杨氏的牦户又肥又厚东兴证券: 给予爱柯迪买入评级杨氏的牦户又肥又厚
东兴证券: 给予爱柯迪买入评级杨氏的牦户又肥又厚
为文化交流打开一扇窗
东兴证券股份有限公司李金锦近期对爱柯迪进行研究并发布了研究报告《小件规模持续提升，新能源类中大件产品稳步杨氏的牦户又肥又厚推进》，本报告对爱柯迪给出买入评级，当前股价为14.4元。 爱柯迪(600933) 近年来，公司营收维持高速增长，盈利能力稳步改善，且公司加快新能源汽车产品压铸产品布局。我们对公司更新点评如下： 公司营收端高增长源于传统小件规模的提升以及新能源中大件业务的开拓。2021-2023年，公司营收增速分别为23.75%、33.05%和39.67%。2024Q1营收同比增长30.69%。公司汽车类业务销量同样维持高速增长，2022、2023年汽车类产品销量分别增长69.6%和65.2%。汽车类产品单价分别为13.4元/件和11.8元/件。产品单价下降更多是传统小件销量的持续提升导致。近年来，公司持续提升汽车转向系统、雨刮系统、动力系统、制动系统、热管理系统以及汽车用各类电机零件等中小件“隐形冠军”产品市场占有率。我们认为，公司在传统小件领域具备高效、成本等竞争优势，该业务是公司经营的基本盘。 新能源汽车类中大型压铸件稳步推进，开拓第二增长曲线。公司持续加快在新能源汽车和智能汽车领域的市场布局，加大在新能源汽车三电系统、车身结构件、热管理系统和智能驾驶系统上的产品开发力度。据公司2023年报，2023年，公司新能源汽车用产品销售收入占比约30%。公司铝合金压铸板块获得的新能源汽车项目寿命期内预计新增销售收入占比约为90%；其中新能源车身结构件占比约30%，新能源三电系统占比约40%，智能驾驶与热管理系统项目占比约10%。 全球产能布局与公司高效率优势：公司墨西哥工厂一期生产基地已经于2023年7月全面投入量产。2023年启动墨西哥二期工厂（新能源汽车结构件及三电系统零部件生产基地）开启建设，计划2025年投产。安徽马鞍山生产基地一期工厂（主导产品为动力、储能电池托盘一体化压铸结构件）于2023年投入量产；二期工厂正在按计划有序推进。产能有效利用需要公司具备较强的运营能力，爱柯迪在小件领域多年的运营经验，使其具备了较强的高效运营能力。而这一能力也将在新能源中大件领域得到发挥，2023年公司存货周转天数为80天，低于2022年的97天。 公司盈利预测及投资评级：公司中小件领域具备全球竞争优势，市场份额持续提升；公司凭借高效运营能力、稳健的财务实力、产能布局等有望在新能源汽车类中大件领域取得更多业务增量，我们看好公司中长期发展趋势。我们预计公司2024-2026年净利润分别为11.5、14.2和17.9亿元，对应EPS分别为1.17、1.45和1.83元。当前股价对应2024-2026年PE值分别为12、10和8倍，维持“强烈推荐”评级。 风险提示：海运费等持续明显提升，铝等原材料价格持续提升，公司新能源汽车类产品推广不及预期等。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券武平乐研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达84.28%，其预测2024年度归属净利润为盈利11.2亿，根据现价换算的预测PE为11.52。 最新盈利预测明细如下： 该股最近90天内共有22家机构给出评级，买入评级19家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为26.14。koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:吕德榜
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作为老工业城市，沈阳的街路面貌、空间布局、路权划分等已不适应现代化城市宜居宜业的发展目标。今年，沈阳计划启动30项街路更新工程，总长60公里，计划进行绿化空间施工35万平方米、人行道施工105公里，为市民提供更舒适便捷的生活环境。
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看场景，从最初只能挖地铁，到能挖大埋深、长距离的硬岩隧道，再到矿山、水电站，应用场景更加丰富。
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近日，由文化和旅游部资源开发司等主办的全国旅游休闲街区创新发展交流活动在海口市举办。“休闲度假是旅游消费的一种新趋势，是旅游消费升级的必然。”中国传媒大学文化产业管理学院院长熊澄宇认为，旅游产业关乎老百姓的幸福感。当前，越来越多游客的旅游观念发生变化，消费方式正从观光向休闲、从打卡留念向深度体验升级。
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一台盾构机，设计图纸超1万张，零部件超2万个，工序达上百道，要想一次成功，每个环节都不能“掉链子”。
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本报北京6月27日电（记者李卓尔）国务委员兼国防部长李尚福27日上午在北京会见越南国防部长潘文江。
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正说着，马涛仓库的门开了，浓郁的榴莲香味扑鼻而来。他告诉记者，他是北京最早一批做猫山王榴莲的商家，入行已有约15年了，如今不仅在国内福建、河南、东北等多地经营，在国外产地也有自己的农场。“头几年，进入中国市场的进口水果品类不多，最早是新西兰的奇异果、秘鲁牛油果很受国内消费者青睐。”马涛说。现如今，新发地的进口水果从市民常见的车厘子、澳柑、火龙果、榴莲、红提、新奇士橙、菠萝蜜、奇异果、香蕉，到不常见的巴拿马凤梨、泰国红宝石柚、比利时长柄梨等应有尽有。
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树根互联联合创始人、首席执行官贺东东认为，传统工业信息化系统的数据是分层的，数据传递方式是金字塔式逐层而上。而通过工业互联网操作系统构建的数字化工厂里，业务数据交互更频繁、传输效率更高，工业APP构建成本更低。
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把牢政治方向，坚定不移以组织路线服务保证政治路线――
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高效节水与施肥是以色列农业精细化管理的一个缩影。以色列水资源较为匮乏、土壤条件不利，通过精细化管理和技术创新，高效利用水、土等稀缺资源，该国走出了一条生态农业之路，向低碳农业转型。《以色列时报》的报道指出，精细化管理农业生产在提高生产效率的同时，也降低了农业生产过程中的碳排放。