国产SUV精品一区二区为什么我们的财富总是被收国产SUV精品一区二区割
为什么我们的财富总是被收国产SUV精品一区二区割
出品人:孙志平储学军钱彤
周期的力量我们无法与之抗衡,唯一的应对方法就是与周国产SUV精品一区二区期顶峰时的泡沫资产保持距离,并通过资产的多元化、全球化配置来分散风险。 最近这几年,国内金融投资似乎已经成为危险的游戏。普通人、中产和富豪等不同阶层的民众,好像都难逃被收割的命运。 本人2007年起回国从事为高端客户提供投资理财方案的私人银行业务,算是国内高端财富管理行业的先驱(先烈)。虽然我在这个过程中写了不少财商教育以及提升风险意识的文章与书籍,但总体感觉是,全程目睹这一轮轮财富的被收割过程而阻挡乏力。 还是觉得有必要再写点什么来总结一下经验教训。希望树立起投资理财正道上的警示路标,以期让大家今后免于重蹈覆辙。 十多年前开始,本人带领银行的高端财富管理团队走访国内客户开拓业务,其中以温州、宁波一带的浙商的投资理财业务开展起来特别吃力。为何?我们总是向客户传导这样的一个理念:投资理财不可能的三角,即投资风险小、投资收益高、投资流动性好,这三者不能同时实现。而我们能提供的理财产品也只能实现这三者中的最多两者。 然而,浙商们轻易地拿出他们的拳头产品来反驳:瞧吧,我们的民间借贷,收益率年化20%以上,随时收放,安全得很…… 当时我们很无语。现在我们都知道了,温州、宁波一带企业家小圈子中流行的、以互保互信为基础的民间借贷,这些年成了民间金融违约的重灾区,参与其中的企业家们多损失惨重。 本人过去长期与国内高净值投资人打交道,被问得最多的问题是:你们能提供的“最高收益”的理财产品是什么? 我每次都很坦诚地告知:风险与收益是成正比的,世界上没有风险低而收益高的投资品。我们能做的是根据您的风险承受能力和意愿,为您配置适合的投资品组合,从而实现与承担的风险相匹配的合理回报。至于基本上无风险的收益率,那就是国债、货币基金、或银行提供的“活期理财产品”的回报率,目前一年在2%上下。 以上说的是符合逻辑的常识,然而,投资人多不愿据此做出投资决定。有行业内专业人士戏言:我们客户对投资回报率、安全性、流动性的要求,只有骗子才能满足得了! 于是,当时的各种互联网理财平台,为了迎合客户的主观要求,纷纷宣传一些“期限灵活、收益高、很安全”的产品,真仿佛是天上掉下来的馅饼。事实上呢?这些就是为投资者们准备的陷阱! 我们一起再看看P2P的鼻祖之一e租宝的“创新模式”:这是号称“类似余额宝的理财产品,收益比余额宝高很多”;宣称采用A2P模式,以融资租赁债权转让的方式为客户带来收益;收益高达年化利率9%~14.6%不等。 问题来了,融资租赁资产一般的资金成本当时也仅仅在7%左右,如何变出9%~14.6%的收益给投资者?莫非此类平台有把“水变油”的能力?最终,我们看到一场巨大的庞氏骗局收场,而参与其中的投资人损失巨大。 显然,投资风险小、投资收益高、投资流动性好,这三者不能同时实现。投资理财的预期需要尊重客观规律与现实。 四十多年的改革开放,造就了一个充满机会的、让社会各个阶层都能不同程度实现梦想的“繁花时代”。这个时代中,国内经济增长率持续保持全球领先,中产以上人群实现财富滚雪球式积累。 在这样的“繁花时代”中,人们感觉良好,工作积极、创业进取,投资激进。这种积极向上的工作态度对社会发展无疑非常正面,但用于投资理财则“钱途堪忧”。 普通人最大的烦恼是囊中羞涩、致富无门,而这些普通人的毛病是没有耐心,喜欢赚快钱,最好当天就能见到收益,当天就能结账拿到现金。P2P老板们就是抓住普通人的这个弱点,承诺无风险、高收益,且利用所谓的“金融科技”每天都能让普通人登录后台看到收益,一个月或者一个星期返还一次利息。大批普通人把自己的毕生积蓄投入P2P,有的甚至还借钱涌入,最终批量死于P2P。 股市投资中活跃的中产投资人依然多数是靠打听消息、猜测短期走势才做投资操作决定,而真正深入研究并发掘出长期经营优秀公司并与之共同成长的投资人比较稀缺,这也是大多数人在股票市场长期亏损的根本原因。 另外,国内财富人群目前普遍高配(超配)房地产,随着房价的节节上升,国人的房产配置比例越来越高。 大家对过去这些年国内的住宅房地产租金回报率长期普遍都在2%以下、而且流动性不佳,在经济的长调整周期中承担的风险与收益不相匹配等现实风险视而不见。直到两年前国内房价拐点真正到来。 记得著名作家莫言说过,能说服一个人的,是南墙;能点醒一个人的,是磨难。 看来真是如此啊。 其实,投资人往往为“跟上时代,把握机会”的宏大叙事所迷惑,而忽略了对大类资产周期性趋势的识别,结果在周期的拐点到来之际成了时代的羔羊。 典型的例子就是国内各阶层持续多年拥抱房地产泡沫以及其衍生的信托产品,结果在这两年也就难免普遍被收割了。 2015年A股泡沫破灭后,央行维持宽松的货币政策为救市提供流动性支持,楼市在本来高价的基础上再次迅猛上涨。投资人在房地产价格只涨不跌的思维定式驱使下四处奔走买房。 全球知名房屋估值机构第一 明明是杠杆已经拉得满满,房地产投资人面对远超负担能力的几百万、上千万的房贷毫不犹豫地承担,首付往往通过高利率的无抵押贷款、信用卡贷款、或是P2P获得。投资人的想法很简单:房价涨了,一切都不是问题。 我们今天都看到了,过去几年高杠杆买入多套房子的投资人,几乎无一例外需要面对当前财富明显缩水的困局。 国内房地产业的大干快上,也衍生了全国几十万亿规模的、以信托投资为主的“中国式次级债”。 这些固定收益信托投资产品的底层资产其实主要就是给房地产开发商的贷款。开发商拿地迅猛,银行的贷款都跟不上了,就通过信托产品来募集资金。而还款来源就是开发商卖楼后回收的资金。一旦房地产市场转势,楼不容易卖出了,信托产品就大面积违约了。 其次是地方债,根据相关法律和其他规定,地方政府本不具备举债的资格,然而过去通过各种各样的平台,使用信托、券商资管等方式大量融资。 这类的地方债信息不透明,缺乏明确的信用评级,规模也难以准确统计。还债能力都基本上寄托在土地市场,现在楼市开始下行周期,地方债的偿还能力是堪忧的,所以,不少地方债其实也是次级贷,最近也频频出问题。 还有就是各种潜在的重大风险的企业债务…… 周期的力量我们无法与之抗衡,唯一的应对方法就是与周期顶峰时的泡沫资产保持距离,并通过资产的多元化、全球化配置来分散风险。 从全社会的角度,加强国民的逻辑教育,有助于国民在投资理财方案的评估中进一步形成讲逻辑、讲常识、讲道理的习惯,有助于在财富管理的实践中尊重逻辑、敬畏常识,从而有利于避开前面一些明显有悖于逻辑与常识的理财陷阱。 而加强国民财商的培养,有利于为各阶层人士普及投资理财的基本知识以及风险与收益相匹配的基本原理,令其具备免于被少数别有用心的人利用“宏大叙事”而引入歧途的免疫力。 前些年,监管机构在宣传投资理财知识、提示投资风险、保护投资者权益等方面做了大量的工作。中国人民银行党委书记、 我个人认为监管者在各种理财平台系统性风险存在时,应更及时出手介入,防止这些平台继续把“庞氏骗局”的雪球继续滚大。因为大部分的“三方财富管理”平台都经不起监管核查。 3.投资人亦必须认知并坚守常识 未来GDP年增长率估计是5%左右,作为各行业精英的A股上市公司平均净资产收益率也不足5%。能获得5%以上回报率的投资机会肯定是伴随着不同程度的风险的。 凭啥能取得比他人高的收益而不用承担风险?一旦貌似可以得到仿佛是天上掉下来馅饼般的好东西,就一定要琢磨一下,这很大概率就是个陷阱。只涨不跌的投资品也是不存在的,无论在国内,还是海外。无论是房子,还是其他投资资产。 我们几乎每天都会收到各种各样的投资理财产品推销短信、微信、电话。我们必须牢记:主动找您推荐“必涨股票”、承诺“高回报”、传授投资“致富秘籍”、推销“最佳产品”的形形色色的人等,他们一定不是要往您的口袋里塞钱的活雷锋,他们的目的只有一个,从您的口袋里掏钱而已。 资本经济(市场经济)的周期特征就是经历危机、萧条、复苏、高涨,然后又进入危机与低迷这样的循环,在一轮轮的周期中,螺旋式地上升和进步。在这一点上,我们也一定不例外。也相信我们各阶层的财商认知以及财富总量将来也会在一轮又一轮的周期中同步成长。 责任编辑:刘万里SF014koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:年广嗣
TOP1热点:夜间施工扰民 五矿二十三冶建设集团有限公司被罚
中华文明具有突出的连续性。中华文明是世界上唯一绵延不断且以国家形态发展至今的伟大文明。这充分证明了中华文明具有自我发展、回应挑战、开创新局的文化主体性与旺盛生命力。深厚的家国情怀与深沉的历史意识,为中华民族打下了维护大一统的人心根基,成为中华民族历经千难万险而不断复兴的精神支撑。中华文明的连续性,从根本上决定了中华民族必然走自己的路。如果不从源远流长的历史连续性来认识中国,就不可能理解古代中国,也不可能理解现代中国,更不可能理解未来中国。。
TOP2热点:市水务局开展污水资源化利用推进情况调研
在中国的历史上,没有第二个诗人能像屈原那样被人民广泛纪念,不曾中断。中国人为什么对屈原念念不忘呢?
TOP3热点:全程网办全程电子化,“上海企业登记在线”网上服务平台上线要吗宝贝
《舞蹈课》现藏于美国大都会博物馆,它还有一幅同名画作藏于法国奥赛博物馆。史料表明,德加先创作了藏于奥赛的这一幅,后来因为对它不甚满意,又另外创作了大都会的《舞蹈课》。因此,这两幅画其实是作者同一创作意图的前后两个版本。显然,后面的版本更符合艺术家的想法,最终被作为完成稿交给委托人让-巴蒂斯特·福雷的,也是后完成的这幅。因而,追溯从奥赛版到大都会版的调整改动,我们可以窥见德加实现画面中那种“印象之美”的方式。
TOP4热点:中国-东盟经济关系研讨会在广州举办,探讨“中国-东盟共同...在线观看特色大片免费网站
城市让乡村更美好,乡村让城市更向往。各地紧紧把握“千万工程”统筹城乡的发展理念,着力推动城市基础设施向农村延伸,城市公共服务向农村覆盖,城市现代文明向农村辐射,促进城乡一体化发展。
TOP5热点:销售劣药 四川蜀善药业有限公司被没收违法所得噼里啪啦免费观看视频大全
故宫博物院
TOP6热点:习近平《携手建设守望相助、共同发展、普遍安全、世代友好的...14may18_XXXXXL56endian2
一个民族的发展,总是以文化兴盛为支撑。赫乡故里,可谓处处有历史,步步有文化。
《规划》从协同香港推动国际科技创新、建设具有国际竞争力的产业中试转化基地、构建国际化的科技创新体制机制、打造汇聚全球智慧的科技合作平台四个方面部署了任务。
TOP7热点:垃圾分类减量率从35%提升到60%,杨浦这个街道有妙招→金瓶春梦噼里啪啦国语在线播放
“只有全面深入了解中华文明的历史,才能更有效地推动中华优秀传统文化创造性转化、创新性发展,更有力地推进中国特色社会主义文化建设,建设中华民族现代文明”。
TOP8热点:“招聘变培训”,毕业生求职被诱导背上2万元“培训贷”hennessy女rapper
“自美军从阿富汗撤军以来,为美军工作过的阿富汗人在本国面临的危险成倍增加。他们的生存安全充满了不确定性和恐惧。”卡塔尔半岛电视台网站近日刊文指出。
TOP9热点:神十六航天员计划于今年11月返回混乱家庭派对
《规划》从协同香港推动国际科技创新、建设具有国际竞争力的产业中试转化基地、构建国际化的科技创新体制机制、打造汇聚全球智慧的科技合作平台四个方面部署了任务。
TOP10热点:波兰总统坚持签署法案,同意授权一小组调查“俄在波影响力”82岁老人找20多岁小伙子
新华社记者张瑜摄