汤姆叔叔温馨提醒提示300字养老目标基金频现清盘, 规模和业绩汤姆叔叔温馨提醒提示300字陷入双重困境
养老目标基金频现清盘, 规模和业绩汤姆叔叔温馨提醒提示300字陷入双重困境
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裴利瑞/证券汤姆叔叔温馨提醒提示300字时报 近期,养老目标基金的频现清盘引发广泛热议,也把这类基金的发展窘境推向台前。 据Wind数据统计,今年以来,全市场有7只养老目标基金发布合同终止和财产清算报告。拉长时间来看,自2018年8月首批养老目标基金获批以来,6年来宣告清盘的养老目标基金合计15只,其中今年的数量占了一半,清盘速度骤然加快。 本应承载着公募基金服务养老第三支柱建设使命的养老目标基金,却突然成为争议性产品,未来该何去何从? 今年以来,市场已经见证了7只养老目标基金的清盘。 近日,景顺长城颐心养老目标日期2040三年持有(FOF)发布基金合同终止及基金财产清算的公告,公告显示,该基金在合同生效日满3年后,基金资产净值仍低于2亿元人民币,触发《基金合同》约定的终止情形,因此进入清算程序。在此之前,鹏华长乐稳健养老一年持有(FOF)因资产净值连续60个工作日低于5000万元而宣布清盘。 “费时、费力、费钱,养老目标基金的保壳难度很大,做持营也是一个投入产出比不高的事情,说实话,我们公司倒是觉得清盘了反而如释重负。”有基金公司市场部人士向证券时报记者坦言。 究其原因,由于养老目标基金持有期较长、市场认知度较低、首发募资2亿元较为困难,市场上的养老目标基金多以“宽进严出”的发起式基金居多,寄望于“先成立,后发展”。而根据发起式基金规则,基金成立之初,基金管理人及高管等作为发起人认购不少于1000万元且持有期限不少于3年,则可免于首发规模限制,但如果基金在成立3年期满时仍未能达到2亿元的规模下限,则会被强制清盘。 然而,近几年养老目标基金一直未能有大的发展,这些发起式基金不得不直面规模不达标的压力。 证券时报记者统计发现,今年清盘的7只养老目标基金均为发起式基金,其中有6只产品均是因为基金合同生效满3年之日基金资产规模低于2亿元而清盘;与此同时,市场上还有近20只发起式养老目标基金在今年迎来三年规模大考,且截至一季度末的规模仍然在2亿元以下,面临着清盘压力。 作为个人养老金这一万亿蓝海的重要投资渠道之一,养老目标基金为何面临吸金难、规模小的窘境? 从内部原因来看,业绩不佳或是导致这些基金没有吸引力的主要原因。比如,在今年清盘的养老目标基金中,亏损是它们的最大公约数,景顺长城颐心养老目标日期2040三年持有(FOF)三年来的收益率为-21.16%;嘉实养老目标日期2045五年持有、平安养老目标日期2045五年持有(FOF)均未到五年持有期便提前清盘,三年来的收益率分别为-21.98%、-17.87%。 据Wind数据统计,截至7月7日,在成立满5年的102只养老目标基金中,有1只基金自成立以来的收益仍然为负,7只基金的收益率不足10%;在成立满3年的102只养老目标基金中,有25只基金自成立以来的收益为负,58只基金的收益率不足10%。特别是在养老目标基金均有持有期的情况下,投资者在牺牲流动性的同时却没有得到相应的风险补偿,再度降低了该类产品的竞争力。 “等养老”变成了“等回本”?排排网财富研究员卜益力认为,近几年,部分养老基金产品的持有体验不佳,对股票占比较大的养老FOF产品来说,短期可能较难获得增量资金,因规模不足2亿元而清盘的养老基金数量或将继续增加。 但也有基金经理向证券时报记者直言,“巧妇难为无米之炊”,他认为,FOF基金本质上是市场贝塔的表现,近几年市场整体震荡,基金普遍赚钱效应不佳,养老FOF作为以基金为配置资产的产品,很难逆市发展。 值得一提的是,抛开外部市场环境原因,也有部分养老目标基金在投资策略上过于追求锐度,忽视了风险控制,导致以稳健为本的养老目标基金出现踩雷并大幅回撤。 比如,今年4月清盘的平安养老目标日期2045五年持有(FOF),就曾在今年一季度踩雷 当前,养老目标基金已成为一类面临规模和业绩双重困境的争议性产品,在一些专业人士看来,这些争议的底层原因,源于基金公司供给与投资者需求的不匹配。 有第三方基金评价人士便表示,考核是指挥棒,许多基金公司仍以相对排名,而不是绝对收益考核养老目标基金,导致部分基金经理出现动作变形,加剧了业绩波动。“投资者的诉求是养老投资、稳健投资,但大批量的亏损和清盘可能会引发投资者对养老目标基金的信任危机,进一步降低投资者对此类基金的兴趣和信心,形成负向循环。”该人士表示。 另一位刚刚发行了新产品的FOF基金经理进一步表示:“现在的养老FOF基金,本质上和直投类基金没什么区别,都是和国内大部分资产同涨同跌的,但投资者是希望通过FOF分散风险。” 汇丰晋信FOF基金经理何喆认为,相比直投型基金,养老目标基金为FOF产品,优势在于更容易在资产配置上实现多元化,可以在固收资产打底的基础上投向QDII基金、香港互认基金、商品基金、对冲基金等特殊品种,全面捕捉市场机遇。 “在我看来,FOF真正的价值并不在于挑选业绩领先的基金,而在于收益来源的多元化,在于它多策略的运作方式、多资产的配置空间、多样化的投资范围。”何喆表示,“未来,养老FOF产品可以更充分地发挥多元化资产配置的优势,还有较大的优化空间。” “以前是养老目标基金跑马圈地,大家希望通过大量新发基金抢占市场,但未来基金清盘将成常态,优胜劣汰将会加速,在公开透明的业绩面前,投资者的用脚投票无时无刻不在发生,只有满足市场需求的才能真正赢得市场,养老目标基金的供给侧改革已经开启。”上述第三方基金评价人士表示。 天相投顾基金评价中心认为,基金公司在加速布局养老产品的同时,也要不断提升自身的投资管理能力,为投资者提供更好的投资体验。当前,投资者普遍对养老目标基金产品的认知和接受度偏低,这就需要通过多渠道、多形式普及基础金融知识,提高投资者对养老目标基金的认识和理解,引导投资者树立正确的投资理念。 责任编辑:郑景昕 责任编辑:何松琳koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:杨惟义
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6月2日,习近平总书记在北京出席文化传承发展座谈会时强调,中国文化源远流长,中华文明博大精深。只有全面深入了解中华文明的历史,才能更有效地推动中华优秀传统文化创造性转化、创新性发展,更有力地推进中国特色社会主义文化建设,建设中华民族现代文明。。
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拉瓦尔说,在沙漠地区种树面临不少困难,除了缺水,还要考虑如何动员当地民众参与到项目中。他说,他十分佩服中国政府和相关机构在防治荒漠化重大项目上的动员能力。他希望去中国,实地学习中方技术人员的治沙技术。
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“两国双园”是交流交融的福地。企业发展的蓝图,植根于中国、印尼两国友好的沃土。千年前,中国和印尼因海结缘,写就海丝壮丽篇章。在这条经贸交流与人文交往的海上通道,中印尼两国人民始终秉承着和平、开放、包容、共赢的精神。今年是“一带一路”倡议提出10周年,也是中国与印尼建立全面战略伙伴关系10周年。
不少美国人抱怨,食品杂货、旅行、住宿等方面的成本尤为高昂。“我和妻子一直想去度假”,一位密西西比州居民称,“但航班和旅馆的价格只会让你看了想笑。”(海外网刘强实习生商睿文)
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第三是筑牢道路根基。历史是割不断的,我们走中国特色社会主义道路,就要从传统文化中汲取营养和智慧。了解过去,才能知道现在,了解过去和现在,才能知道未来。中华民族从古代走向现代,不断发展,在发展过程中,历史给予我们以勇气和底气,赋予中国式现代化以深厚的底蕴。
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乌梁素海与岱海、呼伦湖共同构成了内蒙古三大淡水湖,在调节气候、修复生态、涵养水源方面有着重要作用。前些年,由于自然原因和人为因素,“一湖两海”出现不同程度的湖面缩减、水质变差等问题。
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2020年4月21日,在陕西考察的习近平总书记来到平利县女娲凤凰茶业现代示范园区考察脱贫攻坚。一张照片定格了“五级书记”共抓扶贫的瞬间。
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“殷墟我向往已久,这次来是想更深地学习理解中华文明,古为今用,为更好建设中华民族现代文明提供借鉴。”走进河南安阳殷墟遗址大门,展板上习近平总书记的这段话,让每一位前来参观的游客印象深刻。
6月14日,全球人权治理高端论坛在北京举办。新华社记者李鑫摄
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