温柔的交换十大券商看后市｜A股温柔的交换部分指标已显现阶段性偏底部特征，转机渐行渐近
十大券商看后市｜A股温柔的交换部分指标已显现阶段性偏底部特征，转机渐行渐近
优化政策供给保障，服务区域产业发展。去年4月，凉山州开始策划向州内国家乡村振兴重点帮扶县选派科技特派团的工作对接方案，要求每月统计相关工作情况。“县农业农村局积极响应，成立了协调小组，服务科技特派团开展工作。”罗热古说。今年3月，越西县委组织部等10部门还发起成立当地教育、医疗、科技“组团式”帮扶工作协调服务小组，协调科技特派团工作。
炒温柔的交换股就看 近期市场交易情绪低迷，日均成交额不断回落下，A股主要指数也迎来不同程度调整。临近7月中旬，市场将如何表现呢？ 澎湃新闻搜集了10家券商的观点，大部分券商认为，经历持续回调后，A股部分指标已显现阶段性偏底部特征，叠加即将召开的三中全会有助于推动市场风险偏好提升，市场转机渐行渐近。 “当前股市对宏观风险与经济问题的讨论与过去1-2年相近，三中全会来临之际，市场调整的底部正在接近，转机渐行渐近。” 不过， 配置方面，红利蓝筹仍是多家券商看好的方向。 “当前，投资者风险承受意愿偏低，现阶段投资重点依然在有产品、有订单、有业绩、且估值合理的蓝筹股。”国泰君安证券称。 活跃资金退潮等待三中全会落地，市场流动性持续低迷，在此环境下，A股更容易受情绪面因素影响。预计三中全会后市场流动性将现拐点，月末政治局会议有望明确下半年稳经济的政策信号。 具体而言，首先，活跃资金退潮，三中全会前市场可能持续处于存量甚至减量状态，尽管成交持续低迷，但不会出现类似年初的流动性风险。其次，短期A股和全球市场的分化也加剧了投资者的沮丧情绪。最后，三中全会落地后市场交投行为料将恢复常态，月末政治局会议有望明确稳内需和稳房价的政策举措。 配置上，建议投资者淡化央行调控长债利率对红利低波的短期影响，延续红利低波底仓配置，三大拐点信号明确后再逐步转向绩优成长。 展望后市，虽然2月份以来的修复行情近期面临波折，但下半年稳增长政策加码结合当前资本市场政策红利下制度不断完善，以及即将召开的三中全会有望推进中长期改革，投资者信心有望回稳，可静待信心修复。 具体而言，部分指标已显现阶段性偏底部特征。经历持续回调后，A股市场部分估值和交易指标已经重新回到历史较为极端水平， 上周日均交易额降至6107亿元，按自由流通市值衡量的换手率水平降至2%以下；前期较为强势板块和风格近期也出现调整迹象，上述现象均为历史偏底部时期较为共性的特征，当前资产价格可能已经反映过度悲观预期。 配置方面，临近三中全会，改革关注度提升，部分领域如财税体制改革相关个股近期表现较为活跃；中报业绩披露期，业绩好于市场预期的板块和个股有望有相对表现；景气提升结合政策支持，关注科技创新领域尤其是具备产业自主逻辑的板块；外需仍有韧性，在此背景下出口链行业和全球定价资源品有继续配置机会；红利资产近期虽有调整但中长期逻辑未变。 近期行情走势主要取决于三个因素：一是国内重要政策和经济数据情况；二是中报业绩；三是海外影响，包括地缘政治与美联储降息预期。 上周日均成交持续走低，主因是目前资金对经济预期愈发悲观，市场迟迟难以看到基本面企稳与政策预期刺激，即便重要会议临近也未能明显提振市场信心，反而是中报业绩预增的标的有所表现。 基于此，在超预期政策等提振信心的措施出现之前，大盘快速反转的可能性较低，短期市场大概率维持弱势震荡。 操作层面，在中长线维度上，动态高股息与科技自主仍然是不容忽视的两个方向。而短期资金或更倾向于博 因此，短期建议关注业绩基数低，业绩稳中向好，高频数据有所改善的绩优股方向。此外，中报可能有更多的公司推进分红计划，对现金流良好且对外表态有分红意愿的公司，可多一些关注。 最后，临近7月中旬，预计部分宽基指数的ETF将继续发挥市场稳定器的作用，或意味着将有部分增量资金持续为龙头风格提供下方的支撑力量。 展望后市，当前股市对宏观风险与经济问题的讨论与过去1-2年相近，三中全会来临之际，市场调整的底部正在接近，转机渐行渐近。 上证指数接连七周调整，两市日均成交额回落至6000亿元低点，市场参与者心态低迷。从股市估值的定价角度看，当前沪深726只个股市净率不足1倍，破净率达14.2%，接近年初创下的水平。 另外，如果从市值与公司持有现金的角度看，按市场具有蓝筹股特征的 配置方面，国内经济社会不确定性降低，国际政治地缘局势复杂，投资者风险承受意愿偏低，现阶段投资重点依然在有产品、有订单、有业绩、且估值合理的蓝筹股。 展望后市，三季度是结构性机会乏善可陈的窗口，短期结构演绎缺乏趋势，择时的重要性提升。 一方面，7月19日公募二季报披露前后，景气科技博弈可能加剧。同时，财政验证实物工作量的第一个关键节点是7月，对内需预期的形成十分重要。 预计公募二季报披露后，市场看到少数景气科技方向集中加仓，股价博弈也将加剧。7月19日前后，公募二季报披露基本结束，彼时科技行情可能减速。后续再加速向上，需要基本面趋势的进一步强化。由于目前二季报加减仓的线索相对明确，不排除市场博弈加剧7月初已经开始的可能。 另一方面，三季报后，市场基本面预期将普遍向2025年切换，彼时成长投资机会可能明显增加。2024年需求侧没有弹性，供给释放普遍有压力。但2025年供给释放压力将明显缓和，业绩增长中枢抬升。2025年成长投资机会可能明显增加，今年四季度可能是成长重新占优的起点。 维持三季度弱势震荡市，四季度指数中枢抬升的判断。风格上三季度红利低波占优，在非市场力量支撑预期强的阶段，不排除交易性资金借势推动轮动行情。 回顾改革开放以来历届重大会议，会议往往聚焦中长期经济和社会发展，有助于推动市场风险偏好提升。当前市场风险偏好已处在历史底部，本届重大会议召开或推动市场风险偏好自低位修复。展望下半年，随着重大会议或提振市场信心，叠加下半年资金面和政策面迎来积极变化，市场中枢有望抬升。 结构上看，7月重大会议改革重点领域有望迎来投资机遇。借鉴历史，重大会议部分改革重点的行业板块也会产生较明显的催化，例如，此前会议提出深化科技体制改革，TMT板块在会议期间创造了较明显的超额收益。 从本次会议看，优势制造、国家安全、国企改革、公用事业等领域有望受益，其中，基本面更优、政策重视的中国优势制造有望成为股市中长期主线。具体可关注具备出口竞争优势的中高端制造和引领新质生产力发展的科技制造。 近期市场缺乏新的变量因素，政策预期较低，但指数层面下行风险或较为有限，当前A股风险溢价隐含的国内地产销售保守预期、美元指数预期或已形成超调，资金面/估值面/政策面共同指示年中日历或仍可期待。 配置上，可关注三方面。一是宏观供需两端压力下，凭借自身能力保持ROE中枢平稳却沿ROE下行定价的资产，如A50资产或仍为中期配置的底仓选择。二是行业层面，家电/食饮/物流/出版为代表的消费白马也具备上述特征。三是前期强势的出口资产受到基本面及情绪影响下有所回调，业绩披露期，挖掘供给收缩切换的行业，或主要集中在消费电子/养殖/制冷剂/煤化工等细分环节。 展望七月，重要会议将会召开，会议中的重大改革方向可能对市场产生关键影响，提振市场情绪的可能性较大。前期市场回调后，悲观情绪明显释放，未来随着改革预期升温以及业绩逐渐企稳，A股预计将会在7月份开始逐渐筑底并展开反弹。 风格方面调整后继续关注高ROE高FCF质量龙头，以及科技科创龙头的双龙头策略。行业层面，重点关注中报业绩有望超预期的领域、出口窗口期机会、新质生产力方向、部分景气改善的消费领域。 行业选择层面，建议重点关注中报业绩预期延续增长或者边际改善、景气度相对较高的领域，具体涉及电子（半导体、消费电子）、通信（通信设备、通信服务）、食品饮料（白酒、饮料乳品、调味发酵品）、机械（工程机械）、公用事业（电力）等行业。 赛道和产业趋势层面，7月重点关注五大具备边际改善的赛道：消费电子（AI手机、AIPC）、AI算力（AI芯片、存储、光模块、PCB、交换机）、船舶（集运、造船、油运）、能源（石油石化、煤炭）、电力。 当前A股已基本磨平了4月末以来地产政策预期带来的上行幅度，往后看，下半年随着地产政策效用显现以及财政发力节奏加快，基本面有望逐步兑现弱复苏的趋势。当前A股下行空间有限，但短期增量资金匮乏，市场上行动力略显不足。 随着重要会议临近，市场对于改革预期有所升温，未来一段时间预计市场大概率维持窄幅震荡格局但或存在政策预期的阶段性发酵。结构上，虽然上半年超额收益显著，但当前环境下，红利资产仍是底仓的重要选择。 中长期资金积极入市，底部上行可期。当前市场再度回到了底部区间，预计市场下行空间有限，而市场上行空间与时点则取决于关键政策出台的时点与力度以及物价显著上行的时点和弹性。从时点上来看，预计政策将会是三季度市场的重要催化因素，而四季度物价的变化或是影响市场的重要因素。 配置方向上，关注高股息及“科特估”板块。当前的市场环境下，高股息板块值得长期配置，政策对于分红也在积极引导，将会提振高股息板块情况。 “科特估”方面，国内科技产业当前整体估值明显低于海外，中期来看存在显著的重估空间。且发展新质生产力是当前政策对于国内经济方向的重要指引，而“科特估”就是资本市场对于新质生产力的重要支持。 责任编辑：何松琳koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:吴国梁
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“强化标准化管理，实现提质增效”“逐步实现早熟的红露等品种占到50%”“建设良种苗木繁育基地”……会上，专家提出的相关建议被纳入越西县相关产业发展指导意见，助力当地农业产业发展。。
在乡村振兴中，科技特派团能发挥什么作用？对于这个问题，谢红江回答得干脆：“我们要把技术讲给村民听、做给村民看、带着村民干，真正帮助农民增收致富。”
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“强化标准化管理，实现提质增效”“逐步实现早熟的红露等品种占到50%”“建设良种苗木繁育基地”……会上，专家提出的相关建议被纳入越西县相关产业发展指导意见，助力当地农业产业发展。
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越西县委办公楼八楼，不大的会议室里，科技特派团半年度工作推进会正在进行。“今天要总结上半年科技特派团工作推进的情况，再安排下半年的重点工作。”会议一开始，谢红江便点明了会议目的。
前不久，在全国职业教育活动周现场，山东科技职业学院机电一体化技术专业学生展示的智能制造生产线综合调试技术、高级礼服立体裁剪和手工造花技术等，让人眼前一亮。
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教育公平是社会公平正义的基石。公报数据显示，2022年，普惠性幼儿园在园幼儿占全国在园幼儿的比例89.6%；义务教育阶段在校生中进城务工人员随迁子女1364.68万人；特殊教育在校生达91.85万人……一组组数据，见证着教育公平的阳光洒在每一个适龄儿童的身上。
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一场工作推进会既是总结会，也是集思广益的讨论会。越西县农业农村局局长罗热古说：“工作推进会上，好思路接连涌现，为产业发展提供了不少有益参考。”
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走在果农邓中福的果园，一棵棵苹果树“束”着腰，一米五一棵、三米五一行，整整齐齐地排列着，树上圆润饱满的苹果压弯了枝条……一排排的果树间，邓中福正在向科技特派团成员杨文渊请教种植技术。
“当下，要围绕品种培优、品质提升、品牌打造和标准化生产等做文章。”会上，谢红江提出做大做强特色农业产业的具体建议。
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“大力推进义务教育优质均衡发展，更加注重落实全面发展的教育理念，更加注重提升学校建设标准化水平，更加注重建设高素质教师队伍，才能更好满足人民群众‘上好学’的美好愿望。”教育部基础教育司司长田祖荫表示。
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――办学条件进一步改观，学生成长环境得到改善。2022年，义务教育和高中阶段体育运动场（馆）面积达标学校、体育器械配备达标学校、音乐器材配备达标学校、美术器材配备达标学校、理科实验仪器配备达标学校比例比上年均有提高。56人以上大班和超大班均比上年有所减少。
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在面向市场、服务产业方面，职业教育适应性显著增强。2022年，职业本科在校生22.87万人，比上年增加9.94万人；高职（专科）在校生1670.90万人，比上年增加80.80万人。全国职业学校开设的专业，基本覆盖国民经济各领域。在现代制造业、战略性新兴产业和现代服务业等领域，一线新增从业人员70%以上来自职业院校毕业生。
与党和国家事业发展同频共振，如今，教育服务国家战略和区域发展的能力显著增强。
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“要用真心、诚心、细心，留下一支懂技术、留得住的队伍。”在谈到如何育才时，谢红江介绍，科技特派团通过建立“省州专家+本地人才+种植能手”的“师带徒”人才培养机制，为当地培养本土科技人才。去年以来，科技特派团到越西已开展集中培训28次，培训农技人员、种养大户等1198人次。
在越西县，像龙定常一样，受益于科技特派团技术支持的农户不在少数。据统计，通过集中培训，科技特派团已结对帮扶当地农技人员、企业骨干、种养大户等165人，培育科技示范户22户。