艺术新动-"上边一面亲下边一面膜的作用"-洛上边一面亲下边一面膜的作用阳钼业“瘦身”发行 3元发行价创今年最低

洛上边一面亲下边一面膜的作用阳钼业“瘦身”发行 3元发行价创今年最低

国家企业信用信息公示系统显示，黑龙江嘉美建设有限公司成立于2009年7月6日，注册资本5000万元，经营范围包括住宅室内装饰装修、建设工程施工、文物保护工程施工、建筑物拆除作业（爆破作业除外）等。

　　募资额缩水30亿；疑为监管层干预，主动缩水确保上边一面亲下边一面膜的作用发行　　即将于下周一发行的洛阳栾川钼业集团股份有限公司(简称：洛阳钼业)昨公告，预计募集资金总额由36.46亿减为6亿，原本被预期为是今年内第三大A股IPO项目的募资将缩小至1/6。扬子晚报壹财经记者查阅以往资料发现，“瘦身”后以3元发行的洛阳钼业，将是今年以来发行的绝对价格最低的新股，同时也是继面值0.1元的紫金矿业后第二只面值低于1元的A股股票。　　瘦身几何　　原被预期为年内第三大A股IPO　　结果发行价仅3元/股，募资缩水30亿　　根据公开资料，该公司为全球排名第四的钼生产商，而且已经登陆港股，此番回归A股，原本拟发行5.42亿股，拟募集资金36.46亿元，以此计算，洛阳钼业将为年内第三大A股IPO项目。此前，2012年IPO最大规模为中国交建，第二大为中信重工。　　洛阳钼业的承销商安信证券9月7日曾给出6.49-8.48元每股的估值区间，还有消息称，安信证券上报定价为6元，但洛阳钼业昨公告中的“特别提示”让打新股民大跌眼镜：洛阳栾川钼业集团股份有限公司和保荐机构(主承销商)安信证券根据初步询价情况并综合考虑H股价格、公司基本面、所处行业、可比公司估值水平和市场环境等因素协商确定本次发行价格为3.00元/股。不仅发行价格被“腰斩”，发行股份也从原先拟发的5.42亿股大幅缩水成2亿股。　　公告中指出，本次募投项目的计划资金需求量为36.46亿元。按本次发行价格3.00元/股和发行数量20000万股计算的预计募集资金量为6亿元。除了募资金额大幅缩水30亿，洛阳钼业发行市盈率仅为13.64倍，也远远低于有色金属矿采选业平均43.88倍市盈率。记者查阅以往公告发现，3元发行价的洛阳钼业，是今年以来发行价格最低的新股。A股史上也并不多，比如估值比较低的大盘银行股，中行和工商银行在A股分别以3.08元和3.12元发行的，只有农行A股是以更低的2.68元发行。　　为何缩水　　或体现监管层维稳救市信号　　新股瘦身难抗解禁洪峰来“抽血”　　本月初，证券期货监管系统维稳工作视频会议上，证监会主席郭树清指出了目前资本市场存在的风险隐患，提出了证券期货市场维稳工作的总体思路和要求。有投资者认为，此次新股缩水发行，对于上市公司和保荐机构来说，无疑让原先的“圈钱”设想打了折扣，但在以往新股高价发行广受诟病之下，此次被业界视为监管层出手维稳、救市的一个信号。　　“从该股发行的缩水来看，外在压力无非有二”，昨天有业内人士认为，一个是市场不买账，比如可能此前询价路演中有反映它太贵的声音，另一个就是监管层干预，募资规模缩水才能顺利发行。　　而在目前现有的发行定价机制下，IPO发行人、保荐机构都希望都高价发行，发行规模越大从中获利更多。从以往来看，一级市场即使高价发行，但机构申购方还是会捧场。因此尽管指数连创新低影响了购买意愿，市场压力会有，但后一个原因可能更为主要。　　不过，尽管个别股票发行“瘦身”传出救市信号，但A股仍旧面临巨大的“抽血”压力——10月两市共73只个股涉及限售股解禁，共计118.94亿股，10月底，创业板首批登陆公司将全流通，当月解禁规模预计逾500亿元。因此投资者们认为，要改变股市颓势，还需要更多措施以配合。　　还贵不贵　　同一股票，港股现价比A股发行价低　　破发概率不大，面值仅0.2元须警惕　　3元/股，这个价格将让该公司募集资金大为减少，但对于散户来说，还贵不贵？记者注意到，洛阳钼业港股昨日收盘最新价格为3.22港元，按昨天和讯外汇提供的1港币=0.8134人民币元比率计算，港股价格约2.6元，还是要低于A股3元的申购价格。　　记者还注意到，本次发行的洛阳钼业，每股面值不是通常的1元，而是0.20元，这是继面值0.1元的紫金矿业后第二只面值低于1元的A股股票。需要关注的是，洛阳钼业此次A股发行的每股面值与H股相同，同为0.2元/股。“虽然3元发行给人感觉比较便宜，可是如果折算成1元的面值，那发行价就相当于15元了”，有股民表示，而目前另外一个大盘钼业股金钼股份，价格才11.58元。　　2008年4月25日，面值0.1元/股的紫金矿业以每股7.13元的发行价登陆A股。上市首日便冲高至22元。但其后两天，紫金矿业连续被大量抛盘导致跌停，个中原因，有一种分析认为，因面值较低基础上的发行定价，给人感觉较便宜，有部分投资者陷入“面值陷阱”。　　昨天神光金融研究员张生国告诉记者，股票面值，其实更多是涉及到资本公积金转增等财务安排。其实面值究竟多少，确实会影响发行溢价，但对投资者来说关系不大。不过他认为，这个股已经“降价”发行，上市以后破发概率不大。当然具体怎样，还需要继续观察。　　散户感觉　　打新达人青睐申购瘦身股　　盘小价低，近期打新要“拼人品”　　“打算周一全力申购这个新股”，昨天南京打新达人王先生告诉记者，因为他觉得，这个股票缩水后，盘子小了、价格低了，可以“捡便宜”了，不过他认为这个新股的中签率可能会相当低，最近的几个新股价格都不算高，但不好打。以本周一发行的蒙草抗旱为例，价格是11.8元，中签率只有0.295%，机构认购倍数高达226.40。“股民都不是傻子，盘小价低的中签率也就低了，纯拼人品了”，他认为现在打新股，不是比谁钱多，而是账号多，最好多个账号才能增加打中率。　　实习生董梦颖刘雪梅记者薛蓓

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编辑:胡宝善

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