96视频96视频海通策略:二季度A股盈利表现或相对稳健
96视频海通策略:二季度A股盈利表现或相对稳健
由此当然可以看出,起码在欢迎博雷利访华上,中方的姿态与几个月之前欢迎卢拉访华有相同之处——希望他在双方方便的时候尽早访华。
炒股就96视频看 来源: 7月14日,海通策略分析已经披露的半年报或预告数据称,①已披露的半年报数据显示全A盈利有所回落,但结合宏观数据看,二季度A股盈利表现或相对稳健。②结构上电子、汽车、公用及交运行业的预告增速较高,对应6月以来市场表现居前。③展望下半年,风险偏好、资金面和基本面均有积极变化,A股中枢或上台阶,结构上关注高端制造。 研报全文 近期市场有所调整,随着半年报披露期的临近,投资者或重新聚焦上市公司基本面变化情况,以期发掘新的投资机会。为了更早感知到上市公司业绩的可能变化,本文通过观察已经披露的半年报或预告数据来进行分析。 从已披露数据看,24Q2全A归母净利润下滑,其中科创板盈利增速最高。截至24/07/11,全A披露24年半年报或预告/快报的公司共1247家。以披露的公司家数计算披露率,目前全A半年报或预告/快报的披露率为23%。若以上述公司为样本,采用整体法测算A股中报盈利情况,结果显示:整体来看,全部A股24Q2归母净利润累计同比增速为-56%,较24Q1的-67%有所改善;分板块来看,科创板盈利增速最高,24Q2累计同比增速达224%,相较24Q1小幅下滑;创业板盈利增速次之,24Q2累计同比增速54%,较24Q1的40%明显提升。 结合Q2经济数据看,二季度A股盈利表现或相对稳健。我们可以从最新公布的经济数据中寻找验证:①从量来看,出口表现持续亮眼,6月出口金额当月同比高达8.6%,较5月的7.6%进一步上升;政策刺激下地产基本面有所改善,近一个月14城市二手房成交面积明显高于季节性。②从价来看,6月PPI同比为-0.8%,延续底部回升趋势;受猪价上涨提振,6月CPI同比0.2%,低位企稳格局明确。③从利润看,5月工业企业利润累计同比为3.4%,从底部波折回升,同时价格对利润的拖累明显减小。综上所述,二季度经济整体表现仍有亮点,对应二季度A股盈利表现或较为稳健。 消费、TMT、公用、交运、汽车行业的盈利增速最快。消费板块盈利增速改善最明显,或主要源于居民消费倾向持续修复,消费板块24Q2/24Q1归母净利润累计同比为265%/-65%,其中轻工制造、 行业中报预告盈利增速越高,对应6月以来涨幅越靠前。通常而言,上市公司的基本面是投资者作出投资决策的重要参考依据,因此理论上企业基本面与股价涨幅间存在一定联系。对比各行业已披露半年报的归母净利润累计增速中位数与行业个股的超额收益中位数,结果显示,6月以来各行业涨跌幅与半年报业绩预告增速之间确实有一定的相关性。具体来看,公用事业、交运、汽车、电子行业24Q2业绩预告增速较高,归母净利润累计同比中位数分别为61%、60%、54%、50%,对应近期股价涨幅也居前,行业个股相对万得全A的涨跌幅分别为2%、3%、2%、9%。 行业龙头盈利维持高位增长,助推6月以来的股价表现。电子方面,市值较大的 展望下半年,随着影响市场的三大因素出现积极变化,A股中枢或上台阶。我们在《影响下半年市场的三大因素-20240629》中提出,往后看,影响下半年市场的三大变量包括风险偏好、资金面以及基本面,均有望迎来积极变化,市场中枢有望较上半年上台阶。情绪面看,历届三中全会往往聚焦中长期经济和社会发展,对中国经济改革和未来发展具有重要意义,二十届三中全会即将于7月15-18日召开,会议将重点研究全面深化改革、推进中国式现代化问题,我们认为会后市场风险偏好有望修复。资金面看,当前长线稳定性外资仍有较大流入空间,6月美国通胀数据超预期回落,市场预期美联储9月降息的概率上升至9成,往后看,随着下半年海外主要经济体陆续步入降息周期,经济预期改善和企业盈利复苏有望吸引长线资金回流A股市场。基本面来看,随着存量政策的落实和增量政策的推出,叠加补库周期开启,下半年宏微观基本面有望迎来改善,结合海通宏观预测,24年国内实际GDP同比增速有望达5%-5.5%左右,落实到微观企业盈利层面,我们预计24年全A归母净利润同比增速有望接近5%。诸多积极因素驱动下,下半年A股有望走出休整,指数中枢或较上半年抬升。 外需支撑下中高端制造基本面占优,未来需求空间广阔,景气度有望延续。从需求端看,新兴国家需求旺盛且对中国的依赖度较高,或是中国出口新增量。从供给端看,当前中国经济已步入高质量发展阶段,近年来以地产为代表的“老经济”走弱,而高端制造的ROIC逐步提升,竞争力不断加强。反映在投资上,房地产投资占固定资产投资的比例自高位回落,而制造业投资占比显著上行。此外,近期地缘政治扰动偏多,且美国大选前中美贸易或有更多变数,受中美关系扰动偏小且能通过欧盟、东盟、中东等实现对冲的制造领域或值得关注,据我们测算, 政策利好叠加技术创新,科技制造有望引领新质生产力发展。从政策端看,“科创板八条”、“ 责任编辑:王旭koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:宗敬先
TOP1热点:首届中国纪录片大会举办
4月份,他说自己感染了新冠病毒。这很好理解。尽管新冠疫情似乎对人类世界的干扰越来越小,但只要这病毒存在着,总有这样那样的麻烦。。
连续三年的“拉尼娜年”后,厄尔尼诺在今年回归已成为必然。随着世界进入“厄尔尼诺气候模式”,人们更担心的是,全球变暖叠加厄尔尼诺,极端高温是否会成为未来的“新常态”?
TOP2热点:促进形成绿色低碳产业竞争优势(新视点)
综合多个房产中介网站的介绍,这套即将被法拍的房产为“天坛公馆”1号楼1单元602室,房源位置在北京东城区崇文门幸福大街。房型为4室2厅,总面积达236.07平方米,起拍价为1967.38万元。红星新闻记者注意到,多个房产中介对该房产给出的市场预估价均在2500万元以上。竞拍该房产还需缴纳350万元保证金。
TOP3热点:印尼媒体:唱衰中国暴露美政客无知与自大Base掀起OnchainSummer热潮
根据安排,第一批包括中央和国家机关及其直属单位、省(自治区、直辖市)和副省级城市机关及其直属单位,中管金融企业、中管企业、中管高校,从2023年4月开始,2023年8月基本结束。
针对互联网上热传的山西介休未成年人遭欺凌事件,7月6日,介休市未成年人欺凌事件处置工作专班就网民关注的是否存在逼迫和解、为何半夜达成和解、肇事者家庭是否存在特殊背景等多个问题作出回应。
TOP4热点:非遗挑幡靓古城用笔怎么自己弄自己的小花园
据台湾“中央社”报道,日本岸田政府此前曾提所谓“台湾有事即日本有事”,但冲绳知事玉城丹尼近日表示,决不允许因这一论调使冲绳沦为战场。对于日本传出反对声浪,台外事部门今(4)日紧急回应称,地方县长的发言,不能代表日本政府的立场。
6月28日电,经中共中央批准,中央纪委国家监委对广东省人大常委会原党组副书记、副主任李春生严重违纪违法问题进行了立案审查调查。
TOP5热点:促进形成绿色低碳产业竞争优势(新视点)搞基
今年恰好是李玟踏入歌坛的第三十个年头,多年来,人们眼中的她,身材健美,舞姿迷人,总是唱着《好心情》这样的快节奏的舞曲,用阳光的笑容感染着身边的人。多年来,她近乎极端地做到了敬业、自律,几乎没有负面新闻传出,就像一部能量满满的永动机。
TOP6热点:人民财评:深化务实合作,金砖国家未来可期把英语课代表按到桌子上抄
中国国民党“立委”江启臣表示,“3+1”因为兵役延长而来,关键在于台海是否能和平稳定,回到过去和平稳定是侯友宜担任台湾地区领导人最大的目标和任务,也是人民的期待,大部分人民都支持两岸和平稳定,绝对不是兵凶战危的现状。(中国台湾网)
TOP7热点:昆明到万象,山不再高、路不再长(共建“一带一路”·第一现场)美国ZOOMCLOUDMEET...
6月28日电,经中共中央批准,中央纪委国家监委对广东省人大常委会原党组副书记、副主任李春生严重违纪违法问题进行了立案审查调查。
TOP8热点:昆明到万象,山不再高、路不再长(共建“一带一路”·第一现场)男生女生嗟嗟嗟很痛
“由于天气炎热,我们将救援队伍分成4组轮流开挖。为保障作业安全,我们采取开挖一段、支撑一段、前进一段的方式,做到搜救一刻不停。”现场救援负责人员告诉记者。
“我们这算断崖式下跌。”周德在淄博张店区经营着一家150平米左右的烧烤店,他告诉中国新闻周刊,现在每天只有两三桌客人,不够维持日常开支。
TOP9热点:中央气象台发布台风黄色预警Base掀起OnchainSummer热潮
美国加州大学圣地亚哥分校斯克利普斯海洋研究所教授、联合国政府间气候变化专门委员会(IPCC)第五次评估报告的主要作者谢尚平对《中国新闻周刊》解释说,厄尔尼诺发源于热带海域,这里是全球降水量最大的地区,在水汽变成水滴的过程中会释放大量潜热,成为驱动全球海洋-大气环流的重要“燃料”。也就是说,赤道地区是全球大气环流的“发动机”,厄尔尼诺是“引擎变得特别强烈的一种状态”,在厄尔尼诺年,全球异常气候事件的发生概率肯定会显著增加。
TOP10热点:中欧班列(合肥):大道如砥 跃动“一带一路”的安徽力量精品白嫩BBWBBWBBW
准确地说,真正的厄尔尼诺事件还没有到来。据国家气候中心6月底预测,未来三个月,赤道中东太平洋将维持厄尔尼诺状态,并在今年秋季形成一次中等以上强度的东部型厄尔尼诺事件。
介休市教育局负责人介绍,6月30日17时许发现李某某遭遇欺凌的视频后,该局当即成立工作组,由李某某所在学校协助对事件进行核实。