NP高辣天风证券：美国降息预期NP高辣提升 关注中美政策能否演绎共振

天风证券：美国降息预期NP高辣提升 关注中美政策能否演绎共振

　　创金合信基金公司投资负责人、基金经理董梁在其管理的多只基金产品中，在十大核心股票仓位上配置比例不足8%，但该只基金的净值在1月22日、1月24日、1月25日均出现大幅波动，其在25日单日涨幅接近4%，这凸显出基金经理策略上逐步看好股票资产。

　　1)6月美国物价数据出炉，美国通胀全面降温，从分项表现来看，CPI能源分项环比继续录得负值，核心服务通胀继续回落，房租分项自2月来首次回落。而此前鲍威尔发言已提升降息预期，全面回落的通胀数据发布后，9月降息预期再次提升。通胀数据发布后，市场降息交易发酵，美债利率、美元指数走弱，美股分化，小盘股补涨。2)后续来看，美联储降息交易或将改善全球流动性，利好A股分母端表现，并且国内政策宽松空间打开，提振市场风险偏好，但NP高辣也要注意降息兑现切换的时点。此外，降息交易演绎仍需盯紧6月PCE通胀数据、Q2美国GDP初值数据、8月FOMC议息会议、美国大选，降息未定，后续仍可能存在扰动，且后续三中全会和7月政治局会议政策或再成主线，需注意中美政策演绎是否形成共振。　　1)6月CPI同比回落，PPI同比降幅收窄，核心CPI持平，PPI-CPI剪刀差收窄。CPI方面，食品项降幅走阔，非食品项持平。PPI方面，生产资料降幅收窄，生活资料降幅持平。2)6月出口增速继续回暖，进口回落，出口(以美元计价)同比升8.6%，前值升7.6%，进口升3.9%，前值升5.1%。出口方面，商品同比多数回暖，电子信息产品类、资源品、下游消费品普遍回暖，进口方面，商品多数走差。3)6月社融规模增量为3.3万亿元，社融脉冲指数降至24.83%，结构上，新增政府债回落，表外三项转负。信贷结构方面，企业中长贷同比、居民中长贷同比少增走阔。4)交运高频指标方面，地铁客运量指数回升，货运流量指数回升。5)工业生产腾落指数回落，纯碱回升，山东地炼、涤纶长丝、甲醇、轮胎、唐山高炉回落。6)国内政策跟踪：人民银行将视情况开展临时正回购或临时逆回购操作，证监会依法批准暂停转融券业务，进一步强化融券逆周期调节。　　1)俄乌冲突跟踪：北约多国发联合声明，承诺为乌克兰提供更多防空系统；北约给乌克兰加入“提条件”，波兰重申乌“须打赢战争”。2)巴以冲突跟踪：停火谈判重启前，以军对巴勒斯坦加沙地带的军事行动仍在进行；黎巴嫩真主党称如果加沙停火将与以色列停战；以总理称以方对哈马斯的军事行动将继续“直到实现所有目标”。3)美国6月通胀全面回落，去除食品和能源的核心CPI回落。而在通胀数据发布前，鲍威尔在众议院金融服务委员会举行的听证会上表示“我们将恢复到2%的通胀水平，我对此相当有信心，不需要等到通胀率降至2%才开始降息。”，据CME“美联储观察”，截至2024/7/13，美联储至9月累计降息25基点的概率为90.3%。

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编辑:节振国

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　　郑州铁路局一名工作人员表示，12306是官方的唯一购票平台，任何第三方平台在12306面前都没有优先权。这名工作人员称，大部分情况下，12306上只要显示售罄，其他第三方平台不可能真正有票，虽然显示有票，但点进去买的时候却告诉你买不到票。。

　　<span>林刚出生于1971年1月，一直在贵阳市任职，曾任贵阳市棚户区城中村改造办公室主任、党组书记，市城乡规划局局长，云岩区区长，云岩区区委书记。</span>

TOP2热点：NASA航天器撞击小行星新照片曝光：出现高亮放射光线

　　要聚焦能打胜仗，以更高标准、更严要求、更实举措抓好国防动员和后备力量建设各项任务，牢牢把握政治工作生命线，确保政治过硬、思想坚定，着力提升练兵备战硬实力，确保敢打硬仗、能打胜仗，加快构建国防动员新格局，确保精准动员、高效动员，做深做实军民团结大文章，确保同心合力、互促共进。

　　周江表示，杭州城市基础设施，包括交通、水利、电力和通信网络系统，需要升级和更新以应对人口增长带来的需求增加。同时，人口增长还会给杭州的教育、医疗和社会保障等保障系统带来压力，这要求政府提供足够的资金和支持。此外，为吸引并留住新增人口，杭州就业市场需要提供充足的工作机会。如果产业发展不充分，就业大环境不乐观，留下的人口无法找到合适的工作，反而有可能会导致社会不稳定风险的增加。

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　　<span>其实，霍启刚早在2008年便已担任天津市政协委员。他在微博中写道：回想起首次担任天津市政协委员，已经是2008年的事情了，十多年来我见证了国家的飞速发展，那时时速350公里的京津城际铁路才刚刚开通，而如今国家高铁网络已经建设完善、覆盖广泛，我很感恩能够见证这一发展历程，陪伴天津成长。</span>

　　相对于个人，携程等第三方平台拥有更强大的服务器和更先进的技术，而普通用户受限于网络速度，再加上人工手速不及第三方平台高速的软件抢票，个人往往抢不过第三方平台，个人往往被强大的服务器秒杀。这就是个人抢不到票，第三方能抢到票一个重要因素。

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　　<span>财联社2月1日电，有市场消息传言，碧桂园债权人将申请清盘，有香港银行将接管碧桂园在港抵押资产。对此，接近碧桂园人士告诉记者，该传闻不属实，当前，公司经营一切正常。公司正与顾问团队一起，积极评估集团的财务状况，并已建立与主要债权人的合作沟通平台，相关评估及沟通也在正常有序推进中。根据与主要债权人的沟通，当前广大国际投资人对中国经济以及本公司的盘整发展仍充满信心。公司将继续致力于与债权人进行友好沟通与合作，并连同各中介方共同制定务实可行的解决方案，确保公平公正对待全体债权人的利益。 (每经网)</span>

　　[环球网报道]据台媒2月1日报道，台立法机构负责人选举今日（2月1日）举行，国民党“立委”韩国瑜在第二轮投票中获得54票，当选立法机构负责人。

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　　<span>对公路交通的影响：</span>2月1日至5日，受冰冻雨雪天气影响，多地境内大广、二广、济广、京港澳、沈海、沪渝、杭瑞等高速公路可能出现道路积雪或结冰，公路交通气象风险高，易造成交通拥堵或阻断，需注意行车安全。<span>对航空的影响：</span>雨雪造成的低能见度在飞机起降过程中会降低飞行员的可视距离，跑道的湿滑、结冰也会对起降造成不利影响，需要关注飞行航线上机身结冰、颠簸风险。<span>对铁路交通的影响：</span>雨雪造成的低能见度会影响司机对前方道路状况的预判，积雪和冰冻会对铁轨、信号系统以及通信设备造成的威胁，以及道口结冰风险等，将会严重影响铁路交通安全。

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　　河南鹤壁男子张某使用视频方式，实名举报时任纪委干部，不想仅仅40分钟后警方就在家里将其带走，48小时即被批捕。一同被带走的还有帮他拍摄和发布视频的两名朋友。此案引发的舆情随后引起最高人民检察院关注，河南省检察院介入督办一年后，三名举报人分别被无罪释放，恢复自由。

　　对于有网友担心瑙鲁会否像之前一样再次“摇摆”，王旭光表示，在商谈过程中，瑙方多次强调，提出复交是基于对国际形势和中瑙关系的充分评估和考量，特别是看到了中国特色大国外交在对外交往过程中，为发展中国家带来的真诚帮助和看得见的效果。用瑙鲁总统的话来说，这是着眼于历史大势作出的重大政治决定，是瑙鲁政府经过慎重考量作出的决定。也就意味着，这是一个郑重的政治承诺，不会轻易改变。

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　　谭主注意到，此前一些岛内媒体报道称，瑙鲁是在向赖清德当选“发贺电”后两天“无预警断交”的，台外事部门还称“发贺电”可能是“烟雾弹”。对此，王旭光强调，中瑙复交和台湾岛内选举并没有什么直接联系。瑙鲁政府相关人士告诉中方，瑙方已经作出决定，承认一个中国原则、同中国复交。

　　汪文斌说，中方接受阿富汗临时政府派遣新任驻华大使，并向中国国家领导人递交国书正本，这是正常的外交安排。希望国际社会加强同阿富汗临时政府的接触交流，鼓励其积极回应国际社会关切，共同帮助阿富汗推进重建发展，支持阿方打击暴恐势力，为地区和平稳定与繁荣作出积极贡献。

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　　券商中国记者注意到，鹏华弘信C基金在2024年开年两周继续调整后，已开始空翻多，或反映出基金经理对A股股票大幅压缩估值后的极大投资兴趣。鹏华弘信C基金的基金净值波动幅度在相当程度上向外界展示了空仓基金的策略反转。

　　<span>其实，霍启刚早在2008年便已担任天津市政协委员。他在微博中写道：回想起首次担任天津市政协委员，已经是2008年的事情了，十多年来我见证了国家的飞速发展，那时时速350公里的京津城际铁路才刚刚开通，而如今国家高铁网络已经建设完善、覆盖广泛，我很感恩能够见证这一发展历程，陪伴天津成长。</span>

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　　台立法机构今年依循传统，特别在开议日第一天铺设红地毯，“立委”们下车后将走上“星光大道”，从大门口步行至议场前，不少“立委”们还携家带眷，或特别费心准备各种行头吸引媒体目光。

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　　他指出，尽管传统经济学观念认为人口增长能刺激经济增长，但随着科技以及人工智能技术的进步，特别是机器人逐渐替代人力成为主要生产力，人口增长对经济的影响正变得越来越复杂和多元化。

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