他的大手攀上我的珠峰_汽车新闻_交银国际：重申中国他的大手攀上我的珠峰生物制药“买入”评级目标价4.8港元

交银国际：重申中国他的大手攀上我的珠峰生物制药“买入”评级目标价4.8港元

（记者张佳星）

　　交银国际发布研究报告称，重申中国生物制药（01177）“买入”评级，上调2024-26年净利他的大手攀上我的珠峰润预测2%-3%，以反映更强的业绩增速复苏能见度，目标价4.8港元。该行看好其仿制药集采影响基本出清后，创新研发驱动下一阶段中长期高增长的确定性。　　交银国际主要观点如下：　　1H24业绩复苏弹性较大，药价治理影响整体有限：　　该行与管理层更新了近期运营情况，要点如下：1）1H24业绩增速复苏确定性高，该行预计收入和净利润增长均在10%以上，主要得益于肿瘤领域新产品销售的持续放量，以及外科领域核心品种持续的强劲增长。2）维持全年达成5个BD交易的指引（2H24预计完成4个），倾向于中后期/近商业化品种。3）全年派息率在30%以上，回购将在中报披露后继续。4）近期药价治理对销售影响有限，公司在零售和院内渠道间不存在价格歧视，以大品种泽普思为例，零售渠道价格约在9-10元/贴，与院内渠道价格无明显差异。　　重点品种更新：　　成熟品种：1）氟比洛芬凝胶贴膏得益于零售端发力，全年有望录得20%销售增长，省级集采后量增足以弥补降价，整体影响偏正面；2）安罗替尼近期获批一线SCLC适应症（联合PD-L1），销售有望稳健增长，随着联用方案在更多适应症上获批，该行看好峰值销售超过60亿的潜力；3）天晴甘美在联盟集采中面临降价压力，销售将有小幅下降。新品种：1）生物类似药表现强势，贝伐珠、利妥昔、曲妥珠等关键产品快速抢占市场份额；2）三代升白药艾贝格司亭α纳入医保后快速放量；3）今年医保谈判重点关注刚获批的ROS1和ALK抑制剂。公司预计全年创新药对总收入贡献有望达43%，但研发费用率将大致持平。　　创新研发成果集中兑现如期而至：　　2025年有望上市CDK2/4/6、KRASG12C、雷莫芦、帕妥珠、凝血因子VIIa、与BI合作的MDM2-p53等新产品，同时PD-（L）1+安罗替尼组合有更多适应症将在2024-25年递交上市申请，持续巩固实体瘤领域领先地位。肝病领域的PPAR和FGF21，呼吸领域的ROCK2有望从2025年底起相继取得注册性/重要PoC研究结果。海外方面，公司正重点推进CDK2/4/6、双抗FS222的开发和授权工作。　　责任编辑：史丽君

koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad

编辑:黄强辉

TOP1热点：胡锡进：我要做的是力争让自己炒赢，同时说出一个散户股民的真心话

据介绍，贝壳租房早在去年就推出了“新青年计划”，以优惠让利助力万千毕业生在城市“落户安居”。今年，贝壳租房在规模和质量上双向发力，联动北京、上海、苏州、杭州、成都、南京、西安、广州、深圳、宁波、济南、武汉、天津全国13个城市开启新青年计划，为应届毕业生（毕业时间在2023年1月1日至2023年12月31日之间的2023年应届毕业生，含国内外高校统招全日制的专科、本科及硕士等）提供0押、月付、服务费折扣、中介费折扣等不同种类的租房专项优惠（各城市优惠活动内容不同，具体以城市公布的具体活动内容为准），活动覆盖省心租、集中式公寓、普通租赁等产品，持续降低青年人租房门槛。。