教育焦点-"黄的软件"-银行理财市场黄的软件乍暖还寒银行面临更大压力

银行理财市场黄的软件乍暖还寒银行面临更大压力

KDJ指标通过特定周期内出现的最高、最低及收盘价，计算出KDJ三值的大小，进而判断个股买卖信号的强弱。如图所示，聚光科技K线从下方上穿D线，即快线上穿慢线形成金叉，股价后市或有望上涨。

　　随着股市表现日渐低迷，银行理财市场似乎同样陷入了“寒冷期”。最近一周的数据显示，银行中长期理黄的软件财产品无论是发行量还是平均预期年化收益率，都出现了不同程度的下降。曾经因央行两度降息而受市场热捧的中长期理财产品风光不再，银行理财市场再显跌宕。　　市场似陷下降通道　　上周，银行理财产品量价齐跌，一反前一周量价齐升的局势。数据的变化令此前一度似有回稳的迹象峰回路转。普益财富监测数据显示，上周共有47家银行发行367款理财产品，环比减少41款。　　在发行量降低的同时，各期限产品的平均预期年化收益率大多出现下降。就发行量达171款的人民币债券和货币市场类理财产品而言，1个月以下的超短期产品年化收益由前周的3.59%降至3.51%，6个月至1年的产品年化收益则从4.41%降至4.30%，1年以上的产品年化收益更是从5.40%降至3.90%。　　“上周银行理财产品量价齐跌，可能与销售周期波动、到期产品量有关，但无疑是市场周期下行中的正常表现。”渤海银行北京分行全国十佳理财师姜龙军在接受《国际金融报》记者采访时说，“股市和楼市不景气已经有一段时间了，该逃离的资金已经逃离，所以也不会有大量资金投入理财市场。对于央行下一次降准，投资者更可能是硬扛态度，不恐慌、不出逃。”　　理财产品仍有吸引力　　不过，市场上的声音并不像数据那么让人悲观。“由于前两次降息，各类理财产品的预期收益受到影响。但存款利率的降低，再加上定期存款不如一部分理财产品在时间上那么灵活，所以顾客对理财产品的热情依然存在。”日前，《国际金融报》记者在走进工行一营业网点进行咨询时，该网点工作人员对记者说道，“在当下经济情况不容乐观的态势下，股市债市风险依然很大。虽然有消息称股市触底，但还是谨慎为妙，所以银行理财产品还是具有一定的投资吸引力。”　　此外，对中长期银行理财产品的预期也没有一蹶不振。南洋商业银行营业厅里的工作人员这样介绍到：“虽然央行降息降准，但实际上银行市场上的利率不降反升，一方面银行自身资金富余，另一方面可能是竞争顾客的需要，所以定期存款还是能够吸引一部分保守型顾客。不过，去年9月份银监会叫停超短期理财产品，再加上下一次的降准预期，所以也有不少顾客表示倾向于投资中长期的理财产品来锁定收益。”　　银行面临更大压力　　当记者问及顾客对灵活性的要求时，南洋商业银行的工作人员表示：“如果资金的时间要求较高，那么货币型基金可能是更好的选择。毕竟在未来宽松货币政策的大环境下，短期理财产品不会成为首选，也建议普通投资者关注国债和其他固定收益类产品。”　　正如上述工作人员的建议，银行理财产品乍暖又寒，除了降息的影响之外，也显现了来自其他金融产品的冲击。去年9月份，银监会叫停了一个月以内的银行理财产品，虽然银行以开放式和滚动型产品的名号继续“打擦边球”，但券商和基金公司推出的货币型产品已经逐渐占领一部分市场。　　除了来自基金和券商的竞争，一些保险理财产品也开始在市场活跃。随着我国居民投资意识的逐步增强，投资空间将从存款模式中逐步释放。未来各种产品对这一市场的分割将更加激烈，也将带给银行理财市场更大挑战。据国际金融报