,资金从科技巨头股票移向实体经济股票,并引领全球股市走强。美元指数迅速下滑,日元、欧元、英镑汇率反弹。石油和大宗商品上周走低,黄金价格上扬。拜登深陷退选漩涡。 美国六月份CPI录得3%,核心CPI为3.3%,双双低过分析员的预期中位数。如果使用三个月平均值,CPI仅略高于政策目标2%。联储主席鲍威尔刚说出“需要更多的好数据”,才能有足够的信心考虑减息,话音未落新的“好数据”就现身了。市场对此反应强烈,美国债收益率全线走低,LSEG数据显示资金预期九月降息一码的概率已经升至接近100%,vs数据发布前的72%。 最新通胀数据支持笔者一直预言的最早九月减息,今年减息两码。不过,联储可能要再等一等才会彻底转身。六月份通胀回落超预期,和汽油价格下跌有关,更和机票、酒店、二手车大幅向下有关,这些因素都比较波动。最重要的是,住房成本大幅下挫,租金通胀周期长、滞后突出,在CPI中的权重又特别大。这次CPI租金下挫证实了民间高频数据讲了几个月的故事。 CPI通胀回落,增强了联储对于控制物价的信心,但未必直接锁定了九月减息。通胀趋势往往呈波浪型发展,联储在决策上需要慎重,语境转变需要慎重,尤其在今年初误判之后,更会如此。其实眼下决策者的心态,鲍威尔在国会听证时候已经表明了。美国经济已经不处在过热状态,不仅存在物价风险,同时就业风险也不能忽视,不过必须谋定而动。 笔者认为,目前美国经济不仅有物价与就业的双向风险,更有事件风险。资金成本在高位停留时间过长,令经济中最弱的环节承受很重的压力。这种“爆煲”无法预估时机,但是一旦出现对经济的冲击可能不小,届时政策处置也或许比想象的更激进。顺便提一句,消费信心指数跌到八个月来最低水平,折射出家庭债务和就业市场开始出现的压力。 周四通胀数据出炉之后,S&P500和道琼斯指数创出新高,而纳斯达克指数下跌。代表中小企业的Russell2000更飙升3%以上,这是45年来第二次。在经济软着陆预期下,资金开始从AI概念转向周期概念。科技股在高位调整后能否更进一步尚有待观察,久违的增长故事却已开始发酵,不过前提是就业市场不至于突然失速,新增就业和时薪增长真的软着陆。 法国议会选举一波三折,极右党派国民阵营在欧洲议会选举和第一轮投票中势如破竹,但在决定性的第二轮投票中忝居第三,惨淡收场。在欧洲议会选举中中间势力败北后,总统马克龙毅然豪赌,当晚解散议会,让选民在他和勒庞中间选一位,结果选民两位都不选,成军不过一个月的新人民阵线趁虚而入,夺得了议会最多席位。 法国选举中,选民一般在第一轮投给自己最喜欢的政党,第二轮投票反对自己最不喜欢的政党。国民阵营在弃保声中再次铩羽而归,可是输得最惨的是马克龙和马克龙主义。马克龙的“有她没我”策略是奏效的,只是选票流向了梅朗雄,自己落得为他人作嫁衣。 总统马克龙对下一任总理拥有任命权,但是他可能在相当久的时间都不知道任命谁。得票最多的三大阵营,实力大致相当,都不愿意和对手协商组成联合政府,法国或在相当长的时间里出现悬峙政府,即政府缺少一个拥有国会多数议席政党或联盟的支持。用世界报一位专栏作家的话说,“我们知道谁输了,却不知道谁赢了。” 议会第一大联盟“新人民阵线”是为了选举而临时拼凑而成的,联盟内部有着深刻的政治分歧,从激进反资本主义者到中间偏左的社会民主党人,政治频谱太宽、杂乱。该联盟领袖是立场极左的梅朗雄,他如何统领左翼派系确是一大挑战。法国选举最好的结果,是出现类似德国的两翼政党大联盟政府,但是在巴勒斯坦危机等一系列针锋相对斗争之后,梅朗雄和马克龙合作的机会甚低。 总统马克龙感到失落的不仅仅是组阁难局,更有“马克龙主义”的坠落。马克龙2017年入主香榭丽舍宫的时候,喊出了重振法国经济、提高法国国际影响力、推进结构性改革、引领欧洲“主权”进步和堵死极右势力执政。今天看来,除了勉强避免了勒庞上台,其它目标全不成功。他对内已经失去了推动改革的政治筹码,无法攘内也就难以在外交政策上折冲樽俎。 法国必须在10月预算案中找到巨大的资金来源,以满足欧盟规定的均衡财政和借款条例。笔者不排除出现没有党派支持的技术官僚执掌看守内阁的可能,不过如何处理马克龙强行推出的退休金改革、最低工资标准等高争议性课题就不得而知了。其实,10月份法国有没有一个可以正常运作的政府都是疑问。先举办好一届可以正常运作的奥运会吧。 本周有五个焦点,1)拜登能否抵挡住党内退选呼声,本周是关键;2)共和党召开党大会,特朗普被推选为总统候选人板上钉钉;3)欧洲央行开会,预计利率不变,拉加德记者会语境需特别关注;4)中国开大会;5)中国第二季度GDP数据。除此之外,英国国王发表谈话,英国新内阁政策登场;美国联储发布褐皮书;欧洲议会推选冯德莱恩连任。 责任编辑:王旭koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:程孝先
TOP1热点:第二届国家公园论坛在青海西宁举办
近日,河南多地接连降雨导致待收割小麦发霉发芽的视频刷爆网络。眼下恰逢小麦收获季,25日以来,连续6天的大雨给当地小麦收割带来较大影响,也引起了公众的高度关注。。
河南省农业农村厅表示,这次阴雨天气过程,导致一些地方麦田积水,小麦点片倒伏、发霉,全省部分地区出现籽粒萌动和穗发芽现象,是近10多年来最为严重的“烂场雨”天气。
TOP2热点:在主题教育中学习运用好“浦江经验”
中方主张以和平方式解决南海争议,中方始终致力于同直接有关方在国际法基础上通过对话协商解决争议。中方认为地区国家有能力、信心、智慧处理好南海问题,不需要域外国家多管闲事。
中央军委联合参谋部副参谋长景建峰中将表示,台湾问题事关中国核心利益,容不得任何妥协退让,中国人民解放军全时待战坚决捍卫国家主权统一和领土完整。
TOP3热点:强对流预警!京津冀等20余省区市部分地区将有短时强降水天气键去除衣物的软件免费
中国坚守的是天下为公的治理原则。10年前,习近平主席提出构建人类命运共同体。10年来,理念转化为行动。中国秉持全球发展倡议、全球安全倡议、全球文明倡议,提供国际安全产品,促进世界共同发展,取得全方位开放性重大成果。亚太是合作发展热土,中国将始终扎根、建设、造福亚太,携手共建亚太命运共同体。
TOP4热点:灾后恢复重建,时不我待(今日谈)商务旅行中绿子女老板帽02经典
【环球时报-环球网报道 记者白云怡】5月31日,美国国务卿布林肯出席“美国一欧盟贸易和技术理事会”部长级会议后对记者称,美欧对华不寻求对抗、冷战或“脱钩”,而是聚焦“去风险”。中国外交部发言人毛宁1日对此表示,最近“去风险”成了一个热词,要讨论“去风险”,首先要搞清楚什么是风险。
TOP5热点:湖北恩施土家族苗族自治州庆祝成立40周年少妇性BBB操BBB爽爽爽小说
2020年4月,阿东由海南北上履新,升任吉林省副省长,成为副省级干部。2021年12月,他以吉林省委常委、宣传部部长的身份出现在公开报道中,至此番进京履新。
TOP6热点:灾后恢复重建,时不我待(今日谈)小诗的公交车日记1-7H
国家安全工作要切实做好维护政治安全、提升网络数据人工智能安全治理水平、加快建设国家安全风险监测预警体系、推进国家安全法治建设、加强国家安全教育等方面工作。
TOP7热点:牢记医者初心使命 更好保障人民健康商务旅行中绿子女老板帽02经典
景建峰中将表示,上午美国国防部长奥斯汀在大会发言中阐述了美方的观点,明里暗里多次对中方进行不实指责,对此我们绝不接受,坚决反对。
TOP8热点:扑下身子“迎考” 沉到一线“解题”公媳合集
据央视新闻消息,近日,网上流传“社保卡有四种颜色”的科普帖。对此,人社部给出权威答复:这属于对社保卡的误解误读。网络文章写道:“蓝色社保卡使用人群是城镇职工;绿色的是城乡居民,也就是非职工人群;蓝色社保卡功能更多更强大,不仅可以就医结算、挂号买药,还能用来办理各种社保业务;而绿色的社保卡功能相对单一,在一些地方,只能到定点医疗机构刷卡就医。”
TOP9热点:国台办:祝贺新党30周年党庆科技创新作文
总之,在美国没有端正对华认知、改变对华竞争打压政策的情况下,中美关系或许可以通过沟通接触实现一定程度的缓和,但要推动两国关系重回健康稳定发展轨道,仍然需要美方相向而行,需要中美双方做大量艰苦卓绝的工作。
TOP10热点:在主题教育中学习运用好“浦江经验”妇女被深耕过后身体有哪些表现呢
他还表示,美国为一己之私,不顾地区国家求稳求治的诉求,通过利诱胁迫,把别国顶在前面当枪使,根子上是唯美独尊的霸权体系,是在损害地区安全和发展。