后营露营无增减3季_旅游动态_华福证券：首予康方生物“后营露营无增减3季买入”评级目标价55.85港元

华福证券：首予康方生物“后营露营无增减3季买入”评级目标价55.85港元

新华社北京7月2日电法国持续多日的骚乱仍未平息，警方1日晚至2日晨逮捕逾700人，相比前两晚有所减少，受损车辆和建筑物也呈减少趋势，政府归因于部署了大批警力。

　　华福证券发布研究报告称，预计康方生物（09926）2024后营露营无增减3季-2026年营业收入分别为25.7、39.8、61.5亿元。根据DCF估值，按WACC为12.32%，永续增长率为3%，测算公司合理股价为55.85港元，合理市值为483.6亿港元，首次覆盖，给予“买入”评级。　　华福证券主要观点如下：　　公司双抗开发全球领先，临床开发策略借鉴K药的“成王之路”　　公司自主研发的全球首创肿瘤免疫双抗药物AK104（PD-1/CTLA-4，卡度尼利单抗）和AK112（PD-1/VEGF双抗，依沃西单抗）已在国内获批，目前展现的关键优势在于：1）机制上通过内部协同机制增强了肿瘤响应率，从而扩大了PD1单药获益人群；2）安全性好，区别于两个单抗，停药率低并且可以给联用ADC留下安全窗口，作为“IO2.0”联合“化疗2.0”的ADC，提高疗效并扩大获益人群。　　依沃西单抗和卡度尼利单抗作为IO新一代基石药物，在临床开发策略上充分借鉴了K药的“成王之路”，即先窄后宽+大适应症占位+扩大癌种+早期辅助疗法。首先通过2L宫颈癌和2LEGFRTKI耐药这两个尚无免疫治疗获批且存在较大未满足需求的适应症建立起先发优势和护城河，然后分别通过在肺癌、胃癌大癌种建立核心优势地位，并持续扩大适应症从而为增长提供动力。以卡度尼利单抗为例：1）宫颈癌从2/3L做到1L，胃癌1/2L和辅助治疗，肝癌1L和术后辅助；2）6项III期临床同步进行，胃癌、宫颈癌一线适应症NDA已获受理，均覆盖PD-1低表达人群。　　依沃西单抗最大的不确定性已落地，肺癌后线占领建立先发优势　　HARMONi-A：治疗肺癌EGFRTKI耐药适应症已获批，有重要临床意义，具体表现在：　　1）从患者基线看，3代TKI用药人群占86%，其中既往使用过1/2代后再使用3代TKI的占比55.9%，更符合真实世界的临床实践；2）所有预设亚组的PFS获益与整体一致，获益显著。基线脑转移患者PFSHR为0.40；T790M突变亚组PFSHR为0.22；3）数据成熟度52%时，OS已经有明显分离趋势。　　HARMONi-2：阳性结果标志着AK112研发成功率中最大的不确定性已落地。　　KEYNOTE-042研究中K药单药与化疗相比PD-L1TPS≥1%组mPFS的HR为1.03，但IO拖尾效应导致延长OS。而AK112在PD-L1TPS1-49%PFS同样获益，展现出PD-1/VEGF双抗BIC的能力。KEYNOTE-189研究支持K药联合化疗使PFS显著获益时，OS进一步延长。结合AK112-201研究数据，我们认为HARMONi-2研究的阳性结果使AK112联合化疗对比K药联合化疗的HARMONi-3研究（全球）以及AK112-306研究（国内）的确定性进一步提升，有望带来明确的OS获益。　　责任编辑：史丽君

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编辑:李大江

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“热伤风是夏天特有的感冒。”河南中医药大学第一附属医院主任医师赵俐黎在接受人民网记者采访时介绍，热伤风，中医又称为暑湿感冒，与冬天的风寒感冒和风热感冒是有区别的。风寒感冒和风热感冒多发生在春秋冬季。。

新华社苏瓦7月2日电（记者郭鑫惠）努库阿洛法消息：南太平洋岛国汤加附近海域2日发生6.9级地震。目前尚无人员伤亡和财产损失报告。

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这是7月2日在成都世纪城新国际会展中心1号馆拍摄的招聘活动现场。

历史总要向前发展，中美关系向前发展是大势所趋。美国前财长保尔森在《外交事务》上撰文指出，美中如没有稳定的关系，不能在有共同利益的议题上开展合作，世界将变得“非常危险和不那么繁荣”。开历史倒车没有出路，推倒重来更不可取。中美关系重回正轨是两国人民和世界各国人民的共同期待，美方应肩负起大国应有的历史担当与国际责任，推动中美关系重回健康稳定发展轨道，造福两国，惠及世界。

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“江苏大学牢记历史使命，勇担时代责任，扎根中国大地办大学，全身心创建农机特色一流大学。”江苏大学党委书记李洪波说，学校立足江苏、服务行业，深情书写“农”字文章。

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贯彻落实《总体方案》，横琴合作区突出实体经济，谋划布局科技研发和高端制造产业，做大做强中医药等澳门品牌工业，稳步发展现代金融业，协同拓展文旅会展商贸产业，出台一系列政策措施，加快培育发展新动能。

会上，全国政协常委、中国作家协会书记处书记邱华栋，中国作家协会副主席张炜，辽宁省作家协会主席老藤等人发来贺信祝贺。富阳区委常委、宣传部部长张鹏致辞，浙江省生态文化协会常委副秘书长冯博杰致辞。

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――对于机构为诱导报名虚假承诺“考试包过”“推荐兼职”等乱象，文中引用了人民网“人民投诉”平台用户李先生为参加入职招录考试报名培训机构课程的案例。客服向其虚假宣传“培训后通过率达到93%”“未通过全额退款”，还展示了部分学员的聊天记录，清楚显示有退款操作，以博取信任，他最终报名购买了7990元的网课教学。开始学习后却发现课程都是录播且内容老旧，几次直播授课上老师只管低头念稿子。他最终没能通过考试，机构表示可以再学一年网课，违约不退费。