下次叫上甘雨吧_教育焦点_黑色系为何下次叫上甘雨吧如此疲弱

黑色系为何下次叫上甘雨吧如此疲弱

信用利差方面，上周利率下行幅度更大使得信用利差走阔，目前大部分1Y券种进入偏低区间，而3Y及5Y券种的信用利差分位数均位于中性区间。

　　来源：瑞下次叫上甘雨吧达期货　　“黑色系普跌反映出整个产业链疲弱。”中辉期货黑色负责人陈为昌表示，近两日黑色系下跌与蒙煤长协价格下调以及铁矿石库存持续增加，供应压力不断上升有关。　　记者在采访中获悉，目前黑色系终端消费进入淡季，钢材供需两弱的淡季特征比较明显。上周上海钢联公布的数据显示，五大材产量环比下降至900万吨以下，表需下降至892万吨，库存小幅增加至1780万吨，符合历年同期持稳略增的特点。从房地产高频数据看，土地成交面积与商品房成交面积经历6月底的季节性上冲后重新回落。　　对于铁矿石，未来随着外矿发运量季节性回落，在铁水产量大概率见顶的前提下，港口库存如何消化可能是下一阶段的交易逻辑之一。“对于焦炭与焦煤，下游仍然维持随用随采的低库存策略。在供应端，独立焦企与焦煤的产量均小幅增加，二者总库存虽然不高，但港口库存却稳步上升。尤其是焦煤，近两周港口库存增加较多。”陈为昌说。　　“受天气影响，建材需求处于传统淡季，螺纹钢表需维持低位，库存有所累积。　　金瑞期货黑色高级分析师卓桂秋表示：“当前钢厂盈利面为44.6%，虽高于一季度的18.7%，但同比低19%，说明钢厂经营情况好于一季度但不及去年同期。焦化厂吨焦平均利润38元/吨，一季度平均亏损82元/吨，去年同期亏损33元/吨，焦化厂经营情况尚可，且好于钢厂。”　　目前的终端需求中，虽然卷板消费以及钢材出口仍然维持旺盛的局面，但边际继续增加的空间和可能性有限，建材需求中期内难以出现根本性改变，黑色系未来走势并不乐观。“铁矿石无论是绝对库存水平还是库消比，估值都处于偏高水平，后期可能面临一定的修复需求，其价格表现阶段性偏弱。”陈为昌说。　　卓桂秋认为，在钢材消费淡季累库、铁水产量高位的背景下，黑色系处在品种库存总量矛盾与边际矛盾交织的混沌状态，想要结束这种状态需要产业链矛盾进一步积累和激化。要么钢材需求强劲，产业链进入正反馈；要么需求进一步收缩，产业链陷入负反馈；要么粗钢结构性压产，大幅压减铁水产量。结合对下半年钢材需求的判断和钢铁行业“节能降碳”的政策要求，黑色系可能面临钢材需求疲软和粗钢结构性压产的双重“负反馈”压力。　　“短期来看，弱现实主导价格走势，黑色系整体依然承压。不过，经过调整后，相关品种价格已处于近年来低位。在低库存、低利润格局下，下方存在支撑。长周期来看，南方将告别梅雨季，需求环比最差的阶段将过去。未来在地产利好政策、专项债发行加快、全球制造业补库等因素支撑下，黑色系调整后有望走强。”何建辉说。　　责任编辑：李铁民

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编辑:张广才

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四、权益市场

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蓝思科技自进军新能源车领域以来，持续扩大产品矩阵。目前，蓝思科技新能源汽车及智能座舱类产品主要包括：新能源汽车中控屏、仪表盘、显示屏、B柱、C柱、充电桩、新型汽车玻璃等结构件与模组。公司此前表明新进入了国内一些新能源汽车的Tier1业务，汽车客户数量进一步增加至三十家以上，此外客户名单新增新能源电池龙头企业

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1）大幅净流入：芯片ETF（159995.SZ）连续十一日获资金流入，大幅净流入1.18亿元，本月已累计净流入20.5亿元，目前板块成交占比已趋于近年新低、而美国相关压制政策的利空基本消化；

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头部企业出口表现分化，行业集中度轻微松动。7月份美的、格力、海尔总出货量市占率同比分别-1.69、-1.54、+0.01PCT，其中内销市占率同比-1.05、-2.02、+0.03PCT，出口市占率同比-3.17、-1.58、-0.48PCT。从累计角度看，2023年1-7月美的、格力、海尔总出货量市占率同比-1.58、-1.76、-0.40PCT，整体来看头部品牌市占率轻微下滑，主要与战略调整和出口表现弱于二线品牌所致。从集中度来看，1-7月空调内、外销CR3为69.2%和61.7%，同比-4.4PCT和-2.0PCT，其中7月内、外销CR3同比分别-3.0PCT和-1.9PCT。