体育快讯-"黑料社吃瓜爆料砍黑料社"-华为“黑料社吃瓜爆料砍黑料社保驾”，净利润坐过山车，讯方技术隐忧多

华为“黑料社吃瓜爆料砍黑料社保驾”，净利润坐过山车，讯方技术隐忧多

此次公众开放活动，通过零距离接触、沉浸式体验，加深了中小学生对于自然环境的科学认知，传递了绿色环保、生态为民的价值理念。区环境监测站将进一步深化环境教育基地和环境监测机构的公众开放工作，努力为市民公众带来更加生动丰富的参观体验。

　　炒黑料社吃瓜爆料砍黑料社股就看　　正在闯关北交所的深圳市讯方技术股份有限公司（下称“讯方技术”），近日迎来北交所上市审核的第三轮问询。本轮问询中，北交所指出的四大核心问题中，依赖单一大客户的问题备受关注，这一大客户正是为华为。　　讯方技术对华为依赖关系体现在哪里？为什么会有这样的关联？依赖单一大客户是否会对讯方技术的持续经营、盈利稳定性以及真实性产生影响？　　来源：公司官网　　约八成收入靠华为　　据招股书，讯方技术所属的行业为软件和信息技术服务业，专注于ICT（信息和通信技术）领域的软件与信息技术服务商。　　讯方技术的主营业务包括为通信设备厂商、大型企业等提供运营商网络技术服务、企业网络技术服务等企业信息技术服务，同时通过将新的信息技术与产业资源运用于高校教育行业，协助应用型本科、高职院校等高校建设基于通信、物联网、云计算、大数据、人工智能等ICT领域的实训室或实训基地。　　此次IPO，讯方技术欲募集2.5亿元，募集资金的使用围绕着主营业务展开，计划投向区域服务网络建设升级项目、研发中心建设项目、补充流动资金。　　从财务数据上看，讯方技术近几年营收和净利润总体增长：2020年—2022年（下称“报告期”），讯方技术的主营业务收入分别为4.56亿元、6.03亿元、8.83亿元；净利润分别为4824万元、2246.63万元、7205.29万元。　　营收数据的背后，体现了讯方技术对华为最直接的依赖。　　报告期内及2023年1月—6月，讯方技术向前五大客户的销售收入占当年销售总额的比例分别为79.27%、84.45%、86.83%、91.68%。而其中，来自华为的销售收入占了大头，比例分别为72.29%、80.95%、81.52%、86.81%，并且比例呈逐年增加的趋势。　　实控人曾供职华为　　除了营收之外，讯方技术与华为还有千丝万缕的关系。　　公司实控人曾供职华为。招股书显示，戴毅持有公司32.70%的股份，且报告期内持股比例均超过30%，一直为公司第一大股东，且为公司实控人。　　1999年7月至2003年3月，戴毅历任华为技术有限公司技术工程师、服务业务经理。2003年3月至今，历任公司副总经理、总经理，现任公司董事长。　　戴毅还是公司专利的灵魂人物之一。　　截至本招股说明书签署日，讯方技术取得专利18项。其中，15项专利均有戴毅参与。　　除了戴毅外，公司董事、副总经理杨险峰也有华为的工作背景，2004年2月至今，杨险峰任职华为业务部总监。　　事实上，在技术上，讯方技术也紧跟着华为的步伐。　　据悉，讯方技术成立于2001年。成立之初，讯方技术便开始与华为合作，紧抱华为大腿。　　当时，主要以承接华为通信工程项目为主，协助华为完成其通信设备向电信运营商的交付、使用及后续运维。　　2005年起，随着华为在光传输、移动通信等领域的不断发力，其作为华为的通信技术服务商，伴随华为运营商业务的不断拓展，业务规模不断扩大，服务范围也由运营商固定网络逐步拓展至运营商业务领域。合作模式上，公司与华为通常会签订框架协议及相关补充协议，后续华为再根据实际业务需求随时下发PO。　　2008年起，公司紧跟华为和行业技术发展的步伐，拓展了无线网络建设服务、华为云业务等。　　目前，讯方技术不仅是华为的服务合作伙伴、销售合作伙伴，也是其人才生态合作伙伴，从业务渗透到人才培养。培训生源业务上，公司主要通过参与华为授权培训合作、承办ICT技能大赛、承办ICT人才双选会、组织策划市场营销活动、微信公众号宣传等形式进行市场推广，获取培训生源及客户。　　隐忧重重　　据招股书，讯方技术所属的行业为软件和信息技术服务业，行业下游主要为通信行业。行业内的上游服务商多数具有客户集中度较高的特性。但讯方技术前五大客户的集中程度高于同行可比平均值。报告期内，讯方技术向前五大客户贡献的销售收入占当年销售总额的分别为79.27%、84.45%、86.83%。同期，可比公司的前五大客户销售占比的平均值分别为：73.29%、70.08%、69.32%。　　讯方技术与华为的深度绑定，一方面为讯方技术带来了较为稳定的收入，另一方面，为其业务发展带来隐忧。　　2021年，讯方技术在营收同比增长32.02%的情况下，净利润却同比下滑了53.43%。同年，企业信息技术服务的毛利率同比下滑了10.56个百分点，从27.01%降至16.44%。　　讯方技术与华为之间的销售内容正是企业信息技术服务。　　这是否意味着，讯方技术对华为的议价能力不足呢？　　招股书中，讯方技术坦言，主要原因公司与华为签订的服务框架协议项下服务价格固定，框架服务协议的期限一般为2年—3年，但人工成本持续增加及2021年新拓展的毛利率较低的华为云业务快速增长等因素综合导致。　　据悉，2022年，讯方技术政企非华为云业务与华为云业务人均薪酬分别为17.54万元/人、20.04万元/人，同比涨幅为30.8%、51.36%。　　若未来人力成本进一步增长，是否会对其盈利的稳定性产生影响？　　同时，讯方技术应收账款的账面价值也增长明显。　　报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为1.25亿元、1.82亿元、2.002亿元，占当期营业收入的比例分别为27.29%、30.05%、22.66%。与应收账款相比，其存货的增加也较为明显。报告期内的2021年末，公司存货账面价值同比增长了63.99%。　　责任编辑：杨红卜