2023国精产品一二三线东兴证券: 给予爱2023国精产品一二三线柯迪买入评级
东兴证券: 给予爱2023国精产品一二三线柯迪买入评级
一部分人转向经销其它品牌白酒。由于拥有高端酱酒客户群体、多年铺设的销售网络和渠道，他们是郎酒、国台、金沙这种二线酱香酒企眼中的“香饽饽”，也可能是酱香型以外酒企（比如五粮液、剑南春，国窖等）拉拢的对象。这些品牌在市场上热度和价格远不及茅台，赚取的利润也肯定不及经销茅台来得多。
东兴证券股份有限公司李金锦近期对爱柯迪进行研究并发布了研究报告《小件规模持续提升，新能源类中大件产品稳步2023国精产品一二三线推进》，本报告对爱柯迪给出买入评级，当前股价为14.4元。 爱柯迪(600933) 近年来，公司营收维持高速增长，盈利能力稳步改善，且公司加快新能源汽车产品压铸产品布局。我们对公司更新点评如下： 公司营收端高增长源于传统小件规模的提升以及新能源中大件业务的开拓。2021-2023年，公司营收增速分别为23.75%、33.05%和39.67%。2024Q1营收同比增长30.69%。公司汽车类业务销量同样维持高速增长，2022、2023年汽车类产品销量分别增长69.6%和65.2%。汽车类产品单价分别为13.4元/件和11.8元/件。产品单价下降更多是传统小件销量的持续提升导致。近年来，公司持续提升汽车转向系统、雨刮系统、动力系统、制动系统、热管理系统以及汽车用各类电机零件等中小件“隐形冠军”产品市场占有率。我们认为，公司在传统小件领域具备高效、成本等竞争优势，该业务是公司经营的基本盘。 新能源汽车类中大型压铸件稳步推进，开拓第二增长曲线。公司持续加快在新能源汽车和智能汽车领域的市场布局，加大在新能源汽车三电系统、车身结构件、热管理系统和智能驾驶系统上的产品开发力度。据公司2023年报，2023年，公司新能源汽车用产品销售收入占比约30%。公司铝合金压铸板块获得的新能源汽车项目寿命期内预计新增销售收入占比约为90%；其中新能源车身结构件占比约30%，新能源三电系统占比约40%，智能驾驶与热管理系统项目占比约10%。 全球产能布局与公司高效率优势：公司墨西哥工厂一期生产基地已经于2023年7月全面投入量产。2023年启动墨西哥二期工厂（新能源汽车结构件及三电系统零部件生产基地）开启建设，计划2025年投产。安徽马鞍山生产基地一期工厂（主导产品为动力、储能电池托盘一体化压铸结构件）于2023年投入量产；二期工厂正在按计划有序推进。产能有效利用需要公司具备较强的运营能力，爱柯迪在小件领域多年的运营经验，使其具备了较强的高效运营能力。而这一能力也将在新能源中大件领域得到发挥，2023年公司存货周转天数为80天，低于2022年的97天。 公司盈利预测及投资评级：公司中小件领域具备全球竞争优势，市场份额持续提升；公司凭借高效运营能力、稳健的财务实力、产能布局等有望在新能源汽车类中大件领域取得更多业务增量，我们看好公司中长期发展趋势。我们预计公司2024-2026年净利润分别为11.5、14.2和17.9亿元，对应EPS分别为1.17、1.45和1.83元。当前股价对应2024-2026年PE值分别为12、10和8倍，维持“强烈推荐”评级。 风险提示：海运费等持续明显提升，铝等原材料价格持续提升，公司新能源汽车类产品推广不及预期等。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券武平乐研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达84.28%，其预测2024年度归属净利润为盈利11.2亿，根据现价换算的预测PE为11.52。 最新盈利预测明细如下： 该股最近90天内共有22家机构给出评级，买入评级19家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为26.14。koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:谭平山
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张永春在会上表示，本届政府其中一项施政重点就是公共行政改革，而行政法务范畴在这项工作中担当着主导作用。将按照特区政府订定的公共行政改革的方向，梳理所面对的问题，制定改革的规划和方案，全力推进及落实各项改革工作。。
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“中国是一个14亿人口的大国，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，经过全国上下艰苦努力，境内疫情防控取得阶段性重要成效，这来之不易、成之惟艰。”
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2019年6月，根据举报线索，北京市文化市场行政执法总队对该案进行调查。经查，2019年3月至7月，该公司未经著作权人新华通讯社许可，通过其运营的“新华丝路网”向公众传播《“一带一路”结硕果 中哈合作再向前》等新闻作品，其中侵权文字作品140篇、摄影作品110幅。2019年7月，北京市文化市场行政执法总队对该公司作出罚款20万元的行政处罚。
如此“铁腕”清理经销商数量，一个很直接的原因是和反腐相关。多个从事白酒行业的人士对界面新闻表示，这些被砍掉茅台经销商大部分和被“双开”前董事长袁仁国有着裙带关系。
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24日21时20分，家住黄岛区青岛小镇的王先生告诉澎湃新闻，自家小区位于小珠山附近，23日下午物业曾警告业主注意山火情况。由于近期青岛风较大，山火在24日上午复燃。24日中午十二点半，小区物业发微信通知业主并挨家挨户敲门组织业主撤离。
林晓光，男，汉族，1973年12月26日出生，身高170厘米左右，长条形脸，体态中等，吉林口音，户籍地：吉林省洮南市光明街七委七十三组，身份证号码：222302197312260017。
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对于2019年净利润的同比减少，黄山旅游方面表示，主要系公司2018年度处置部分华安证券股票增加当年净利润1.97亿元所致；而对于营收的下降，黄山旅游并未做过多明确解释。有分析认为，在景区游客量增速止跌的背景下，黄山旅游营收微跌或与门票等价格下调有一定的关系。
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茅台酒出现炒货、囤货、串货以及价格失控等乱象，也和原先的经销体制存在大量的寻租空间相关。在山东从事酒水行业研究的欧阳千里对界面新闻表示，在高额的利润面前，仅靠“处罚”甚至“取消代理权”的方式，很难约束经销商。被“控价”和“舆情”倒逼，也为挽救集团品牌形象，茅台必须回收这些违规经销商的配额。
张大利，男，满族，1989年6月10日出生，身高169厘米左右，户籍地：吉林省伊通满族自治县西苇镇孤山河村三组，身份证号码：152221198906101419。
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构建“1+2+3”核心产业体系，积极打造两大产业链、一条创新链。围绕新一代信息技术、高端智能装备、生命健康、航空科技创新、航空物流、高端服务业，构建“1+2+3”核心产业体系，打造航空科创服务和生命健康两大产业链，以及产研融合型特色创新链。
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除减少经销商数量外，茅台多次明确表态，将不再新增专卖店、特约经销商、总经销商。这其实是为“扩大直销渠道”而设计，也是营销体系改革的重点。
此外，美国男冰也获得过两次冬季奥运会冠军和两次男子冰球世界锦标赛冠军。相比加拿大和美国队，德国男冰战绩稍差，但也获得过平昌冬奥会亚军。
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按照冬奥会女子冰球相关规则，只有取得B组前三名的球队才有资格和A组的5支队伍（美国、加拿大、芬兰、俄罗斯和瑞士队）进行奖牌淘汰赛。
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香港在这一轮媒介迭代浪潮中显然已经落后，在无法享受到我国数字文化产业快速发展的优秀成果的情况下，本地又没有生产出足够的内容支撑，就不可避免地导致其媒介信息的获取源头被敌对势力把持和操控，使众多香港青少年在没有充分掌握相关信息的情况下，被恶意挑唆。
刘严，男，汉族，1989年11月11日出生，身高163厘米左右，国字脸，体态中等，江苏邳州口音 ，户籍地： 江苏省邳州市车夫山镇车夫山村1176号，身份证号码：320382198911115215。